掌握债券价格和到期收益率的关系：（内部收益率）
重要的假设：一是投资者持有至到期，二是利息再投资收益率不变。 影响因素：票面利率、债券市场价格、计息方式、再投资收益率
理解债券的到期收益率和当期收益率的区别：
（1）债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越接近到期收益率。 （2）债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率就越偏离到期收益率。当期收益率的变动总是预示着到期收益率的同向变动。
了解利率的期限结构和信用利差：
利息的期限结构：处于相同风险等级的债券，到期期限和到期收益率之间存在显著的正相关性。一般，长期债券倾向于比短期的有相同质量的债券提供更高的收益率。 收益曲线：正收益曲线（长期收益高，短期收益低）、反转收益曲线（短期收益高，长期收益低）、水平收益曲线（长短期债券收益率基本相等）
信用利差：指除了信用评级不同外，其余条件全部相同两种债券收益率的差额。
掌握债券久期（麦考利久期和修正久期）的计算方法和应用： 久期和凸度是衡量债券价格随利率变化特性的两个重要指标。 久期（麦考利久期）：考虑到期日本金的偿还（收益率变动较小时候使用）、修正久期：麦考利久期除以（1+y）
凸度：是债券价格与到期收益率之间的关系用弯曲程度的表达方式（利率变化较大时使用）
3.货币市场工具
掌握货币市场工具的特点：
均是债券契约；期限在1年以内（含1年）；流动性高；大宗交易，主要由机构投资者参与；本金安全性高，风险较低
理解常用货币市场工具类型：
银行定期存款；短期回购协议；中央银行票据；短期政府债券；短期融资券；中期票据；证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具（同业拆借、银行承兑汇票、商业票据、大额可转让定期存单、同业存单）
第九章、衍生工具
1.衍生工具概述
理解衍生品合约的概念和特点：
概念：衍生工具是指一种衍生类合同，其价值取决于一种或多种基础资产。 特点：跨期性、杠杆性、联动性、不确定性或高风险性
了解衍生品合约中的买入和卖出： 买入（多头），卖出（空头）
2.远期合约和期货合约
理解期货和远期的定义与区别：
期货是标准化合约，远期合同是非标准化合同。
理解期货和远期的市场作用：
远期合约：通常用实物交割，主要包括远期利率合同、远期外汇合约和远期股票合约，远期合约比较灵活，但是没有固定的、集中的交易场所，不利于市场信息的披露，所以远期合约的市场效率低，违约风险比较高。
期货合约：它是远期合约的替代物，一般用现金进行结算，包括农产品期货、金属期货和能源期货。
期货的交易制度：保证金制度、盯市制度、对冲平仓制度（套期保值）、交割制度 期货市场的基本功能：风险管理、价格发现、投机
3.期权合约
了解期权合约和影响期权定价的因子： 期权合约：是指赋予期权买方在规定期限内按双方约定的价格买入或卖出一定数量的某种金融资产的权利的合同。
期权定价因子：合约标的资产的市场价格与期权的执行价格；期权的有效期；无风险利率水平；标的资产价格的波动率；合约标的资产的分红。 期权的分类：
（1）按执行期权的时限：欧式期权（到期日），美式期权（到期日前） （2）按期权买方的权利：看涨期权，看跌期权
（3）按执行价格与标的资产市场的关系：实值期权，平价期权，虚值期权
4.互换合约
理解互换合约的概念：
互换合约：是指交易双方约定在未来某一时期相互交换某种合约标的资产的合约。 分类：利率互换、货币互换
了解影响互换合约定价的因子： （略）
理解远期、期货、期权和互换的区别：
（1）交易场所与合约：期货只在交易所，期权大部分在交易所，远期和互换合约在场外交易
（2）损益特性：远期、期货和大部分互换合约都包括买卖双方在未来应尽的义务，期权合约和信用违约互换合同只有一方在未来有义务。
（3）信用风险：双边合约因为包括买卖双方在未来应尽的义务使双方暴露在对方违约的风险中，单边合约只是买方暴露在风险中。
（4）执行方式：远期合约和互换合约通常是实物进行交割；期货合约绝大多数通过对冲抵消，用现金结算；期权合约是买方根据当时的情况判断行权对自己是否有利决定行权与否。
（5）杠杆：期货有明显杠杆；期权合约买方交期权费，卖方交保证金，有杠杆效应；远期和互换合约没有杠杆效应。
第十章、另类投资
1.另类投资概述
理解另类投资的优点和局限： 优点：提高收益；分散风险
局限：缺乏监管和信息透明；流动性较差，杠杆率偏高；估值难度大，难以对资产价值进行准确评估
理解另类投资的投资对象：
私募股权、房产和商铺、矿业与能源、大宗商品、基础设施、对冲基金、收藏市场、黄金交易、碳排放权交易
2.私募股权投资
了解私募股权投资：
私募股权：是指对未上市公司的投资。
战略：风险投资、成长权益、并购投资、危机投资和私募股权二级市场投资 组织结构：有限合伙制、公司制、信托制
退出机制：首次公开发行；买壳上市或借壳上市；管理层回购；二次出售；破产清算
3.不动产投资 了解不动产投资：
不动产：是指土地已经建筑物等土地定着物。
