华北科技学院毕业（设计）论文 BS公司2007-2009年的现金流量表
单位：元
报表日期 一、经营活动产生的现金流量 销售商品提供劳务收到的现金 收到的税金返还 收到其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流入小计 购买商品接受劳务支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税费 支付的其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流出小计 经营活动产生的现金流量净额 二、投资活动产生的现金流量： 收回投资所收到的现金 取得投资收益所收到的现金 处置固定资产和其他长期资产所收回的现金净额 处置子公司及其他营业单位收到的现金 收到其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流入小计 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付现金 投资所支付的现金 取得子公司及其他营业单位支付的现金净
2007年末 2008年末 2009年末 51,502,168,711.43 66,249,739,432.83 111,228,823,133.01 150,000.00 0 1,525,000.00 55,279850．21 12,433,000.00 62,633,460.11 51,502,318,711.43 66,306,544,283.04 111'303,889,593.12 25,532,865,189.01 36,383,932,642.70 75,899,968,490.73 2,539,336,777.10 7,407,600,187.51 1,391,717,455.20 2,917,454,822.68 8,755,792,964.65 1,535,819,779.36 3,489,341,632.05 12,748,228,820.59 1,838,322,926.46 36,871,519,608.82 49,593,000,209.39 93,975,861,869.83 14,630,799,102.61 16,713,544,073．65 17,328,027,723.29 536,751,547.00 49,183,099.73 25,782,595.88 304,402,126。20 36,973,505.35 2,334,309,896.22 1,219,184,994.33 345,260,517.86 9,570,144.60 0 24,455,647.01 636,172,889.62 5,228,971,284.53 89,702,722.53 9,803,541.95 2,775,191,792.25 8,529,975,698.93 387,179,812.05 52,764,762.52 2,013,960,231.36 8,709,805,401.27 5,228,971,284.53 1,292,180,182.66 887,684,705.62 0 500,000,000.00 33,949,742,337.67 第 26 页 共 35 页
华北科技学院毕业（设计）论文 额 支付其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流出小计 投资活动产生的现金流量净额 三、筹资活动产生的现金流量： 取得借款收到的现金 吸收投资所收到的现金 收到其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流入小计 偿还债务支付的现金 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 支付其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流出小计 筹资活动产生的现金流量净额 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 五、现金及现金等价物净增加额
677,753.00 7,580,007,767.19 139,435,000.00 9,557,095,404.55 0 43,159,547,738.94 -6,943,834,877.57 -6,781,903,612.30 -41,145,587,507.58 11,226,264,600.00 0 O 11,226,264,600.00 14,567,513,796.52 2,973,246,350.22 3,200,000,000.00 7,618,674,040.00 O O 7,618,674,040.00 9,589,008,115.59 3,492,786,674.10 3,200,000,000.00 36,937,987,700.04 25,410,718,814.51 2,392,511,007.31 64,741,217,521.86 31,882,595,110.81 6,508,405,869.54 3,200,000,000.00 20,740,760,146.74 16,281,794,789.69 41,591,000,980.35 -9,514,495,546．74 -8,663,120,749.69 23,150,216,541.51 16,958,576.48 -1,810,572,745.22 17,371,633.22 1,285,891,344.88 -33,023,686.20 -700,366,928.98
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华北科技学院毕业（设计）论文 附录2
文献综述
1 国内外研究情况
财务报表分析作为一门独立的分支学科，始源于19世纪的美国，最早由银行家所倡导。作为银行家，在决定是否要为企业发放贷款时，最关心的是贷款企业是否能按时归还本金和利息。为了保障自我利益，降低放贷风险，便去了解申请贷款企业的财务结构和经营业绩，分析衡量顾客的信用和偿债能力，借以判断企业的偿债能力，这样就产生了财务报表分析。1895年，美国纽约州银行协会的经理委员会要求所有的借款者必须提交他们签字的资产负债表。5年后，该协会便发布了申请贷款的标准表格，其中包括了主要的资产负债表内容。之后银行就提出将流动比率、速动比率等一些比率分析指标作为判断的依据。随着经济活动的日益发展，财务报表分析从金融机构在发放贷款时用以作为分析企业偿债能力的手段，发展到广大投资者在股份投资时作为风险分析和盈利分析的手段。从此，使得财务报表分析主要任务从风险性分析过渡到赢利性分析，从被动分析过渡到主动分析。与此同时，美国的詹姆斯.比利斯在1923年开始以各行业为特点，分析不同行业的各种财务比率，提出并建立了各行业平均标准比率，以便于广大投资者进行横向比较。
