现金流动负债比率是反映企业经营活动产生的现金流量偿还短期债务的能力的指标。该指标越大，偿还短期债务能力越强，演示单位本期现金流动负债比为13.66％。
现金债务总额比反映经营现金流量偿付所有债务的能力，该比率是债务利息的保障，若该比率低于银行贷款利率就难以维持当前债务规模，包括借新债还旧债的能力也难以保证。演示单位本期现金债务比为13.64％。
现金利息保障倍数是经营现金净流量与利息费用之比，本期现金利息保障倍数为75.30倍。 2.现金收益比率
项 目 销售现金比率 资产现金回收率 盈余现金保障倍数 2006年4月 1.37% 1.80% 0.41 2007年4月 7.29% 12.23% 2.79 增减标识 5.92% 10.42% 2.38
销售现金比率反映每 1元销售得到的净现金，其数值越大越好。截止到报告期末，演示单位销售现金比率为7.29％。
全部资产现金回收率反映企业运用全部资产获取现金的能力。截止到报告期末，全部资产现金回收率为12.23％。
盈余现金保障倍数是从现金流入和流出的动态角度，对企业收益的质量进行评价，对企业的实际收益能力进行再次修正。在收付实现制基础上，充分反映出企业当期净收益中有多少是有现金保障的，截止到报告期末，盈余现金保障倍数为2.79倍。
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（四）偿债能力分析
1.短期偿债能力分析
项 目 流动比率 速动比率 现金比率 2007年1月 100.14% 59.52% 28.91% 2007年2月 101.04% 66.94% 24.02% 2007年3月 100.23% 64.42% 18.03% 2007年4月 99.25% 51.41% 9.95%
截止到报告期末，演示单位流动比率为99.25％，速动比率为51.41％，现金比率为9.95％，由于有利润产生的时期不一定表示有足够的现金偿还债务，现金比率指标能充分体现企业经营活动所产生的现金流量在多大程度上保障当期流动负债的偿还，直观反映企业偿还流动负
债的实际能力。
与去年同期相比，企业的流动比率和速动比率同期比都在下降,企业的流动资产变现能力将会减弱，短期偿债风险增大。
2.长期偿债能力分析
项 目 资产负债率 产权比率 2007年1月 81.56% 4.42 2007年2月 79.60% 3.90 2007年3月 81.37% 4.37 2007年4月 80.33% 4.08 17/24
资产负债率反映企业资产对债权人权益的保障程度，演示单位本期该比率为80.33％，截止到报告期末，产权比率为4.08。
与上年同期相比，虽资产负债率增加，但企业盈利与经营产生现金能力都上升，较好的利用了负债的财务杠杆效应。 （五）经营效率分析
1.资产使用效率分析
项 目 总资产周转率 流动资产周转率 固定资产周转率 2006年4月 1.31 1.55 13.21 2007年4月 1.68 2.13 9.91 增减标识 0.36 0.57 -3.30 2007年4月，演示单位总资产周转率为1.68，流动资产周转率为2.13，固定资产周转率为9.91。 从投入产出角度来看，本年的总资产周转效率与去年同期比上升了，说明投入相同资产产生的收入有所提高，即全部资产的使用效率有所增强。总的来说是营业收入增长快于平均资产增18/24
长，具体来看，本期的流动资产周转率为2.13，非流动资产周转率为7.9，流动资产的周转慢于非流动资产的周转。
2.存货/应收账款使用效率分析
项 目 应收账款周转率 存货周转率 2007年1月 0.89 0.91 2007年2月 1.66 2.24 2007年3月 1.05 1.36 2007年4月 1.12 1.09 2007年4月，演示单位本月存货周转率为1.09，应收账款周转率为1.12。 截止到报告期末，存货周转率为4.68，应收账款周转率为4.66，营业收入同比增幅为137.28%，小于存货的增幅，企业存货的使用效率下降。在努力扩大市场的同时，必须严格控制存货规模，注重与收入的整体协调。 营业收入同比增幅为137.28%，高于应收账款的增幅，企业应收账款的使用效率得到提高。在市场扩大的同时，应注意控制应收账款增加所带来的风险。 3.营业周期分析 项 目 应收账款周转天数 存货周转天数 营业周期天数 2006年4月 118.84 44.37 163.20 2007年4月 77.29 76.95 154.24 增减标识 -41.54 32.58 -8.96 19/24
营业周期是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的天数，等于存货周转天数加上应收账款周转天数。
截止到报告期末，演示单位营业周期为154.24天，其中：应收账款周转天数为77.29天，存货周转天数为76.95天。
(六) 经营协调性分析
1.长期投融资活动协调性分析
一般情况下，要求企业的营运资本为正，即结构性负债必须大于结构性资产，并且数额要能满足企业生产经营活动对资金的需求，否则，如果通过企业的流动负债来保证这部分资金需求，企业便经常面临着支付困难和不能按期偿还债务的风险。
项 目 结构性资产 结构性负债 营运资本 2007年1月 36,453.12 36,682.98 229.86 2007年2月 36,925.07 38,488.88 1,563.81 2007年3月 37,713.81 38,102.21 388.41 2007年4月 40,693.03 39,488.09 -1,204.94 20/24