【解析】优先股票是一种特殊股票，虽然它不是股票的主要品种，但是它的存在对股份有限公司和投资者来说仍有一定的意义。其意义主要体现在：对股份有限公司而言，发行优先股票的作用在于可以筹集长期稳定的公司股本，又因其股息率固定，可以减轻股息的分派负担；优先股票股东无表决权，这样可以避免公司经营决策权的改变和分散；对投资者而言，由于优先股票的股息收益稳定可靠，而且在财产清偿时也限于普通股票股东，因而风险相对较小；优先股票收入稳定，二级市场价格波动小，风险较低，适宜中长线投资。 82．【答案】ABCD
【解析】四项都对，须仔细看清题目，不能盲目做答。 83．【答案】ACD 【解析】有限售条件股份是指股份持有人依照法律、法规规定或按承诺转让限制的股份，包括因股权分置改革暂时锁定的股份、内部职工股、董事、监事、高级管理人员持有的股份等。 84．【答案】AB
【解析】筹资者在确定债券期限时，主要需要考虑的因素包括：①资金使用方向，如果为弥补短期资金周转的短缺，可以发行短期债券。②市场利率变化，市场利率上升时．可以发行长期债券；反之，可以发行短期债券。③债券变现能力，变现能力强，可以发行长期债券；反之，可以发行短期债券。 85．【答案】ABC 【解析】债券的投资收益来自三个方面：①债券的利息收益，这是债券发行时就决定的，除了保值贴补债券和浮动利率债券，债券的利息收入不会改变．投资者在购买债券前就可，寻知；②资本利得，受债券市场价格变动的影响；③再投资收益，受以周期性利息收入作再投资时市场收益率变化的影响。 86．【答案】ACD
【解析】本题考查的是证券的定义，但考查比较深入，涉及了证券的各个方面和不同的说法，错误选项有迷惑性，因此难度较大。股票虽然可以证明持有者的身份。但并不是所有的证券都具有这一特征，错误虽然明显，但需要考生细心。 87．【答案】ACD
【解析】根据券面形态，证券可以分为：①实物债券，是一种具有标准格式实物券面的债券；②凭证式债券，债权人认购债券的一种收款凭证。而不是债券发行人制定的标准格式的债券；③记账式债券，是没有实物形态的票券，利用账户通过电脑系统完成国债发行、交易及兑付的全过程。 88．【答案】ACD
【解析】债券包含了四层含义：①发行人是借入资金的经济主体，其在一定的条件下利用他人的资金；②投资者是出借资金的经济主体；③发行人需要在一定时期付息还本；④是由债务人出具的，反映了发行者和投资者之间的债权、债务关系，而且是这一关系的法律凭证。 89．【答案】ACD
【解析】贴现债券在发行时票面不表明利率，而是以折价的方式发行，偿还时按票面价值偿还，售价与票面价值之间的差额就是贴现债券的利息。 90．【答案】BCD
【解析】股票风险较大，债券风险相对较小。因为：①债券利息是公司的固定支出，属于费用范围；股票的股息红利是公司利润的一部分，公司有盈利才能支村，而且支付顺序列在债券利息支付和纳税之后。②倘若公司破产，清理资产有余额偿还时，债券偿付在前，股票偿付在后。③在二级市场上，债券因其利率固定，期限固定，市场价格也较稳定；而股票
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无固定期限和利率，受各种宏观因素和微观因素的影响，市场价格波动频繁，涨跌幅度较大。 91．【答案】AD 【解析】凭证式国债债权是债权人认购债权的一种收款凭证而不是债权发行人制定的标准格式的债券。此类债券可记名、挂失，可以到原购买网点提前兑取。但不可以上市流通。 92．【答案】AB
【解析】“投资者可以将债券转换成普通股”说明具有可转换选择权；“当市场利率低于3%时，此公司可以全部买回”说明具有赎回选择权。 93．【答案】ABD
【解析】储蓄国债(电子式)与记账式国债的比较。 94．【答案】ABCD
【解析】政府债券的性质与功能，四个选项均正确。 95．【答案】ABCD
【解析】四个选项均属于两者的区别。凭证式国债凭现金就可以购买，而储蓄国债需要首先开立个人国债托管账户；储蓄国债以电子方式记录债权，而凭证式国债采用填制凭证式国债收款凭证的方式记录债权；储蓄国债付息方式比较多样化，既有按年付息品种，又有利随本清品种，而记账式国债为到期一次还本村息；凭证式国债到期后，需到承销机构网点办理兑付事宜，预期不加计利息，而储蓄国债到期后，承办银行自动将投资者应收本金和利息转入其资金账户。 96．【答案】BCD
【解析】附认股权证的公司债券是公司发行的一种附有认购该公司股票权利的债券。这种债券的购买者可以按预先规定的条件在公司发行股票时享有优先购买权。预先规定的条件主要是指股票的购买价格、认购比例和认购时间。 97．【答案】ABD
【解析】抵押公司债券持有者对企业资产具有索偿权。 98．【答案】ABC
【解析】契约型基金的资金是信托财产，公司型基金的资金为公司的法人资本。契约型基金持有人赋予基金持有者的权利相对较小。契约型基金依据基金合同营运基金；公司型基金依据基金公司章程营运基金。 99．【答案】AD
