③负债期限和资产期限的错配以及复杂衍生结构的嵌入增加了产品的复杂性，导致决定产品最终收益的因素增多，产品投资风险可能会随之扩大。
考点4.7 结构性理财产品（P105-114)
1.概念：将存款、零息债券等固定收益产品与金融衍生品（如远期、期权、掉期等）组合在一起而形成的新型金融产品。 2.结构性理财产品的主要类型回报率通常取决于挂钩资产（挂钩标的）的表现，根据资产的属性，大致分为外汇、利率/债券、股票、商品挂钩类等。
3.外汇挂钩类理财产品（保证本金100%）
①定义：回报率取决一组或多组外汇的汇率走势，即挂钩标的是一组或多组外汇的汇率。 ②期权拆解：目前较为流行的是看好/看淡，或区间式投资。 4.利率/债券挂钩类理财产品
（1）定义：利率挂钩类与境内外货币的利率相挂钩，产品的收益取决于产品结构和利率的走势；债券挂钩类主要指是在货币市场和债券市场上进行交换和交易，并由银行发行的理财产品；特点是收益不高，但非常稳定，期限固定，不得提前支取。 （2）挂钩标的：对于利率/债券挂钩类产品，挂钩标的必定是一组或多组利率/债券。
①伦敦银行同业拆放利率（Libor）是全球贷款方及债券发行人的普遍参考利率，是国际间最重要、最常用的市场基准利率。报出的利率有隔夜（两个工作日）、7 天、1 个月、3 个月、6 个月和1 年期的。
②公司债券：是股份公司发行的一种债务契约，承诺在未来的特定日期，偿还本金并按事先规定利率支付利息。来源：233网校
5.股票挂钩类理财产品
（1）定义：又称联动式投资产品，针对投资者对资本市场的不同预期，以拆解或组合衍生性金融产品（如股票、一篮子股票、指数、一篮子指数等），并搭配零息债券的方式组合而成的各种不同报酬形态的金融产品。按是否保障本 金可分为：不保障和保障本金理财产品。
（2）期权拆解被分解为：①认沽期权；②认购期权 6.结构性理财产品的主要风险
①挂钩标的物的价格波动：浮动收益部分来源于其所挂钩的标的资产的价格变动。 ②本金风险：通常结构型理财产品的保本率直接影响其最高收益率；
③收益风险：结构型理财产品的收益实现往往不是线性分布，通常是两点或是点状分布；
④流动性风险：通常是无法提前终止的，其终止是事先约定的条件发生才出现，流动性不及其他理财产品。 考点4.8 QDII 基金挂钩类理财产品（P114)
1.合格境内机构投资者（QDII），是在一国境内设立，并中国有关部门批准从事境外证券市场有价证券的证券投资基金。 2.挂钩标的：①基金；②交易所上市基金（ETF）。 3.ETF 本身三个鲜明特征： ①可在交易所挂牌交易；
②基本是指数型开放式基金，与现有指数型开放式基金相比，最大优势在于在交易所挂牌交易，交易非常便利； ③投资者只能用与指数对应的一篮子股票申购或者赎回ETF。 考点4.9 另类理财产品（P114-116)
包括：房地产资产、证券化资产、对冲基金、私募股权基金、大宗商品、巨灾债券、低碳产品、酒和艺术品等。 产品风险：信用、市场、周期风险等，投机风险、小概率并非不可能事件、损失即高亏的极端风险、另类资产损毁风险。 考点4.10 银行理财产品发展趋势（P116-118)
为保证产品收益的最低保障，发行主体逐步运用多种投资组合保险策略，降低理财产品风险
第五章 银行代理理财产品
考点5.1 银行代理理财产品的概念及销售基本原则（P119-120) ★
银行代理服务类业务简称代理业务，指不构成商业银行表内资产负债业务，给商业银行带来非利息收入的业务。 基本原则：适用性、客观性原则。
考点5.2 基金的概念和特点（P120-121) ★
基金是通过发行基金份额或受益凭证，将投资者分散的资金集中起来，由专业管理人员投资于股票、债券或其他金融资产，并将投资收益按持有者投资份额分配给持有者的一种利益共享、风险共担的金融产品；适合中长期投资。
特点：①集合理财、专业管理；②组合投资、分散投资；③利益共享、风险共担；④严格监管、信息透明；⑤独立托管、 保障安全。
考点5.3 基金的分类（P121-122) ★
按受益凭证是否可以赎回分为：开放式（随时申购、可赎回、总额可变）和封闭式基金；
按投资对象不同分为：股票型（股票比重不低于60%）、债券型（债券比重不低于80%）、混合型、货币市场（货币市场工具）基金。
