99-02。当日30年期国债期货合约结算价为98-16，则该投资者当日盈亏状况（不考虑手续费、税金等费用）为（ ）美元。
A: 8600 B: 562.5 C: -562.5 D: -8600
99*1000+2*31.25-(98*1000+16*31.25)=562.5 (32+2-16)*31.25=562.5
5 假设年利率为6％，年指数股息率为1％，6月30日为6月期货合约的交割日，4月1日的现货指数分别为1450点，则当日的期货理论价格为（ ）。
A: 1537点 B: 1486.47点 C: 1468.13点 D: 1457.03点
F（t）=S（t）*[1+（r-d）*（T-t）/365] =1450*[1+（6%-1%）*3/12]=1468.125
6 题干: 某组股票现值100万元，预计隔2个月可收到红利1万元，当时市场年利率为12％，如买卖双方就该组股票3个月后转让签订远期合约，则净持有成本和合理价格分别为（ ）元。
A: 19900和1019900元 B: 20000和1020000 元 C: 25000和1025000 元 D: 30000和1030000元 资金占用成本（利息收入） 1000000*12%*3/12=30000元 红利及其利息 10000+10000*12%*1/12=10100元 净持有成本 30000-10100=19900元
7 S&P500指数期货合约的交易单位是每指数点250美元。某投机者3月20日在1250.00点位买入3张6月份到期的指数期货合约，并于3月25日在1275.00点将手中的合约平仓。在不考虑其他因素影响的情况下，他的净收益是（ ）。
A: 2250美元 B: 6250美元 C: 18750美元 D: 22500美元 每张合约收益 1275-1250=25点 25点* 250美元/点 *3张=18750美元
8 某投资人在5月2日以20美元/吨的权利金买入9月份到期的执行价格为140美元/吨的小麦看涨期权合约。同时以10美元/吨的权利金买入一张9月份到期执行价格为130美元/吨的小麦看跌期权。9月时，相关期货合约价格为150美元/吨， 请计算该投资人的投资结果（每张合约1吨标的物，其他费用不计）
A: -30美元/吨 B: -20美元/吨 C: 10美元/吨 D: -40美元/吨 买入看涨期权：付出权利金20，收益150-140=10 结果10-20=-10 买入看跌期权：付出权利金10，150〉140 放弃该期权 总收益-10-10=-20
9 某投资者在5月份以30元/吨权利金卖出一张9月到期，执行价格为1200元/吨的小麦看涨期权，同时又以10元/吨权利金卖出一张9月到期执行价格为1000元/吨的小麦看跌期权。当相应的小麦期货合约价格为1120元/吨时，该投资者收益为( ）元/吨（每张合约1吨标的物，其他费用不计）
A: 40 B: -40 C: 20 D: -80
卖出看涨期权 1120＜1200 该期权买方无法执行，所以卖方直接获得权利金收入30 卖出看跌期权 1120>1000 该期权也无法执行， 卖方直接获得权利金10
10 某投资者二月份以300点的权利金买进一张执行价格为10500点的5月恒指看涨期权，同时又以200点的权利金买进一张执行价格为10000点5月恒指看跌期权，则当恒指跌破（ ）点或者上涨超过（ ）点时就盈利了。
A: （10200，10300） B: （10300，10500） C: （9500，11000） D: （9500，10500） 买入宽跨式套利：
盈亏平衡点：低执行价格—总权利金；；；高执行价格+总权利金