《证券市场模拟操作》实验报告
司的股票。
? 衰退阶段(Decline)。对该行业产品的需求逐步减少，利润率下降，行业的参与者或
者通过兼并重组努力生存下来、或者退出该行业转而投资其他领域、或者干脆破产失败。如果已经投资于这类行业，就需要密切注意股票价格的变动，调整相应的投资策略。
3、行业的竞争结构
决定公司盈利能力首要的和根本的环境因素是行业的竞争结构。
因此我们要充分了解行业状况，理性投资。
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《证券市场模拟操作》实验报告
实验五：公司分析
实验日期： 2011-6-16 实验地点： 弘道楼2123 一、实验目的
了解上市公司基本素质的变动和财务能力的变化是如何对证券市场的价格波动产生影响的，能够根据当前的形势变化预测出未来的热点板块走势，验证公司业绩的变化是否对股市价格走势有影响。熟悉中国股市的非系统性风险
二、实验步骤
、开启计算机
2、进入证券交易系统 3.用户注册
4.进入实验模拟：
查询有关股票行情信息：了解所投资证券一周的价格变动情况，并根据宏观因素、行业因素和公司因素影响的分析进行新一轮投资决策。 (1)短期偿债能力分析。 (2)长期偿债能力分析。 (3)营运能力分析。 (4)获利能力分析。
(5)财务报表分析的应用。
5、记录交易信息，并以持股或换股的原因及新一期投资信息为基础形成投资报告。包括投资证券代码、价格、投资额度及总成本、收益等。
三、实验报告
1.找出所选股票历次大的价格波动，说明股价发生大的变动的主要原因，阐述当时的公司经营态势变化，以检验公司因素的变化对股价产生影响。
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《证券市场模拟操作》实验报告
由于有色金属板块这段时间发展较好，所以我买了中国铝业这只股。追述自2010年起，该股票自2010年1月15日至3月18日处于下跌趋势，其后至4月16日缓慢上涨，此后至7月2日处于下跌趋势，随后至11月5日迎来了一个稳定上升期。根据中国铝业个股价格波动查询对应其公司发生的重大事项，可以发现：
2010年01月19日,公司发布2009年全年业绩预亏公告：经中国铝业股份有限公司财务部门初步测算，预计公司2009年度的综合净利润(归属于母公司)将为亏损(按中国会计准则计算的2008年度归属于母公司净利润为人民币922.8万元)。具体数据以公司2009年年度报告披露的为准。
2010年03月17日，公司发布公告：根据中国证券监督管理委员会(下称：中国证监会)发行审核委员会于2010年3月15日的审核结果，中国铝业股份有限公司本次非公开发行A股股票申请获得有条件通过。待公司收到中国证监会做出的予以核准的正式通知后，将另行。
2010年04月21日，公司发布2010年第一季度主要财务指标 ：单位：人民币千元 本报告期末 上年度期末 总资产 141,244,896.00 133,975,189.00 所有者权益(或股东权益) 51,043,096.00 50,400,738.00 归属于上市公司股东的每股净资产(元) 3.77 3.73 报告期 年初至报告期期末 归属于上市公司股东的净利润 627,249.00基本每股收益(元) 0.0464 扣除非经常性损益后的基本每股收益(元) 0.0430 加权平均净资产收益率(%) 1.23扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率(%) 1.14 每股经营活动产生的现金流量净额(元) -0.0078。
2010年07月09日， 召开临时股东大会和A股及H股类别股东会通知：中国铝业股份有限公司董事会决定于2010年8月23日9:00起依次召开2010年第一次临时股东大会、2010年第一次A股及H股类别股东会，会议采取现场投票与网络投票相结合的表决方式进行，A股股东可通过上海证券交易所交易系统行使表决权，网络投票时间为当日9:30-11:30、13:00-15:00，审议关于将公司非公开发行A股股票有关决议及授权的有效期延期一年的议案。 本次网络投票的股东投票代码为“788600”；投票简称为“中铝投票”。