类型：地产投资、商业房地产投资（以出租为目的）、工业用地投资、酒店投资、养老地产等其他形式投资
投资工具：房地产有限合伙、房地产权益基金、房地产投资信托
4.大宗商品投资
了解各类大宗商品投资：
特点：同质化、可交易等特征，供需和交易量都非常大。 类型：能源类、基础原材料类、贵金属类、农产品
投资方式：购买大宗商品实物、购买资源或者购买大宗商品相关股票、投资大宗商品衍生工具、投资大宗商品的结构化产品。
第十一章、投资者需求与资产配置
1.投资者类型和特征
掌握投资者的主要类型、区分方法和特征： 主要类型：个人投资者和机构投资者
区分方法：个人投资者根据财富水平划分为零售投资者、富裕投资者、高净值投资者和超高净值投资者；机构投资者按资本实力和投资要求分为基金公司、传统商业银行、保险公司、中国社会保障基金、企业年金基金
特征：个人投资者投资经验和能力方面存在差异；个人状况会对其投资需求产生多方面
的影响；个人投资者的家庭情况也会影响投资需求；个人投资者的预期投资期限、对风险和收益的要求、对流动性的要求等因素都会影响投资者的投资需求和投资决策。
2.投资者需求和投资政策
理解不同类型投资者在资产配置上的需求和差异：
投资需求的影响因素：投资期限、收益要求、风险容忍度、流动性
投资期限：投资期限的长短影响投资者的奉献态度以及对流动性的要求。 收益要求：个人投资者和机构投资者对收益有一个最低的要求。 风险容忍度：通常认为风险承担意愿对个人投资者更为重要。
理解投资政策说明书包含的主要内容：
主要内容：投资回报率目标、投资范围、投资限制、业绩比较基准
第十二章、投资组合管理
1.系统性风险、非系统性风险和风险分散化 掌握系统性风险和非系统性风险的概念和来源：
系统性风险：是指一定程度上无法通过一定范围内的分散化投资来降低的风险。主要包括政治因素、宏观经济因素、法律因素以及某些不可抗力因素。
非系统性风险：又被称为特定风险、异质风险、个体风险，往往是由与某个或的某些资产有关的一些特别因素导致的。
理解风险和收益的对应关系：
高风险意味着高预期收益，低风险意味着低预期收益。预期收益率高出无风险收益率的部分称为风险报酬。
掌握分散风险的原理和方法：
各资产的收益既存在系统性风险，也存在非系统性风险。通过分散化投资，非系统性风险是可以降低的，随着资产数量的增加，投资组合的风险逐渐降到某个稳定的水平，该水平取决于无法分散化的系统性风险。
2.资产配置
理解不同资产间的相关性，及其对风险和收益的影响：
相关性：收到某些因素的共同影响，那么它们的波动会存在一定的联系。
资产收益之间的相关性会影响投资组合的风险，而不会影响投资组合的预期收益率。
理解均值方差法及其条件：（马可维兹）
马可维兹以均值方差法为基础的投资组合理论，是假设投资者是厌恶风险的，意味着投资者若接受高风险的话则必定要求高收益来补偿。
特征：具有一个特定的预期收益率；可能的收益率围绕其预期值的偏离程度。
理解最小方差法及有效性前沿、资本市场线：
最小方差法：适用于投资者对预期收益率有一个最低要求的情形。
有效前沿：是全部有效投资组合构成的集合。
资本市场线：包含了所有风险资产投资组合M与无风险借贷的组合。
理解 CAPM 模型：
资本资产定价模型：按照分散化投资理念去投资，最终证券市场达到均衡时，证券收益率与风险之间关系的经济本质。
理解战略资产配置和战术资产配置：
战略资产配置：是在一个较长时间以追求长期回报为目标的资产配置，一般为3~5年。 战术资产配置：是一种根据短期资本市场环境以及经济条件的预测，主动地对资产配置状态进行动态调整，一般在1年以内。
3.被动投资和主动投资
了解市场有效性的三个层次：
弱有效市场：反映价格历史序列中包含的信息（技术分析无效）
半强有效市场：反映了当前所有公司证券有关的公开有效信息（基本面分析无效） 强有效市场：与证券有关的所有信息，包括公布和未公布的内部信息，都已经及时充分地反映到了证券价格之中（技术分析和基本面分析都无效）
掌握主动投资和被动投资的概念、方法和区别：
（1）被动投资：指试图复制某一业绩基准，通常是指数的收益和风险。 方法：通过跟踪指数获得基准指数的回报。
（2）主动投资：收益来自拥有更好的消息和能够更高效地使用信息并通过积极交易产生回报。
方法：采用技术面分析和基本面分析
了解市场上主要的指数（股票和债券）的编制方法：
沪深300指数、中证全债指数、标准普尔500指数、道琼斯工业指数
了解市场有效性和主动、被动产品选择的关系： （略）
了解完全复制、抽样复制和最优化方法复制三种跟踪指数方法的具体应用环境：
完全复制：完全按照成分证券在指数中的权重配置资金，并同步调整实现与指数完全相同的收益率。
抽样复制：可分为市值优先和分层抽样，会造成跟踪误差。
最优复制：选择最优证券组合，在本期内能够达到对标的指数的最佳拟合状态。
理解股票型指数基金的管理和风险收益特征：
风险收益：投资组合相对于基准组合的跟踪误差会出现跟踪偏离度。
了解债券指数基金无法完全被动的原因：
由于交易费用和流动性成本的影响，一定的跟踪误差是在所难免的。