时，只有当新增资产的边际收益大于新增负债的边际成本时，银行才能获得适当的利润。每项负债都有不同的边际成本，其成本随着市场利率、管理费用和该负债用于补充现金资产的比例变化而变化，这些独立的成本加在一起就可以得出新增资金的加权边际成本。
在决定资产价格时，边际成本是特别有用的。 某种资金的边际成本计算公式为：
MC1?新增利息?新增其他开支 新增资金如果新增资金中有x部分用于补充现金资产，不能算作盈利资产，
则新增可用资金的边际成本为：
MC1?新增利息?新增其他开支 新增资金?X利用上述方法计算某类资金的边际成本时较为有效，但银行资金来源不可能
只有一种，各项资金来源的风险也不相同，因此，采用平均边际成本更能反映银行总体新增资金成本的情况。
5.5 我国商业银行的负债结构分析
从一家商业银行的负债结构中除了可以清楚地看到资金来源组成，还可以发现其成本构成的特点。
5.5.1我国商业银行存款的构成
商业银行负债经营的核心大都在存款上，我国的商业银行尤其如此。 从表中的统计数字可以看出：(1)我国商业银行的存款构成以储蓄存款为主，商业银行系统的统计和国有商业银行系统的统计几乎没有差异，储蓄存款占存款的总额接近2／3，说明我国商业银行资金来源是比较稳定的。 (2)占存款比重第二位的是活期存款，为l／3左右，在整个商业银行系统和国有商业银行体系内这一比例也几乎是相同的。而定期存款比重则较低，不足一成。(3)我国商业银行体系内部存在着较为严重的存款垄断现象。从存款总量来看，国有商业银行控制了存款的68．9％；从存款结构来看，除了其他存款一项，各类存款都被国有商业银行占据了2／3以上，尤其是储蓄存款更高达70.4％。 5.5.2我国商业银行的负债结构
我国商业银行的负债结构可以清晰地看到：(1)各项存款是支撑商业银行资产运作的极为重要的来源，将近八成的资金来源于存款，也证明了我国商业银行负债结构尚未从依赖被动负债转向主动负债，在这种局面下，商业银行之间的竞争从某种意义上说就是存款的竞争。 (2)表3—7显示了我国商业银行体系内储蓄存款的高度垄断性，其他负债来源中同样存在集中问题。如对中央银行负债和债券两项，前者几乎全部表现为国有商业银行的负债，后者也有约97％归国有商业银行支配，说明国有商业银行与非国有商业银行在融资渠道上差别明显。非国有商业银行基本没有可能获得中央银行的融资，发行债券的可能也较小，这就必然导致非国有商业银行的经营困难。
(3)商业银行资金来源渠道的单一和对存款的过度依赖并存，二者互为因果。 资金来源渠道单一使商业银行的资金结构无法实现多元化，不利于商业银行提高抗风险能力。一旦存款发生流失，商业银行可能面临较大的流动性风险，同时，商业银行也无法根据资产结构的调整和客户资金需求的改变而主动调整负债结构。
我国商业银行负债结构单一的另一面则表现为成本支出中利息支出的比重较高。根据《中国金融年鉴(1998))的统计，四大国有商业银行营业支出中，利息支出均占50％以上，是构成成本的第一大要素。
20世纪70年代以来，西方国家商业银行负债结构发生了较为明显的变化： 一是存款负债的比重在降低，非存款类资金来源比重上升； 二是存款中定期存款比重上升，而活期存款比重下降。这两个变化一方面为银行经营长期信用创造了必要的条件，银行资金来源稳定也降低了流动性风险； 另一方面，负债结构的改变导致成本的提高，迫使商业银行不得不去经营风险更大的投资和贷款。
为适应国际商业银行业的共同发展趋势，我国商业银行负债结构单一的局面必须改变，适当增加商业银行发行金融债券的规模，既可以稳定资金来源，也可以协调商业银行资产负债的综合管理。
复习思考题
1.银行有哪些主要的资金来源？讨论不同资金来源的主要特征。 2.银行的负债管理面临那些金融风险？
3.A银行向B银行转手面值175万元的大额定期存单，年利率为8%，期限是180天，期满后B银行应向A银行支付多少金额？这笔存单的年成本是多少？