3．某企业全部流动资产为176万元，其中存货为80万元，速动比率为1.2该公司刚完成下列两项交易：
（1）购入材料20万元以备生产，其中12万元为赊购，问交易后流动比率和速动比率各为多少？
（2）接下来企业又购置了设备一台，价值25万元，其中15万元以银行存款支付，其余为应付账款。问交易后流动比率和速动比率又是多少？
【答案】（1）流动比率=2.04 速动比率=0.96
（2）流动比率=1.70 速动比率=0.72
4．某公司2008年12月31日的资产负债表摘录如下，该公司的全部账户都在表中，表中项目的数字空白的可以利用表中其他数据以及补充资料计算得出。 资产负债表（2008年12月31日） 单位：元 资产 货币资金 应收账款 存货 固定资产净额 总计 20000 86500 162000 负债及所有者权益 应付账款 应交税金 长期负债 实收资本 未分配利润 合计 6000 80000 162000 其他有关资料： （1）年末流动比率2； （2）产权比率0.8；
（3）从销售额和年末存货计算的存货周转率12次； （4）从销货成本和年末存货计算的存货周转率8.5次； （5）本案毛利（销售额减去销货成本）63000元。
要求：计算填列上表空白项目，并列出计算过程。
【答案】
资产负债表（2008年12月31日） 单位：元 资产 货币资金
负债及所有者权益 20000 应付账款 16
31750
应收账款 存货 固定资产净额 总计
37500 应交税金 18000 长期负债 86500 实收资本 未分配利润 162000 合计 6000 34250 80000 10000 162000 5．某公司2008年年初应收帐款余额为20000元，存货余额为14000元。年末流动资产合计36000元，其流动比率为2.0，速动比率为1.2.存货周转次数为3.全年产品赊销净额为156000元，除应收帐款外的速动资产忽略不计。要求分别计算：
（1）年末流动负债余额 （2）年末存货余额 （3）产品销售成本 （4）年末应收帐款 （5）应收帐款周转率
【答案】
年末流动负债余额＝18000（元） 年末存货=14400（元）
产品销售成本=42600（元） 年末应收账款=（元） 应收账款周转率=7.5
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第3章 财务估价的基础概念
一、简答题
1、什么是资金的时间价值？
2、风险的定义是什么？风险按其来源分成哪些种类？
3、举两个例子说明风险报酬均衡原理在财务管理中的应用。 4、简述使用概率统计方法进行风险计量的基本步骤。
二、单项选择题
1、企业有一笔5年后到期的贷款，到期值是20000元，假设存款年利率为2%，则企业为偿还借款建立的偿债基金为（ ）元。
A.18114.30 B.3767.12 C.3225.23 D.3843.20
2、一项600万元的借款，借款期3年，年利率为8%，若每半年复利一次，年实际利率会高出名义利率（ ）
A、4% B、0.24% C、0.16% D、0.8%
3、已知（F/A，10%，9）=13.579，（F/P，10%，1）=1.1000，（F/P，10%，10）=2.5937。则10年、10%的预付年金终值系数为（ ）。
A、17.531 B、15.937 C、14.579 D、12.579
4、下列关于风险的论述中正确的是（ ）。
A、风险越大要求的报酬率越高 B、风险是无法选择和控制的
C、随时间的延续，风险将不断加大 D、有风险就会有损失，二者是相伴而生的
5、投资风险中，非系统风险的特征是（ ）。
A、不能被投资多样化所稀释 B、不能消除而只能回避
C、通过投资组合可以稀释 D、对各个投资者的影响程度相同
6、甲方案在五年中每年年初付款2000元，乙方案在五年中每年年末付款2000元，若利率相同，则两者在第五年年末时的终值（ ）。 A、相等 B、前者大于后者
C、前者小于后者 D、可能会出现上述三种情况中的任何一种
7、下列因素引起的风险，企业可以通过多角化投资予以分散的是（ ）。 A、市场利率上升 B、社会经济衰退 C、技术革新 D、通货膨胀
