助理金融分析师考试试卷I
试卷分数：
姓 名： 身份证号： 准考证号：
（综合知识考核，总分100分，包括单项选择题、多项选择题和判断题；考试时间90分钟）
试题 得分 一 二 三 总分 试卷I测试内容如下： 职业道德与执业操作准则、定量分析方法、经济分析 财务报表分析、资产组合管理、资产估值 一、单项选择题(第1-40题，每小题1分，合计40分，请将正确答案的代码填入“（）”) 1. 王小莉是投资管理公司的高级市场营销员。王小莉既不是中国注册金融分析师，也不是中国注册金融分析师考生。在一次机构前景的市场介绍中，王小莉介绍了所在公司的简史以及公司提供的各项投资服务，并总结了过去三年中公司资产组合的投资收益情况。作为市场介绍的部分内容，王小莉提到了“公司雇佣的40名投资研究分析师中，他们是公司在过去几年中实现丰厚投资回报的中坚力量。”王小莉的陈述为：（ ）
A. 基本上符合中国注册金融分析师《准则》，但市场营销员没有资格介绍公司资产组合的投资收益
情况。 只有非常熟悉中国注册金融分析师《投资业绩展示标准》的人才能介绍投资收益的各项数据。
B. 违反了中国注册金融分析师《准则》，作为一名非中国注册金融分析师，王小莉不能向预期客户
提供关于投资的细节信息。
C. 没有违反中国注册金融分析师的要求或《准则》。 D. 不符合中国注册金融分析师的商标要求。
2. 金龙是一家拥有机构客户、高财富个人客户和一般个人客户的全面型服务投资公司。这家公司的大部分收入是通过向机构客户提供溢价服务获得的。最近，他们刚刚完成了一份针对一家新生高科技公司的广泛研究报告，结论是建议“强势买进”。在仔细审查了三类客户的所有记录后，他们认定，这家高科技公司不适合一般的个人客户进行投资。金龙首先将这份研究报告作为优惠服务的一部分提供给机构客户，几天之后，又向高财富个人客户和一般个人客户公布了同样的研究报告。以下（ ）项对金龙行为的描述最为恰当？
Ａ. 他们的行为违反了中国注册金融分析师《准则》，因为金龙没有公平对待所有的客户。 Ｂ. 他们的行为违反了中国注册金融分析师《准则》，因为与高财富个人客户相比，金龙优先对待了
机构客户。
Ｃ. 他们的行为没有违反中国注册金融分析师《准则》。
Ｄ. 他们的行为违反了中国注册金融分析师《准则》，因为一般个人客户不应收到这家新公司的研究
报告,原因是这只股票不适合他们。 3. 根据传统内幕交易理论：（ ）
Ａ. 如果个人对证券发行人不负有信托责任，那么此人可以在掌握重大非公开信息时进行交易。 Ｂ. 即使个人对证券发行人不负有信托责任，也不能在掌握重大非公开信息时进行交易。 Ｃ. 如果个人以非法形式获取重大非公开信息，其行为将被视为欺诈行为。
Ｄ. 个人在掌握了非重大、非公开信息的情况下，不能进行交易。
4. 刘海儿是一名中国注册金融分析师，也是一名美国公民，在 N 城注册和营运一家小型事务所。金达是一家总部设在美国的投资管理公司，刘海儿工作的事务所属于这家公司。 N 城的法律规定，在N 城注册和工作的投资顾问不能购买其雇主是做市商公司的证券。但刘海儿认为，她在购买此类投资产品时可以避开这一限制，因为她是为一家美国投资管理公司工作的美国公民，而美国证券法允许在适当披露的情况下购买此类证券。于是刘海儿购进了这种证券，并按公司政策要求及时批露了持股情况。如果刘海儿所在公司是做市商，在适度的披露情况下，刘海儿的购买行为：（ ） A. 没有违反《执业操作准则》 B.《执业操作守则与准则》未规定此类状况。 C. 违反了《执业操作准则》 D. 违反了美国法律。
5. 刘煊是一名中国注册金融分析师，以下是他向客户介绍股票指数年金的内容：“支持该年金的保险公司保证，即使作为该年金指标的指数值下降，您投入的资本也能获得至少3%的收益。不仅如此，保险公司还保证您不会损失原本的投资额。”上述说法与保险公司提供的市场信息一致，并且主要评级机构对其评级也很高。刘煊向客户提供收益保证和资本保值信息的行为是否违反了《守则与准则》？（ ）
A. 是。担保特定收益率的行为违反了《守则与准则》。 B. 是。担保投资资本保值的行为违反了《守则与准则》。 C. 是。刘煊不能确信保险公司能履行其担保。
D. 没有，假设支持该年金的保险公司实际上提供了此项担保。
6. 李元簇是一名中国注册金融分析师，正在审查一家大型诉讼咨询公司RBP的公司治理文 件。李元簇期望在RBP的道德守则中看到哪类信息？（ ） A. 在各种情景下员工应采取的特定行为。
B. 对内幕人士可能损害股东利益的各种特权行为的描述。 C. 用通俗易懂的语言介绍正直、信任和诚实等基本问题。 D. 围绕正直、信任和诚实等问题的有关具体问题的法律描述。
7. 李大年是一名中国注册金融分析师，在一家中型买方公司的研究部门工作，负责分析公司治理问题。在研究 C公司时，以下哪种迹象可能会警示李大年，使其认为董事会可能不会为股东的长期利益而有效行事？（ ） A. 独立董事对公司管理层不忠诚。