按投资目标不同分为：成长型基金，收入型基金，平衡型基金（兼顾当期收入和未来长期增值）。 按募集方式不同分为：公募基金，私募基金。
按法律地位不同分为：公司型基金，契约型基金（我国基金都属于此类）。 考点5.4 特殊类型基金（P123-124)
有基金中的基金（FOF）、交易型开放式指数基金（ETF）、上市开放式基金（LOF）、QDII 基金和基金“一对多”专户理财等。
考点5.5 基金开户、认购、申购、赎回、转换及分红（P124-126) ★
1.基金开户：进行投资，要开立基金交易账户和基金TA 账户；投资者使用银行卡办理基金交易账户后，才可以开立TA 账户；购买不同的基金，需开立不同的TA 账户。 2.基金认购：
①原则：“金额认购，面额发行”；认购期内产生的利息收入自动转换并增加投资者的认购份额。 ②认购期一般按照基金面值1 元钱购买基金，认购费率通常也要比申购费率优惠。 3.基金申购：
①投资者于T 日申购成功后，正常情况下，基金注册登记人于T+1 日为投资者增加权益并办理注册登记手续，投资者于T+2 日可赎回该部分基金份额。
②基金申购采取“未知价”原则，投资者申购以申购日（T 日）的基金份额净值为基础计算申购份额。T 日的基金份额净值在当天收市后计算并于T+1 日公告。
③前端收费、后端收费：前端收费是指投资人在申购基金时缴纳申购费用；后端收费是指投资人在赎回时缴纳申购费用；是针对申购费而言，与赎回费无关。
4.基金赎回：赎回费由基金合同决定，可以作为手续费，也可计入基金资产。“未知价”赎回、“份额赎回”原则。 巨额赎回：单个开放日基金赎回总赎回申请超过总份额的10%。
5.基金转换：基金注册与过户登记人以申请有效日为基金转换日（T 日）,以T 日的转出基金份额净值为基础，扣除转换费用后计算转出金额；以T 日的转入基金份额净值为基础，计算转入份额。T+1 日作为投资者转出及转入基金份额分别进行权益扣除和权限增加，T+2 日可以赎回转入基金份额。
6.基金分红：基金公司必须以现金形式分配至少90%的基金净收益，并且每年至少一次；基金分红分为现金分红和红利再投资两种形式。
考点5.6 基金的流动性及收益情况（P126-127)
1.基金的流动性：开放式基金通过申购和赎回实现转让，流动性强，但需支付一定的手续费。
2.基金的收益：①证券买卖差价--资本利得（重要组成部分）； ②红利收入，因持有股票而享有的净利润分配所得； ③债券利息，因投资债券而获得的定期利息收入； ④存款利息收入，基金资产的银行存款利息收入。
3.影响基金类产品收益的因素：①基础市场（即基金所投资的对象产品）；②基金自身。
一般而言，各类基金的收益特征由高到低的顺序：股票型基金>混合型基金>债券型基金>货币市场基金。 考点5.7 基金的风险（P127-128)
1.投资基金的资产运作风险也包括系统性和非系统性风险。 2.基金产品包括两种风险：
①价格波动风险：由于股票、债券价格波动引起的基金的价格波动。
②流动性风险：封闭式基金在市场进行买卖，购买者可能面临在一定价格下无法出售或不能及时出售的风险；开放式基金在遇到巨额赎回时会延长赎回时间，从而会造成赎回金额的不确定性。 考点5.8 保险（P128-132) ★
1.银行代理保险：保险公司和商业银行采取相互协作的战略，充分利用和协同双方的优势资源，通过银行的销售渠道代理销售保险公司的产品，以一体化的经营方式来满足客户多元化金融需求的一种综合化的金融服务。
2.银行代理保险的范围包括人身保险和财产保险；占据着市场主流的险种主要是人身保险中的分红险、万能险。财产险包括家庭财产险、房贷险和企业财产保险。
【保险产品的最显著特点是其他投资理财产品不可替代的保障功能】 考点5.9 银行代理国债的概念、种类（P132-133) ★
1.概念：是国家信用的主要形式；我国国债专指财政部代表中央政府发行的国家公债；由国家财政信誉担保，信誉度非常高，有“金边债券”之称。
2.种类：凭证式、实物式、记账式国债。
凭证式国债(2‰手续费)是一种国家储蓄债，以“凭证式国债收款凭证”记录债权，可记名、挂失，不能上市流通。 无记名实物国债以实物券的形式记录债权，面值不等，不记名，不挂失，可以上市流通。