8、某人现在欲存一笔钱，以便在以后的20年中每年年底得到3000元，设银行存款利
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率为5%。计算此人目前大约应存入（ ）元。 A、 60000 B、25542 C、31596 D、37387
9、以100元存入银行，年利率为8%，每季度复利一次，5年后终值大约为（ ）元。 A、148.60 B、146.93 C、140.00 D、144.50
10、若利率为6%，10年后的多大的一笔支付，等于2年后6000元的一笔支付？（ ） A、9568 B、6892 C、8361 D、12589
11、欲建立一项永久性基金，每年提取5000元，当年利率为8%时，现应存入（ ）元。 A、67500 B、 65500 C、62500 D、69500 12、按1200元存入银行，当年利率为8%，为使复利终值达到2400元，计算需要（ ）年时间？
A、10 B、9 C、8 D、7
13、3A银行向某顾客提供住房抵押贷款，贷款总金额为90073.45元，假如还款期限为10年（共120期），每月末等额还本付息1000元，则3A银行收取的月利率是多少？（D ）
A、1% B、0.8% C、0.6% D、0.5%
14、某银行的年复利率8%，每季度复利一次，则其有效年利率为（ ）。 A、8.24% B、8.36% C、9.16% D、7.98%
15、普通年金现值系数的倒数称为（ ）。
A、普通年金终值系数 B、复利现值系数 C、 偿债基金系数 D、资本回收系数
16、若两个投资项目间的协方差小于零，则它们间的相关系数（ ）。 A、大于零 B、等于零 C、小于零 D、无法判断
17、从财务的角度来看风险主要指（ ）。
A、生产经营风险 B、筹资决策带来的风险 C、不可分散的市场风险 D、无法达到预期报酬率的可能性
三、多项选择题
1、下列各项中，可以用来衡量投资项目风险的有（ ）。 A、 报酬率的期望值
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B、 各种可能的报酬率的离散程度 C、 预期报酬率的方差 D、 预期报酬率的标准离差 E、 预期报酬率的标准离差率
2、对于货币的时间价值概念的理解，下列表述中正确的有（ ）。 A、货币时间价值是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值 B、一般情况下，货币的时间价值应按复利方式来计算 C、货币的时间价值是评价投资方案的基本标准
D、货币的时间是在没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均利润率
3、下列各项中，属于必要投资报酬的构成内容的有（ ）。 A、 无风险报酬 B、 通货膨胀补贴 C、 资本成本 D、 风险报酬
4、下列可视为永续年金例子的有（ ）。 A、 零存整取 B、 存本取息
C、 利率较高、持续期限较长的等额定期的系列收支 D、 整存整取
5、若甲的期望值高于乙的期望值，且甲的标准离差小于乙的标准离差，下列表述不正确的有（ ）。
A、 甲的风险小，应选择甲方案 B、 乙的风险小，应选择乙方案 C、 甲的风险与乙的风险相同
D、 难以确定，因期望值不同，需进一步计算标准离差率
6、下列表述正确的有（ ）。
A、 当利率大于零，计息期一定的情况下，年金现值系数一定都大于1 B、 当利率大于零，计息期一定的情况下，年金终值系数一定都大于1 C、 当利率大于零，计息期一定的情况下，复利终值系数一定都大于1 D、 当利率大于零，计息期一定的情况下，复利现值系数一定都小于1
7、下列说法中，正确的有（ ）。
A、 复利终值系数和复利现值系数互为倒数
B、 普通年金终值系数和普通年金现值系数互为倒数 C、 普通年金终值系数和偿债基金系数互为倒数 D、 普通年金现值系数和资本回收系数互为倒数
8、下列选项中，（ ）可以视为年金的形式。
A、直线法计提的折旧 B、租金
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