三、财务分项分析
（一）盈利能力分析
1.以销售收入为基础的利润率指标分析
项 目 营业毛利率 营业利润率 营业净利率 2007年1月 18.79% 3.34% 2.80% 2007年2月 16.58% 2.74% 2.34% 2007年3月 19.93% 3.81% 3.22% 2007年4月 21.55% 3.38% 2.26% 2007年4月，演示单位单月营业毛利率为21.55％，营业利润率为3.38％，营业净利率为2.26％。 截止到报告期末，累计营业毛利率为18.96％，营业利润率为3.25％，营业净利率为2.61％。 与去年同期相比，企业总体获利能力在下降，虽销售毛利率增加，但费用开支和营业外支出的增加，使营业利润率和销售净利率都同比下降，对盈利状况造成较大影响。 2.成本费用对获利能力的影响分析 <1>成本费用与利润总额的配比分析 项 目 利润总额 成本费用总额 成本费用利润率 11/24
2007年1月 1,699.75 48,584.77 3.50% 2007年2月 2,942.28 102,308.00 2.88% 2007年3月 2,754.29 70,297.10 3.92% 2007年4月 2,509.69 69,828.43 3.59%
2007年4月，演示单位单月成本费用利润率为3.59％。截止到报告期末，累计成本费用利润率为3.40％，去年同期成本费率为4.05％，影响成本费用利润率变动的因素是利润总额比去年同期增长4,970.32万元，增长率为100.70％；成本费用同比增长169,007.81万元，增长率为138.52％。
<2> 成本费用结构分析
2007年1月 83.64% 0.16% 11.75% 4.10% 0.36% 2007年2月 85.91% 0.29% 10.62% 3.16% 0.01% 2007年3月 83.08% 0.61% 14.97% 1.27% 0.07% 2007年4月 81.09% 0.05% 13.18% 5.60% 0.08% 项 目 营业成本/成本费用 营业税金/成本费用 销售费用/成本费用 管理费用/成本费用 财务费用/成本费用 2007年4月，营业成本、营业税金、销售费用、管理费用、财务费用分别占成本费用总额的81.09％、0.05％、13.18％、5.60％、0.08％。
截止到报告期末，营业成本、营业税金、销售费用、管理费用、财务费用分别占成本费总额用的83.69％、0.29％、12.48％、3.44％、0.10％。 3.收入、成本、利润增长的协调性分析
项 目 营业收入增长率 营业成本增长率 营业利润增长率 2007年1月 -25.00% -25.24% -1.33% 2007年2月 110.58% 116.30% 73.23% 2007年3月 -30.78% -33.56% -3.94% 2007年4月 -1.03% -3.04% -12.17% 12/24
2007年4月，演示单位营业成本增长率为-3.04％，营业收入增长率为-1.03％，营业利润增长率为-12.17％。
截止到报告期末，本期营业成本增长率为135.38％,营业收入增长率为137.28％,营业利润增长率为101.2％,营业成本的增长小于营业收入的增长说明企业投入产出效率有所提高，营业收入与营业成本的协调性增强，营业收入增长大于营业利润的增长，说明成本费用控制环节有待加强。
营业收入同期比继续扩大的同时，也实现了企业资本的保值增值，企业成长性较好。 4.以资产/股东权益为基础的获利能力分析
项 目 总资产报酬率 净资产收益率 2006年4月 4.42% 16.63% 2007年4月 5.69% 21.10% 增减标识 1.27% 4.47% 总资产报酬率表示企业全部资产获取收益的水平，全面反映了企业的获利能力和投入产出状况。 2007年4月，演示单位本期累计总资产报酬率为5.69％，去年同期总资产报酬率为4.42％，与去年同期相比，利润总额及利息支出影响该比率增加6.15％，总资产的变动使该比率13/24
减少4.88％。
净资产收益率是评价企业自有资本及其积累获取报酬水平的最具综合性与代表性的指标，充分反映了企业资本运营的综合效益，可以用于不同行业间的比较。
2007年4月，演示单位本期累计净资产收益率为21.10％，与去年同期相比，净利润的增长率为86.25％，所有者权益增长率为11.95％。 （二）成长性分析
1.资产增长情况分析
项 目 总资产增长率 股东权益增长率 流动资产增长率 固定资产增长率 2007年1月 25.21% 4.22% 31.62% 0.80% 2007年2月 -5.18% 4.86% -6.64% -0.45% 2007年3月 8.39% -1.01% 9.92% 1.18% 2007年4月 -1.99% 3.48% -4.23% 10.81%
2007年4月，演示单位与年初比总资产增长率为26.12％，股东权益增长率为11.95％，
流动资产增长率为29.35％，固定资产增长率为12.51％。 2.利润增长稳定性分析
项 目 营业利润增长率 利润总额增长率 净利润增长率 2007年1月 -1.33% 20.89% 25.28% 14/24
2007年2月 73.23% 73.10% 76.20% 2007年3月 -3.94% -6.39% -4.92% 2007年4月 -12.17% -8.88% -30.37%
2007年4月，演示单位本月净利润增长率为-30.37％，利润总额增长率为-8.88％，营业利润增长率为-12.17％。
截止到报告期末，净利润增长率为86.25％，利润总额增长率为100.70％，营业利润增长率为101.20％。
与去年同期相比，营业利润的增长高于利润总额的增长，说明营业外收支对利润总额产生负面影响，需说明的是营业外收支不属于企业的经常收益。利润总额的增长高于净利润的增长，说明所得税对净利润产生负面影响，所得税与利润总额的协调性变差。 （三）现金流指标分析
1.现金偿债比率
2006年4月 2.28% 2.28% -2.59 2007年4月 13.66% 13.64% 75.30 项 目 现金流动负债比 现金债务总额比 现金利息保障倍数 增减标识 11.37% 11.36% 77.90
15/24