B. 雇用咨询师之前，董事需要获得行政管理层的批准。 C. 从全国企业界而不是本地企业界选择独立董事。
D. 非执行董事通过横向或直向的重要公司，与管理层有着某种联系。
8. 陈信雄是一名中国注册金融分析师，正在审查某公司的内控制度和程序，该制度设定并协调着董事会、管理层、控股和非控股股东的角色和责任。陈信雄最应该审查：（ ） A. 公司道德守则 B. 公司行为手册 C. 公司治理手册 D. 股东权利声明
9. 附近一家教堂打算从现在起的4年时间内筹集100,000美元，用于购置一架新的风琴，以及维修屋顶。他们现在有25,000美元，想通过举办各种筹款活动来筹集所需余款。假设他们在期中期间可从各种基金中获得8%的利息，试问他们在每年的筹款活动中需要筹集多少钱？ FV 100000 PV=-25000 N=4 i=8 PMT
A. 14,644美元 B. 13,559美元 C. 16,644美元 D. 16,497美元
10. 您在拍卖会上以9,775,000美元购得了一个Fabergé皇室复活节彩蛋，以此作为一项另类投资。此外主办方还向您收取了100,000美元的交易费。在随后的两年半中，您拥有并享受了这个彩蛋带来的种种乐趣，之后您以12,235,000美元的价格卖出。试问您在此项投资上获得的月定期利率是多少（请换算为实际年利率(EAR)）？
A. 7.17% B. 8.60% c. 8.95% d. 7.04%
11. 一位保险代理人最近访问了N 城，并向那里的许先生推销了一份递延年金计划。该计划将从孩子十八岁生日起每年向孩子返还100,000美元，连续返还四年。许先生对这个计划很感兴趣，因为他可以用该计划返还的钱支付孩子大学的学费。许先生估计孩子会在下周出生。然而，如果孩子年满18岁时还没有开始上大学，那么将不会返还任何费用。如果许先生估计他的孩子有50%的可能会在18岁时进入大学，并希望获得10%的概率加权收益，那么许先生最多应为该计划支付多少钱？ A. 31,357 B. 62,714 C. 348,685 D. 400,000
12. 中国注册金融分析师特许状持有者的年薪呈正态分布，已知标准差为100,000美元。有一个由16名中国注册金融分析师特许状持有者构成的随机样本，平均年薪为125,000美元。
当显着性水平为5%时，是否不应拒绝平均年薪为110,000美元的原假设（即H0: μ= 110,000美元；H1: μ ≠ 110,000美元）？
A. 是 B. 否 C. 5%时为是，10%时为否 D. 不确定 – 需更多信息才能做出判断。 13. 假设投资组合经理的年毛利率呈正态分布，平均数为0.75%，标准差为1.50%。另外，假设各经理收取的年费为50个基点。那么投资组合经理的净年收益率大于零的概率约为： A. 7% B. 43% C. 57% d. 59%
14.许军是一名中国注册金融分析师，刚刚在CCC共同基金公司担任高级业绩分析师这一职位。CCC近期刚完成对3,000位投资者的综合分层随机抽样，这些投资者以个别证券选择的方式管理其持有的投资组合。CCC希望启动一个大型广告计划，以便将CCC推出的高佣金共同基金作为备选投资方案推荐给这些投资者。许军必须在明天将调查的统计结果提交给她的上司。统计结果显示，投资者的平
均回报率为21.7%，标准差为33.2%。
当许军和王红查看最终报告时，王红意识到他做出了一个错误假设，即认为这些数据可以反映总体情况。关于他得到的统计结果，以下哪项陈述最有可能是正确的？ A. 两项统计结果都偏高。
B. 样本标准差偏低，但平均回报率正确。 C. 样本标准差偏高，但平均回报率正确。 D.样本标准差正确，但平均回报率偏高。
15. P公司从一个由100位投资组合经理构成的样本中收集数据，得出经理的业绩相对于基准组合低120个基点。追踪误差的标准差为230个基点。范天华是一名中国注册金融分析师，他根据P公司收集的数据将这些经理划分为四个部分。假设这些数据呈正态分布，关于追踪误差第二四分位数和第三四分位数分界点，以下哪项结果最正确？
第三四分位数 第二四分位数
50%到75% －1.20%到1.10% -1.20%到0.35%
A. 25%到50% B.-3.50%到－1.20%
C.- 2.75%到-1.20%
D. 需使用t-分数来计算结果。
16. 以下是各位超小盘价值基金经理2003年的年度业绩数据。试问变异系数是多少？
经理
1 2 3
平均数= 1.73%
业绩 -1.34% 2.39% 4.15%
A. 1.48 B. 1.32 C. 1.81 D. 0.55
22. 以下关于“挤出”概念的陈述中，哪一项或几项是正确的？ I. 它肯定了凯恩斯通过赤字支出解决失业的方法。
II. 它表明实际的凯恩斯乘数要比通过简单的凯恩斯模型所得出的乘数小得多。