记账式国债以记账形式记录债权，通过证券交易所的交易系统发行和交易（发行成本降低），可记名、挂失；是一种无纸化交易；效率高，成本低、安全性好。 考点5.10 国债的流动性及收益情况（P133)
1.流动性：国债到期才能还本，因此流动性一般比股票差，但比一般的公司债券好。
2.收益情况：影响的因素包括债券期限、基础利率、市场利率、票面利率、流动性、债券信用等级、税收待遇及宏观经济状况等。债券的收益主要来源于利息收益和价差收益。
【相对于现金存款或货币市场工具，国债的收益较高，相对于股票、基金产品，国债的风险较小；购买国债可以调整投资 组合的风险程度】
考点5.11 国债的风险（P133-135)
债券投资的风险因素：价格、再投资、违约、赎回、提前偿付和通货膨胀风险。 1.价格风险（利率风险），价格与利率变化成反比。
2.再投资风险:当利率下降，短期债券持有人将无法获得原有的高息票率收益。
3.违约风险（信用风险）：债券发行者不能按照约定的期限和金额偿还本金和利息的风险。一般与发行者的经营状况、财务状况和信誉度密切相关。【国债的违约风险最低，公司债券的违约风险较高，债券的违约风险通过信用评级表标示】 4.赎回风险：①附有赎回权的债券未来现金流量不能预知，具有不确定性； ②在市场利率下降时赎回债券，面临再投资风险；
③由于赎回价格的存在，提前赎回增值有限。
5.提前偿付风险：如果利率下降，债券提前偿付面临再投资风险。
6.通货膨胀风险：当发生通胀时，债券的本金和利息会受到不同程度的价值折损。 考点5.12 信托（P135-137)
1.定义：是指信托公司委托商业银行代为向合格投资者推介信托计划，具有融通资金的功能。 2.信托类产品的流动性和收益情况来源：233网校
①流动性：信托产品是为满足客户的特定需求而设计的，缺少转让平台，而且通常不可以提前支取，因此流动性较差。 ②收益情况：收益全部归受益人所有，风险由信托者承担，信托管理人的信誉和投资管理水平对资产收益有决定性影响。 3.信托产品风险
①投资项目风险（最大风险）：包括项目的市场风险、财务风险、经营管理风险等。 ②项目主体风险
③信托公司风险：包括项目评估风险和信托产品的设计风险。
④流动性风险：信托产品流动性差、缺少转让平台，存在较大的流动性风险。 4.信托制度诞生于20 世纪初，80 年代得到真正发展。 考点5.13 黄金（P137-139) ★
1.黄金业务种类：①条块现货（保存、移动不易）；②金币（可以流通、变现不难）；③黄金基金；④纸黄金，使投资人免除储存的风险和不便，也让投资人可以随时提取所购黄金的权利，也可以按当时的黄金价格，将账户里的黄金兑换成现金，也称黄金存折。
2.流动性：流动性较其他证券类投资品差，变现困难。
3.收益情况：黄金与股票市场收益不相关甚至负相关，可分散投资总风险，可以保值。
第六章 理财顾问服务
考点6.1 理财顾问服务概念、特点及服务流程（P140-143)
1.概念：指商业银行向客户提供的财务分析与规划、投资建议、个人投资产品推介等专业化的服务。
2.流程：①客户基本资料收集；②客户资产状况分析；③客户风险分析；④客户资产管理目标分析；⑤客户资产预测与评估；⑥财务目标的确认；⑦基础规划；⑧建立投资组合；⑨实施计划；⑩绩效评估。 3.理财顾问服务特点：①顾问性：不涉及客户财务资源的具体操作。
②专业性：要求从业人员理论知识扎实、对市场交易机制、产品的风险收益特性熟悉。 ③综合性
④制度性：标准的服务流程、健全的管理体系、明确的责任体系。 ⑤长期性：目的是为建立长期的客户关系。 ⑥动态性
考点6.2 收集客户信息（P143-144) ★ 1.客户信息分类
（1）定量信息和定性信息 （2）财务信息和非财务信息
①财务信息：客户当前的收支状况、财务安排及未来发展趋势；是财务规划的基础。 ②非财务信息：客户的社会地位、年龄、投资偏好及风险承受能力；有助于充分了解客户。 2.客户信息收集方法 （1）初级信息
①初级信息是指客户个人和财务资料，通过与客户沟通获得。
②调查方法：交谈和数据调查表的相结合 （2）次级信息
①次级信息由政府部门或金融机构公布的宏观经济信息。 ②调查方法：平时的收集和积累并建立数据库供随时调用。 考点6.3 客户财务分析（P144-149) ★
