C、营业净利+折旧 D、营业收入+折旧 5、当一项长期投资方案的净现值大于0时，则可以说明：
A、该方案贴现后现金流入大于贴现后现金流出 B、该方案的内含报酬率大于预定的贴现率 C、该方案的现值指数一定大于1 D、该方案可以接受，应该投资 E、该方案应拒绝，不能投资
6、确定一个投资方案可行的必要条件是：
A、内含报酬率大于1 B、净现值大于零 C、现值指数大于1 D、回收期小于一年 E、内含报酬率不低于资金成本率 7、对于同一投资方案，下列论述正确的是：
A、资本成本越高，净现值越高 B、资本成本越低，净现值越高
C、资本成本相当于内含报酬率时，净现值为零 D、资本成本高于内含报酬率时，净现值小于零 8、下列表述正确的是：
A、风险调整贴现率法把时间价值和风险价值混在一起，并据此对现金流量进行贴现 B、肯定当量法有夸大远期风险的特点
C、肯定当量法可以和净现值法结合使用，也可以和内含报酬率法结合使用 D、肯定当量法的主要困难是确定合理的约当系数 9、投资决策分析使用的贴现指标有：
A、净现值 B、回收期 C、平均报酬率 D、内含报酬率 E、现值指数
10、有两个方案，投资的时间和数额相同，甲方案从现在开始每年现金流入600元，连续四年，乙方案前两年每年现金流入500元，后两年每年现金流入750元，假设他们的净现值相等且小于0，则：
A、甲方案优于乙方案 B、乙方案优于甲方案 C、甲、乙均不是可行方案 D、甲、乙均是可行方案 E、甲、乙在经济上是等效的
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11、评价投资方案的投资回收期指标的主要缺点是：
A、不能衡量企业的投资风险 B、没有考虑资金的时间价值 C、没有考虑回收期后的现金流量 D、不能衡量投资方案投资报酬率的高低
12、采用净现值法评价方案时，关键是选择贴现率，其贴现率可以是：
A、资金成本 B、企业要求的最低报酬率 C、内含报酬率 D、企业基准收益率
13、在计算项目净现值时，下列说法正确的是：
A、采用的贴现率越大净现值越大
B、贴现率大小与风险有关，风险越大，选择的贴现率越小 C、净现值是绝对值指标，越大越好 D、可以用行业平均收益率作为贴现率
第四章 参考答案 一、判断题
对：2、3、4、5、6、9、12 二、单选题
1、D 2、B 3、A 4、A 5、D 6、C 7、C 8、B 9、B 10、D 11、C 12、C 13、D 14、A 15、A 三、多选题
1、ABCD 2、ACD 3、AD 4、AC 5、ABCD 6、BCE 7、BCD 8、ACD 9、ADE 10、CE 11、BCD 12、ABD 13、CD
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第五章 流动资产投资管理
一、判断题
1、现金管理的基本目标是加速现金回收，减缓现金支出。 2、确定现金最佳持有量的存货模式在企业实践中运用非常广泛。 3、短期有价证券可作为现金的替代品。
4、企业投资于短期有价证券的收益通常高于现金。 5、应收账款管理的目标是尽量减少应收账款的占用额。 6、企业提供赊销在扩大销售的同时，也会增加企业成本。 7、信用政策是购销双方协商确定的。
8、企业通常倾向于制定较严格的信用政策，这样可以减少坏账损失。 9、企业应当积极采取各种措施进行收账，才能减少企业的损失。
10、在无商业折扣的情况下，确定经济订货批量不需考虑存货的采购成本。 11、在有商业折扣的情况下，确定经济订货批量不需考虑存货的采购成本。 12、采用警戒线法、双箱法对存货进行控制，均是为了控制订货点。 13、允许的坏账损失率越低，说明企业的信用标准越严。
14、一般而言，企业存货需要量与企业的生产经营规模成正比，与存货周转速度成反比。
15、信用条件2 /20，N/40表示客户在40天内付款，可以享受2%的现金折扣。 16、现金折扣即商业折扣，是企业常用的促销手段。
17、在ABC分类控制法中，通常将重要的少数存货归为C类存货。 18、存货管理的目标是尽量加速存货的周转速度，在任何情况下，存货的周转速度总是越快越好。
19、应收账款的成本高低与平均收账期长短密切相关，平均收账期越长，应收账款的成本越低。
20、现金的短缺成本随现金持有量的增加而下降，随现金持有量的减少而上升。 21、一般而言，资产的流动性越高，其获利能力就越强。 二、单项选择题