【解析】交易所交易基金的申购是用一揽子股票换取ETF份额，赎回也是换回一揽子股票而不是现金。 100．【答案】ABD
【解析】货币市场基金的管理费用较低。 三、判断题 101．【答案】B
【解析】货币证券是指本身能使持有者或第三者取得货币所有权的凭证，银行证券是货币证券的一个类别，主要包括银行汇票．银行本票和支票。银行发行的股票，债券应属于资本证券。 102．【答案】B
【解析】资本证券是有价证券的主要形式。 103．【答案】B
【解析】货币证券是指本身能使持有者或第三者取得货币索取权的有价证券，分为商业证券和银行证券；而股票是由金融投资活动产生的证券，持有者有一定的收入请求权，因此属于资本证券而不属于货币证券。 104．【答案】B
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【解析】有价证券是虚拟资本的一种形式．而购物券属于真实资本，因此不是有价证券。 105．【答案】B
【解析】证券市场是价值交换的场所。有价证券都是价值的直接代表，它们本质上是价值的一种直接表现形式。 106．【答案】B
【解析】短期政府债券主要用于解决短期性、临时性资金不足问题，而长期政府债券主要用于建设支出或弥补年度性财政赤字。 107．【答案】A
【解析】机构投资者主要有政府机构、金融机构、企业和事业法人及各类基金。 108．【答案】B
【解析】美国证券市场是从买卖政府债券开始的。 109．【答案】A
【解析】我国《公司法》规定．股票由法定代表人签名，公司盖章。发起人的股票应当标明“发起人股票”字样。 110．【答案】A
【解析】有价证券是财产价值和财产权利的统一表现形式。 111．【答案】B
【解析】随着股份制度的发展和完善，许多国家对股票票面格式作了规定，提出票面应载明的事项和具体要求。 112．【答案】A
【解析】股票的内在价值是股票未来收益的现值，而决定现值的两个因素就是股息收入和市场收益率。 113．【答案】B
【解析】溢价发行时，募集的资金中等于面值总和的部分计入资本，超过股票票面金额的发行价格股份所得的溢价计入公司资本公积金。 114．【答案】A
【解析】股份公司发行可赎回优先股票的目的一般是为了减少股息负担。 115．【答案】B
【解析】我国境外上市外资股主要形式：H股、N股、S股和1股，其上市地分别为中国香港、纽约、新加坡和伦敦；B股属于境内上市外资股。 116．【答案】B
【解析】股权分置是指A股市场上的上市公司按能否在证券交易所上市交易，分为非流通股和流通股。 117．【答案】B
【解析】公司发行股票和发行债券的目的是不同的。发行债券是公司追加资金的需要，它属于公司的负债，不是资本金。发行股票则是股份公司创立和增加资本的需要，筹措的资金列入公司资本。 118．【答案】A
【解析】可以发行股票的主体——股份公司一般均有权发行债券；但发行债券的主体不一定能够发行股票。如国家政府可以发行债券，但不能发行股票。 119．【答案】B
【解析】债券代表债券投资者的权利，这种权利不是直接支配财产权，也不以资产所有权表现，而是一种债权。 120．【答案】B
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【解析】错误。 121．【答案】A
【解析】票面金额定得较小，有利于小额投资者购买，持有者分布面广，但债券本身的印刷及发行工作量大，费用可能较高。 122．【答案】B
【解析】期限较长的债券流动性差，风险相对较大，票面利率应该定得高一些。 123．【答案】B
【解析】债券发行人的资信状况好，债券信用等级高，债券票面利率可以定得比其他条件相同的债券低一些。 124．【答案】B 【解析】附有出售选择权的债券是指债券持有人具有在指定的日期内以票面价值卖回给发行人的权。附有赎回选择权的债券是指债券发行人在债券到期日之前具有买回部分或全部债券的权利。 125．【答案】B
【解析】我国地方政府在诸如桥梁、公路、隧道、供水、供气等基础设施的建设中面临资金短缺的问题，于是形成了具有中国特色的地方政府债券，即以企业债券的形式发行地方政府债券。 126．【答案】A
【解析】政府债券的发行规模、期限结构、未偿还余额，关系着一国政治、经济发展的全局，因此，政府债券的发行和收入的安排使用是从整个国民经济的范围和发展来考虑的。 127．【答案】B
【解析】实物债券是指具有实物券面的债券。实物国债是指以某种商品实物为本位而发行的国债，与货币国债相对应。 128．【答案】B
【解析】常见形式是国库券，由政府发行的弥补临时收支差额的债券是短期债券。 129．【答案】A
【解析】注意储蓄国债与记账式国债的区别，记账式国债为到期一次还本付息。来源：时代学习社区 130．【答案】A