1.个人资产负债表：通过资产负债表的分析，充分了解客户的资产负债信息、结构；反映个人、家庭某一时间点上的财务状况。
2.现金流量表：反映在过去一段时间内，个人的现金收入和支出情况。 （1）要点：盈余/赤字=收入-支出
（2）作用：①有助于发现个人消费方式上的潜在问题；②有助于找到解决问题的方法；③有助于更有效地利用财务资源。 3.未来现金流量表：预测客户的未来收入、支出；
作用：①说明客户现金流入流出的原因，②反映客户资金流动性水平，③反映理财活动对财务状况的影响。 考点6.4 客户风险特征和理财特性分析（P150-152) 1.客户的风险特征
构成：①风险偏好（基本态度）：与客户所处的文化氛围、成长环境有密切关系。 ②风险认知度（主观评价）：取决于他的知识水平和生活经验。 ③实际风险承受能力（影响程度） 2.客户其他理财特征
①投资渠道偏好：由于个人的知识、经验、工作或社会关系等原因而对某类投资渠道有特别的喜好或厌恶；②知识结构；③生活方式（生活、工作习惯）；④个人性格。 考点6.5 客户理财需求和目标分析（P152-153) ★ 1.短期目标（休假、购新车、存款等，5 年） 2.中期目标（子女教育储蓄、按揭购房等） 3.长期目标（退休安排、遗产安排）
考点6.6 现金、消费及债务管理（P153-157) ★
全面的财务规划涉及现金、消费及债务管理，保险规划，税收规划，人生事件规划及投资规划等财务安排问题。 1.现金、消费及债务管理是解决客户资金结余的问题，是理财规划的起点； 2.保险规划是研究风险转移的问题；来源：233网校 3.税收规划是减少客户支出的问题；
4.人生事件规划是解决客户住房、教育及养老等需要面临的问题； 5.投资规划是讨论客户资产保值增值的问题。
现金管理：（1）目的：满足日常的、周期性支出，应急资金，未来消费，财富积累与投资获利的需要。 （2）现金管理的主要内容是编制财务预算 ①设定长期理财目标——确定储蓄目标 ②预测年度收入
③预测年度支出预算目标：年度支出预算=收入-储蓄目标 ④对预算进行控制与差异分析
（3）紧急预备金：①流动性高的活期存款、短期定期存款或货币市场基金；②贷款额度。 消费管理：①即期消费和远期消费（平衡消费） ②消费支出预期（合理预期）
③孩子的消费（不能否定其价值观，但理财角度要理性消费） ④住房、汽车等大额消费（避免超前消费） ⑤保险消费（要与收入水平相适应）
债务管理：个人信贷能力的决定因素①客户收入能力；②客户资产价值。 考点6.7 保险规划（P157-162)
1.功能：风险转移、资产传承、合理避税
2.原则：①转移风险原则；②量力而行原则；③分析客户保险需要。 3.步骤：①确定保险标的； ②选择保险产品；
③确定保险金额，一般以财产实际价值和人身的评估价值为依据； ④明确保险期限。
4.保险规划风险：①未充分保险的风险 ②过分保险（超额保险和重复保险）的风险 ③不必要保险的风险
考点6.8 税收规划（P162-166)
1.概念：以达到少纳税和递延纳税的规划活动。主要分为：①避税规划；②节税规划；③转嫁规划。 2.税收规划的原则：①合法性原则，不是偷税漏税； ②目的性原则，目的是实现节税，减轻税负；
③规划性原则，进行事先计划、设计和安排，达到趋利避害。
④综合性原则，综合考虑各种税种的税负，进行整体规划，综合衡量，防止前轻后重，从而使客户整体税负降低。 3.税收规划的主要步骤：①了解客户的基本情况和要求；②控制税收规划方案的执行 考点6.9 人生事件规划（P166-167) ★
1.教育规划：指为了需要时能支付教育费用所订的计划，包括个人教育投资和子女教育规划。 2.退休规划
①大多数国家的退休年龄在55 岁-65 岁，退休后的生活一般在10 到20 年。
②退休规划的内容：客户在退休规划中的误区【计划开始太迟；对收入和费用的估计太乐观；投资过于保守】 ③退休规划的步骤
完整的退休规划设计，包括：工作生涯设计——估算退休金的多少，退休后生活设计——估算退休后的花费支出，自筹退休金的储蓄、投资设计。
考点6.10 投资规划（P167-170) ★ 投资规划步骤：（1）确定客户的投资目标 （2）让客户认识自己的风险承受能力
（3）根据客户的目标和风险承受能力确定投资计划 （4）实施投资计划 （5）监控投资计划