1、现金管理的基本目标是：
A、保证企业各项开支所需 B、尽量减少现金开支
C、持有维持企业正常经营所需的较少数额的现金 D、编制现金收支计划并严格执行 2、下列各项中，不属于现金短缺成本的是： A、企业持存现金所丧失的投资收益
B、企业由于现金短缺不能及时购买原材料而导致生产中断 C、企业由于现金短缺不能按时偿债而导致企业信誉下降
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D、企业由于现金短缺而丧失现金折扣优惠 3、应收账款管理的目标是：
A、尽快收回款项，使应收账款余额降到最低
B、权衡应收账款投资的收益和成本，确定合理的信用政策，提高投资收益 C、提高信用标准，尽量不提供商业信用 D、提供比较好的信用条件，以扩大销售 4、企业制定的信用条件的内容不包括：
A、允许的坏账损失率 B、现金折扣率
C、享受现金折扣的期限 D、获得商业信用的最长期限
5、某客户购入价值50000元的商品时，取得了信用条件为“2/10，1/20，N/40”的商业信用，该客户选择在第20天付款，其支付的款项为：
A、49000元 B、49500元 C、50000元 D、40000元 6、所有商业信用中必不可少的信用条件是：
A、商业折扣率 B、现金折扣率 C、折扣期限 D、信用期限
7、企业不能将应收账款占用的资金用于其他投资而丧失的收益，称之为应收账款的：
A、管理成本 B、机会成本
C、坏账损失 D、短缺成本 8、用来反映信用标准高低的指标是：
A、实际坏账损失率 B、预计坏账损失率 C、应收账款投资收益率 D、应收账款机会成本 9、计算应收账款机会成本的公式是：
A、应收账款平均余额×资金成本率 B、应收账款平均余额×变动成本率 C、应收账款平均余额×边际利润率 D、应收账款平均余额×销售利润率 10、应收账款的管理成本不包括：
A、收账费用 B、收集客户信用情况信息的费用 C、坏账损失 D、赊销商品的运输费用 11、关于信用期限，以下说法正确的是：
A、信用期限越长，坏账损失越少 B、信用期限越长，信用条件越差
C、信用期限越长，应收账款的机会成本越低 D、客户期望信用期限越长越好
12、某企业本年实现赊销收入1000万元，应收账款平均周转期为40天，则该
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企业应收账款平均投资额为：
A、25万元 B、111万元 C、40万元 D、90万元 13、企业存货管理的目标是：
A、使存货采购成本最低 B、使存货采购成本和订货成本之和最低
C、使存货采购成本、订货成本和缺货成本之和最低
D、使存货采购成本、订货成本、储存成本和缺货成本之和最低 14、对存货实施ABC分类控制法，下列说法正确的是；
A、金额比重和品种数量比重大的存货归为A类 B、金额比重和品种数量比重大的存货归为C类 C、金额比重大、品种数量比重小的存货归为A类 D、金额比重大、品种数量比重小的存货归为C类
15、对存货实施ABC分类控制法，企业需重点管理控制的是：
A、数量最多的存货 B、品种最多的存货 C、价格最贵的存货 D、占用资金最多的存货 16、通常在无商业折扣时，与存货经济订货批量相关的成本是：
A、采购成本、订货成本、储存成本和缺货成本 B、采购成本、订货成本和储存成本 C、订货成本、储存成本和缺货成本 D、订货成本和储存成本
17、以下与存货经济订货批量无关的因素是：
A、存货消耗总量 B、存货日消耗量 C、存货日储存费用 D、存货运输天数 18、引起存货经济订货批量增大的是：
A、每次订货成本增加 B、单位存货日储存成本增加C、日缺货成本增加 D、存货运输时间延长 19、建立存货合理保险储存的目的是：
A、降低存货的储存成本 B、延长存货订货间隔时间 C、保证存货的超量耗用 D、在存货进货延误时保证供应 三、多项选择题
1、企业持有现金的动机主要有：
A、投资 B、投机 C、支付 D、预防 E、盈利 2、现金这种资产的特点是：
A、流动性最强 B、流动性最弱 C、盈利能力最强 D、盈利能力最弱 E、管理成本最低
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