【解析】公司债券不仅和政府债券、金融债券一样要面临利率风险的威胁，而且，由于其经营主体——企业的资信程度不能与政府或金融机构相比，所以信用风险也高于政府债券或金融债券。 131．【答案】B
【解析】2005年2月18日，中国人民银行、财政部、国家发改委和中国证监会联合发布了《国际开发机构人民币债券发行管理暂行办法》，允许符合条件的国际开发机构在中国发行人民币债券。 132．【答案】B
【解析】欧洲债券的投资者的利息收入也免缴所得税。 133．【答案】B
【解析】契约型基金通过签订基金契约的形式设立。 134．【答案】Bwww.Ｅxamda.CoM
【解析】结算备付金账户是以托管人的名义在中国证券登记结算有限责任公司开立的。 135．【答案】B 【解析】公司型基金的基金公司委托基金管理公司作为专业的财务顾问或管理公司来经营与管理基金资产。
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136．【答案】A
【解析】由于一级市场ETF申购、赎回的金额巨大，而且是以实物股票的形式进行大宗交易，因此只适合于机构投资者。 137．【答案】B
【解析】我国《基金法》规定，基金管理人、基金托管人和其他基金信息披露义务人应当依法披露基金信息。并保证所披露信息的真实性、准确性和完整性。 138．【答案】B
【解析】人民币利率互换交易的定义。 139．【答案】B
【解析】期权价格由内在价值和时间价值构成。 140．【答案】A
【解析】根据杠杆比率公式变形，认股比率=杠杆比率×备兑认股权证收盘价÷股票当日收盘价=3.75×24÷30=3。 141．【答案】B
【解析】备兑凭证的作用是有利于激活和发展证券市场，活跃股票交易的二级市场，因此增加了流动性。来源：时代学习社区 142．【答案】B
【解析】美国存托凭证的级别越高，所反映的美国证券交易委员会登记要求越高，对投资者的吸引力越大。 143．【答案】B
【解析】场外交易市场拥有众多的证券类型，大多数在场外交易市场交易的证券是不符合证券交易所挂牌交易条件的证券，但并不全是不符合证券交易所上市标准的证券。 144．【答案】B
【解析】场外交易市场与证券交易所市场的区别在于不采取经纪制，投资者直接与证券商进行交易。 145．【答案】A
【解析】新证券的发行时间集中，数量大，需要众多的销售网点和灵活的交易时间，场外交易市场是一个广泛的无形市场，能满足证券发行的要求。 146．【答案】B
【解析】对在NASDAQ小型资本市场上市的公司财务要求较低，但公司治理标准和全国市场一样。 147．【答案】A
【解析】证券公司、会计师事务所是证券中介机构。 148．【答案】A
【解析】我国目前针对中小企业板块上市公司股本较小的共性特征，实行比主板市场更为严格的信息披露制度。 149．【答案】A
【解析】恒生指数是系统反映香港股票市场行情变动最具代表性和影响最大的指数。 150．【答案】B
【解析】固定收益证券的名义收益率是固定的，当通货膨胀率升高时，其实际收益率就会明显下降。因此，固定收益证券最容易受到购买力风险的损害。 151．【答案】A
【解析】对于购买力风险而言，变动收益证券的收益高，但风险大。 152．【答案】A
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【解析】保值贴补，也就是对货币价值的一种补贴，而货币价值最直观的表述也就是购买力，购买力风险(通货膨胀风险)对固定收益证券(如国债)的影响比较大，而通过保值贴补可以对这种风险进行一定程度的补偿。 153．【答案】B
【解析】公司的公积金可以用于弥补公司亏损，扩大公司生产经营或者转为公司资本。但是公司盼资本公积金不可以用于弥补公司亏损。 154．【答案】A
【解析】股票和债券的投资收益都可来自资本利得。 155．【答案】B来源：时代学习社区
【解析】证券公司办理集合资产管理业务，设立非限定性集合资产管理计划的，净资本不低于人民币5亿元。 156．【答案】B 【解析】为了加强市场准入的管理，对证券服务机构从事证券服务业务的审批管理办法，由国务院证券监督管理机构和有关主管部门制定。 157．【答案】B 【解析】自营业务决策机构原则上应当按照董事会一投资决策机构一自营业务部门的三级体制设立。 158．【答案】B
【解析】证券公司自营买卖的对象既包括上市证券又包括非上市证券。 159．【答案】B时代学习社区(www．Nowxue。com)
【解析】取得资产管理业务资格的证券公司．设立非限定性集合资产管理计划的，净资本不低于人民币5亿元。取得资产管理业务资格的证券公司，设立限定性集合资产管理计划的，净资本不低于人民币3亿元。 160．【答案】B
【解析】中央结算是以净额清算为基础的。
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