2010年10月27日，发布反担保暨关联交易公告：中国铝业股份有限公司曾于2010年7月29日与力拓集团签署有关联合开发协议，以开发和运营位于西非几内亚境内的西芒杜项目。公司控股股东中国铝业公司(下称：中铝公司)与力拓集团签署辅助条款，为公司按照上述联合开发协议的约定履行该协议项下全部义务提供不可撤销、无条件的履约保证担保。鉴于此，公司拟以信用保证方式向中铝公司提供反担保，担保期限拟与联合开发协议履行期限一致。 上述反担保事项构成关联交易，已经公司相关董事会审议通过，尚需提交公司2010年度第二次临时股东大会审议通过后签署相关反担保文件并予以实施。 截至2010年6月30日，公司累计为控股子公司的银行借款提供担保人民币147993万元。
由此，我们可以看出当中国铝业经营发生较大变动之后，发生变动前后个股价会发生较大波动，体现出了公司因素的变化对股价多少会产生影响。
2．分析目前该公司的经营及业绩状况预测其对股票价格将产生的影响。
公司2011年1季度实现净利润人民币3.31亿元,较上年同期下降41.59%,实现每股收益0.024元。归属于母公司所有者的净利润同比减少47%,主要由于原辅材料、燃料价格上升推动主要产品成本上升导致盈利下降所致。
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《证券市场模拟操作》实验报告
中国铝业发展稀土产业的意愿由来已久。在公司战略上，集团将稀土单独列为七大核心板块之一；在对外合作上，中铝与江西、广西、广东等稀土大省签署合作协议，共同开发稀土。2010年9月，中铝与到江西省政府签署《战略合作框架协议》，并控股江西稀有金属钨业集团，试图进入江西的稀土产业。几乎与此同时，中铝与广西有色及有研稀土签订了《广西稀土开发合作协议》，共同开发广西稀土资源。此时，中铝集团与广西省政府及广西有色正式签署合作协议，表明中铝在广西已成功打开突破口，未来中铝稀土板块发展可期。
公司业绩低点已过，转型持续进行。公司在稳定铝主业的同时，在其他方面，也将进行积极拓展；终将形成铝、铜、稀土、铁矿石等多品类金属的业务格局。公司在海外，重点发展奥鲁昆项目、马来西亚沙捞越专案、沙特阿拉伯铝电项目和几内亚铁矿石等项目；在国内积极进入稀土领域，公司正在通过行业渗透将自身打造为一个综合性的矿业公司，而多领域的业务会在将来为公司业绩提供支撑。
短期来看，电解铝行业受高库存和产能过剩的影响，价格较难出现大幅上涨，而中东局势和日本地震也给实际需求的恢复带来一定的不确定性。长期来看，伴随经济复苏和铝代铜效应的逐渐显现，电解铝需求复苏有望持续。而受到限产、淘汰落后产能和电力成本提升的影响，电解铝行业的成本也在不断提升。十二五期间，国内落后产能淘汰和节能减排的要求将不断提升，国内电解铝产能过剩的程度有望出现缓解，并进而推动全球电解。铝产业供需结构的根本改变。在需求恢复和成本推动下，电解铝价格长期趋势逐步向好。
短期内稀土供给紧张的局面难以改变，价格仍将持续上行。海外矿山的重启仍需要一定时间，短期内或难以形成有效供给。而作为新能源产业不可或缺的核心资源，稀土需求的高增长有望得到保持，其中钕铁硼年需求增速有望保持在15-20%。稀土价格强势仍有望得到维持。
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对中国铝业维持“增持”评级。公司的经营状况正在得到改善，盈利低点已过；而业务范围(如收购西芒杜铁矿股权、进入稀土产业等)的成功拓展，令其从单一铝业公司走向多金属、综合类矿业公司，盈利点的多元化和经营稳定性有望明显提升，而且我认为这种趋势存在进一步深化的可能。对其维持对公司的“增持”评级。
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