现金流量表
当当网2008年-2011年现金流量表
单位:百万人民币 净利 折旧 摊销 递延税项 非现金项目 营运资本变动 经营活动产生的现金流量 资本性支出 其他投资现金流项目总计 投资活动的现金 筹资活动产生的现金流量项目 总现金支付的股息 净发行（赎回）股票 净发行（赎回）债务 筹资活动产生的现金流量 外汇影响 现金净增减额 现金支付利息 现金支付税款
2011-12-31 2010-12-31 -228.49 24.87 0 24 -38.58 75.95 -142.25 -62.27 -1198.84 -1261.11 -258.65 0 27.72 150 -80.93 -14.65 -1498.94 0 0 30.78 20.1 0 -24 14.41 -55.72 -14.42 -41.82 90 48.18 -15.22 0 1610.88 0 1595.66 -13.27 1616.15 0 0 2009-12-31 16.92 12.74 0 0 3.64 38.44 71.74 -22.83 -40 -62.83 0 0 0 0 0 0.34 9.25 0 0 2008-12-31 -81.76 8.06 0 0 2.36 33.92 -37.42 -10.32 52 41.67 0.17 0 0 0 0.17 -1.45 2.98 0 0
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文献综述
摘要：财务报表分析，通过对企业财务报表所提供的会计数据的分析，评估企业价值，对企业的发展前景进行预测，从而做出合理决策。财务报表全面、系统、综合的记录了企业经纪业务发生的轨迹，相关利益人对它的分析越来越关注。本文首先对财务报表的相关理论进行文献综述，从财务报表的定义及其内容出发，分析财务报表的主体、对象和目的，在分析了财务报表的原则和步骤之后，对上市公司财务报告进行综述。本文献综述收集相关文献资料，阐述了对财务报表分析的认知，比较全面系统的分解各项财务指标到达以了解公司财务状况的目的；并分类梳理了各位专家学者的观点，包括财务报表的含义；财务报表分析的内容；财务报表分析的常用方法；财务报表分析的局限性；以国外部分文献对这些问题的研究成果等。
关键字：上市公司，财务报表，财务报表分析，综合分析 前言：
随着我国改革开放的深入，越来越多的公司企业走上的上市之路，而财务报表也被越来越多的人关注。上市公司的财务报表向各种报表使用者提供了反映公司经营情况及财务状况的各种不同数据及相关信息。通过对资产负债表,利润表和现金流量表的分析,可以帮助广大的投资者,税务机关,政法,甚至是企业管理者做出重要决策。在这种情况下，所有权和经营权分离已经成为企业发展的必然趋势，而上市公司就是这两权分离的代表。上市公司的股东、债权人等相关外部利益者要求了解公司的经营状况，就要通过分析公司对外披露的信
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息，这使得财务报表以及财务报表分析具有了必要性。在众多的上市对外披露的信息中，财务报表一直都是相关利益者关注的重点。财务分析是分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动。
一、财务报表分析的含义
张玉兰（2008）提出财务报告作为财务会计的“最终产品”，是会计信息披露的载体，是企业及其利益相关者的联结点，它能够全面、系统、综合地反映企业财务状况、经营业绩和现金流量等方面的基本经济情况，并成为广大用户能够获得的最重要的会计信息资料。上市公司财务报表是根据统一规范编制的反映企业经营成果、财务状况及现金流量的会计报表。包括:资产负债表、现金流量表、利润表、附表和附注、文字说明等。财务报表是一组描述企业在市场经济活动中运行情况的画面,其不同部分反映不同的活动,各个部分又是相互联系、相互补充的。
黄仁佳（2008）认为财务报表分析就是通过一定的分析方法使报表中的会计数据、资金流转、财务状况和盈利水平以及公司的经营情况和发展趋势转化成投资决策的依据,是了解上市公司表面情况的重要途径。它是运用会计报表数据对企业财务状况和成果前景的一种评价。
毛村依（2008）曾定义财务报表分析是以企业财务报表和其他有关信息资料为依据和起点，采用一系列的相关理论和专门的分析技术方法，对企业一定时期的财务状况、经营成果和现金流量行全面的分
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析，评价和分析企业的偿债能力、资产管理能力、盈利能力从而发现企业的优劣势以及存在的机会和风险，为企业的投资者、债权人、经营者、政府相关部门以及其他关心企业的组织和个人提供决策的依据和信息。从根本上讲，财务报表分析的目的就是将财务报表转化为有用的信息，帮助财务报表使用者改善决策。 二、财务报表分析的内容
姜国华（2008）提到财务报表分析的核心问题是如何将对未来盈余的预测转换为对企业价值的评估。准确的未来盈利预测必定是建立在准确的历史会计数据上的，而盈余操纵则导致作为预测基础的历史会计信息的可靠性下降，即历史信息没有真实反映企业过去的盈利能力。根据可靠性低的历史数据来预测未来必然造成较大的预测偏差。会计学研究已经发现会计数据有一些基本的时间序列特征。例如，企业的盈利能力（资产回报率、股东权益回报率等）具有均值回归的特征，即企业很难长期保持很高的盈利水平，竞争会导致高盈利企业向行业平均水平靠拢；同样，企业也不会长期处于很低的盈利水平，管理层更换、行业竞争减弱会提高这些企业的盈利水平。这些特征，如果没有在未来盈利预测中加以注意，也会影响预测的准确性。因此，探讨盈余操纵和会计数据特性对盈余预测的影响，以及如何调整它们对历史会计数据的影响成为财务报表分析的重心，以使未来盈利水平预测更准确。
韩阳（2008）认为上市公司财务报表包括三个方面，分别是（1)资产负债表:主要包括,资产负债,所有者权益三项.其中资产包括,流
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动资产,长期投资,固定资产,无形资产,和其它资产.负债包括流动负债和长期负债,所有者公益包括实收资本,资本公积,盈余公积和未分配利润.当然流动资产,流动负债,固定资产等还要分成其很多子目这里不再赘述.这里有个等式就是资产=负债+所有者权益。对资产负债表的分析主要是运用资产负债表数据计算出的财务比率来进行分析，资产负债表比率主要包括流动性比率和财务杠杆比率。（2)利润表:主营业务收入-主营业务成本-营业费用-销售税金及附加=销售利润;销售利润+其它业务利润-管理费用-财务费用=营业利润。
营业利润+投资收益+营业外收入-营业外支出=利润总额;利润总额-所得税=净利润。利润表是按一定格式陈述和计算收益形成的会计报表，大部分利润表比率是建立在共同百分比利润表的基础上的，也有一些比率是利润表两个项目之间的比率。（3)现金流量表是财务报表的三个基本报告之一，也叫账务状况变动表,所表达的是在一固定期间(通常是每月或每季)内，一家机构的现金 (包含现金等价物) 的增减变动情形。
郭宁，沈剑飞（2004）认为会计报表与分析的内容主要包括:偿债能力分析、盈利能力分析、营运能力分析和投资价值分析四个方面。偿债能力分析是对企业偿还各种短期负债和长期负债能力的分析。企业偿还债务能力的高低是债权人非常关心的，而出于企业安全性的考虑，也受到管理者与股东的普遍关注。盈利能力分析是指对企业获得利润的能力和利润分配情况所做的分析，包括利润的分析目标、构成分析和质量分析等。营运能力分析是对企业总资产或部分资产的使用
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