应收账款 存货 流动资产合计 固定资产（净值） 资产总计
（2） （3） （4） （5） （6） 实收资本 资本公积 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计 负债及所有者权益总计 40 000 20 000 40 000 20 000 120 000 （10） 利润表 （2008年） 单位：万元 销售额 销货成本 毛利润 销售费用 财务费用（公司债利息） 利润总额 所得税（50%） 净利润 其他资料：
（1）产权比率为1：2
（2）应收账款平均收账期为26.67天，期初应收账款余额为30000万元； （3）以销货成本计算的存货周转率为3，期初存货余额为163000万元； （4）利息保障倍数为18； （5）毛利率为20%； （6）速动比率为2.24；
（7）销售费用占销货额的10%。
（11） （12） 86400 （13） （14） （15） （16） （17）
例题参考解答
根据产权比率，得负债=0.5×120000=60000元 根据毛利率，得销售额=86400/20%=432000元 销货成本=432000－86400=345600元
平均应收账款=432000×26.67÷360=32000元 期末应收账款=2×32000－30000=34000元
平均存货=销货成本/3=1152000元， 期末存货=2*115200－163000==67400元 利润总额=86400-43200-利息，而利息保障倍数=（43200－利息+利息）/利息=18 利息=2400元 非流动负债=2400/6%=40000元
流动负债=60000-40000=20000元 速动资产=2.24×20000=44800元 现金=44800－5000－34000=5800元 流动资产=44800+67400=112200元 固定资产=180000－112200=67800元 将上述结果填入表格中：
11
资产负债表（2008年12月31日） 单位：万元
资产 流动资产： 现金 有价证券 应收账款 存货 流动资产合计 固定资产（净值） 资产总计
利润表 （2008年） 单位：万元
销售净额 销货成本 经营利润 营业费用 财务费用（公司债利息） 利润总额 所得税（50%） 净利润 432000 345600 86400 43200 2400 40800 20400 20400 5800 5 000 34000 67400 112200 67800 180000 负债及所有者权益 流动负债 长期负债（利息率为6%的长期应付债券） 负债合计 实收资本 资本公积 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计 负债及所有者权益总计 20000 40000 60000 40 000 20 000 40 000 20 000 120 000 180000 六、计算与分析题
1、下面是某公司2008年的资产负债表和利润表，请计算相关的财务比率（填写在空白表格内）。
资产负债表（单位：亿元）
资产 流动资产 货币资金 交易性金融资产 应收票据 应收账款 预付款项 0.25 1.08 10.22 2008 2007 负债及股东权益 74.65 流动负债 33.40 0.01 0.91 10.14 短期借款 应付票据 应付账款 预收账款 应付职工薪酬 2008 2007 1.40 65.83 31.46 2.81 1.02 2.76 31.83 16.86 1.26 0.55 12
应收利息 其他应收款 存货 其他流动资产 流动资产合计 非流动资产 长期应收款 长期股权投资 固定资产 在建工程 无形资产 开发支出 长期待摊费用 递延所得税费用 非流动资产合计 资产总计
0.26 0.69 45.52 3.31 0.03 0.71 34.07 1.49 应交税费 其他应付款 1年内到期的非流动负债 其他流动负债 2.94 7.03 1.07 -0.86 1.65 1.07 0.35 113.91 0.03 0.08 0.11 114.02 14.42 2.16 2.23 27.43 46.24 2.04 48.28 162.30 0.19 55.31 135.98 80.76 流动负债合计 0.25 0.01 18.69 0.82 3.75 0.09 1.98 0.73 26.32 非流动负债 0.16 0.01 3.84 0.73 0.83 1.29 0.67 7.53 专项应付款 递延所得税负债 非流动负债合计 负债合计 股东权益 股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 0.04 0.04 55.35 7.21 9.36 1.31 13.70 31.58 1.36 32.94 88.29 归属于母公司股东权益合计 少数股东权益 股东权益合计 162.30 88.29 负债及股东权益总计 利润表（单位：亿元） 项目 一、营业收入 减：营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动收益 投资收益
13
2008年度 401.52 343.47 1.54 29.85 4.94 -0.88 0.10 2007年度 261.61 222.69 1.19 22.08 3.93 0.23 0.02
二、营业利润 加：营业外收入 减：营业外支出 其中：非流动资产处置损失 三、利润总额 减：所得税费用 四、净利润 归属于母公司股东的净利润 少数股东损益 五、每股收益（基于归属于母公司） 基本每股收益 稀释每股收益
22.50 0.35 0.44 22.41 7.18 15.23 14.65 0.58 1.02 1.02 11.47 0.14 0.13 11.48 3.50 7.98 7.58 0.40 0.54 0.54
财务比率计算 财务比率 流动比率 计算过程 2008 2007 - - - - 速动比率 现金比率 资产负债率 权益乘数 利息保障倍数 存货周转率 应收账款周转率 营业周期 总资产周转率 14
资产净利率（ROA） 净资产收益率（ROE） 销售毛利率 营业收入净利率 营业收入增长率 净利润增长率 股东权益增长率
2、作上述公司2008年的杜邦财务分析图。
净资产收益率 总资产净利率 × 权益乘数 销售净利率 × 总资产周转率 非流动资产 年初 年末 净利润 ÷ 销售收入 ÷ 总资产 + 流动资产 年初 年末 营业收入 全部费用 + 其他损益 － 所得税 － 制造成本管理费用销售费用财务费用其资他产流动15 现金有价证券应收账款存货