进入20世纪，随着股份制经济和资本市场的发展，西方各主要发达国家的财务分析随之发展起来，成为一门独立的、实用性很强的新学科。近几年，财务报表分析更加完善起来，尤其是在美国，学者们在继续运用和改善比率分析的同时，也对财务报表分析有了新的认识。美国学者Leopold A.Bernstein和John J.Wild在2001年时候提出财务报表分析应该分为年度变动分析、指数趋势序列分析、结构百分比法和比率分析。另外，美国学者Leonard Soffer在2005年提出，财务报表分析中的比率分析应该分成经营比率、信用比率和投资比率三大类，以此分析公司盈利能力以及发展和资源需求情况。
在国内，真正开展财务报表分析工作还是在20世纪初期，主要是分析经营效益和偿债能力，很少对财务数据进行全面分析。新中国成立之后，财务报表分析逐步重视起来。特别是在改革开放以来，财务报表分析随着市场经济的高速发展，得到了迅速发展，同时以比率分析为主的财务报表分析体系逐步完善。而近几年，国内的学者察觉到比率分析常常是提出一个问题而不是提供一个答案，慢慢的意识到进行财务报表质量分析是比率分析的前提。对外经济贸易大学张新民教授在2001年时候指出，财务报表分析要
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华北科技学院毕业（设计）论文 克服传统比率分析的缺陷，对报表各项目和财务状况整体进行质量分析，通过报表分析，透视企业管理质量。随着现在市场经济的完善和资本市场的高速发展，国内学者更加发现，对个案的财务报表分析不能离开研究对象所处的行业、自身的战略以及发展历史，离不开与同行业的对比，在对比中找出存在的共性和个性的问题，通过全面分析，研究出对象存在的问题。
2 财务报表分析的研究
JohnR．Mills，JeanneH．Yamamura(1998)认为要了解一个企业的生存能力，计算企业的现金流量指标是非常必要的。文章运用案例分析了如何分析企业的现金流量，将现金比率作为财务健康的企业的表现，并着重分析了自由现金流量。
Brown Paul IL(1998)认为对企业的财务报表的全面分析对预测企业的将来发展前景有重要意义，而简单的分析指标是远远不够的，要有效地分析财务报表要了解企业所在的特定行业，了解企业的竞争优势和战略，知道企业的财务报表并将一些不再发生或不寻常的项El剔除，并对企业的风险做评估，最后得出相应的评价。
Raymond S．Schmidgall(2002)介绍了现金流量在财务报表分析中的运用，并说明了现金流量管理是一个很好的管理工具。
Arshad M．Khan(2002)讨论了报表分折的方法和分析结果的说明。许多分析的变量可以用来形成统计的模型，来作为预测早期公司破产的先兆。文章阐述了这些预警的指标和模型，并讨论了他们的作用。
OuarteTrigueiros(2002)认为财务报表分析中经常用到比例分析，但是比例只能呈现出部分可得信息，在信息技术手段发达时很容易得到一些另外的信息。这篇文章揭示了财务比例忽略的其它的一些信息，在此基础上提出了反映忽略的信息的改进的指标，并介绍了扩展的指标的用法和使用的好处。
P．Smith(2003)认为比例分析法在财务报表出现时就作为一种分析的工具，但是他只考虑一个分子和一个分母，严重制约了它的应用。这篇文章扩展了传统的比例分析，运用数据包括分析方法将一些反映企业业绩的因素考虑进来。这种方法提供了公司效率的度量方法，文章还评估了这一方法的优势和缺点。
Don Shultz(2006)介绍了如何分析资产负债表、损益表和现金流量表，并列举了一些比较有用的财务指标比率。
Dow Theory Forecasts(2007)认为很多投资者只关注企业的收益状态，但是关注资产
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华北科技学院毕业（设计）论文 负债表对股票分析还是至关重要的。文章主要研究了资产负债表的分析方法，认为增长的账面净值、降低的负债水平、改善的存货周转的趋势、提高的流动性以及资产更有效的利用等都是值得投资的企业的一些表现，文章最后还运用一个案例来分析这些因素。
杨书话，张秀烨(2003)认为在现行的财务呈报体系中，资产负债表、损益表、现金流量表等几大主表，对企业的财务状况、资金流动状况、盈利能力、偿债能力等一些财务指标做了较为充分的反映，但是这一报表体系对于企业的社会贡献情况却反映不足，这在新的经济形势下，很难满足范围日益扩大的利益相关群体的相关信息需求。目前经济实践的内在要求和会计的理论、实务的发展都迫切要求增值表纳入财务呈报体系，从对增值表编制方法中净增值法与总增值法进行比较分析看出，采用净增值法编制增值表更具合理性。
郑胜华(2003)首先分析了传统财务分析体系存在的问题，然后提出了建立现代企业财务分析体系的理论框架，包括经营环境分析、基础资料分析、财务分析、相关非财务分析和综合分析，在此基础上文章提出了财务分析可分为基本指标、现金流量指标和辅助指标。
李琼(2006)主要分析了现行财务分析存在的主要问题，包括分析数据本身的局限性，财务分析方法和财务分析指标的局限性，缺少与非财务信息的确切联系，并针对这些局限性提出了一些改进的建议。
谢获宝(2002)认为财务报表的比率分析法具有抽象性、历史成本导向性、账面导向性和过去化导向性等内生缺陷，从而提出以分析人员为本，将比率分析与审阅分析相结合、财务分析与非财务分析相结合，进行面向市场、面向未来的财务分析等解决比率分析方法局限性的若干策略。
蒋明宣(2002)尝试在杜邦分析体系中引入增值表数据，从而利用杜邦分析体系来揭示企业对社会的贡献。
孙峰(2009)结合新会计准则的有关内容及最新的上市公司年报情况，分析了财务报表的主要变化及对财务分析的影响，认为在现阶段对财务报表的分析，关键是要准确理解报表项目及内涵变化，正确认识公允价值计量带来的影响，关注职业判断对报表质量的影响，并提出了具体的应对措施，特别提出要重视现金流量相关比率的分析，指出通过现金净流量等数据与利润指标进行比较，分析利润质量。
韩阳(2008)详细介绍了上市公司财务报表分析方法，对上市公司具体财务指标做出了详细的说明和解释，并针对上市公司财务报表分析的局限性提出了改进建议，诸如
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