A.5000 B.2000 C.4600 D.1600 【答案】D
4．在财务管理中，将企业为使项目完全达到设计生产能力、开展正常经营而投入的全部现实资金称为（ ）。
A.项目总投资 B.现金流量 C.建设投资 D.原始投资 【答案】D
5.已知某完整工业投资项目预计投产第一年的流动资产需用数100万元，流动负债可用数为40万元；投产第二年的流动资产需用数为190万元，流动负债可用数为100万元。则投产第二年新增的流动资金额应为（ ）万元。（2007年考题）
A.150 B.90 C.60 D.30 【答案】D
6．某项目在建设起点一次投入全部原始投资额为1000万元，若利用EXCEL采用插入函数法所计算的方案净现值为150万元，企业资金成本率10%，则方案本身的获利指数为（ ）
A.1.1B.1.15 C.1.265 D.1.165 【答案】D
7.项目投资的评价指标中，（ ）指标的计算不需要事先确定折现率。 A.内部收益率 B.获利指数 C.净现值 D.净现值率 【答案】A
8．净现值与现值指数（获利指数）的共同之处在于（ ）。 A.都是绝对数指标
B.都必须按预定的贴现率计算现金流量的现值 C.都能反映投入和产出之间的关系 D.都没有考虑资金时间价值因素 【答案】B
9．当贴现率与内含报酬率相等时（ ）。 A.净现值大于0 B.净现值等于0 C.净现值小于0 D.净现值不一定 【答案】B
10．在下列评价指标中，属于静态正指标的是（ ）。
A.静态投资回收期 B.投资收益率 C.内部收益率 D.净现值 【答案】B 二．多选题
1．关于项目投资，下列说法不正确的是（ ）。 A.投资内容独特，投资数额多，投资风险小 B.项目计算期＝建设期＋达产期 C.达产期＝运营期－试产期
D.达产期指的是投产日至达产日的期间 【答案】ABD
2．完整工业投资项目的现金流出量包括（ ）。 A.工资及福利费 B.营业税金及附加
C.旧固定资产提前报废产生的净损失抵税 D.外购原材料、燃料和动力费 【答案】ABD
3．关于项目投资，下列说法不正确的是（ ）。 A.投资内容独特，投资数额多，投资风险小 B.项目计算期＝建设期＋达产期 C.达产期＝运营期－试产期
D.达产期指的是投产日至达产日的期间 【答案】ABD
4．完整工业投资项目的现金流出量包括（ ）。 A.工资及福利费 B.营业税金及附加
C.旧固定资产提前报废产生的净损失抵税 D.外购原材料、燃料和动力费 【答案】ABD
]第九章 短期资产管理
一、单选题
1．下列各项中，可用于计算营运资本的算式是（ ）。 A.资产总额－负债总额 B.流动资产总额－负债总额 C.流动资产总额－流动负债总额 D.速动资产总额－流动负债总额 『正确答案』C
2．以下流动资产融资战略中，短期资金占全部资金来源比重最大的是（A.期限匹配融资战略 B.保守融资战略 C.激进融资战略 D.紧缩融资战略 『正确答案』C
）。
3.假设某企业预测的年销售额为2000万元，应收账款平均收账天数为45天，变动成本率为60％，资金成本率为8％，一年按360天计算，则应收账款的机会成本为（ ）万元。
A.250 B.200 C.15 D.12
『正确答案』A
5．现金周转期和存货周转期、应收账款周转期和应付账款周转期都有关系。一般来说，下列会导致现金周转期缩短的是（ ）。
A.存货周转期变长 B.应收账款周转期变长 C.应付账款周转期变长 D.应付账款周转期变短 『正确答案』C
6．下列关于存货成本的说法不正确的是（ ）。 A.取得成本主要由存货的购置成本和订货成本构成 B.订货成本是指取得订单的成本
C.仓库折旧和存货的保险费通常都属于固定储存费用
D.缺货成本，是指因材料供应中断造成的停工损失、产成品库存缺货造成的拖欠发货损失和丧失销售机会的损失及造成的商誉损失等 『正确答案』C
7．根据ABC存货控制系统，应当实行重点控制、严格管理的存货是（ ）。
A.A类存货 B.B类存货 C.C类存货 D.A和B类存货 『正确答案』A 二、多选题
1．以下关于紧缩的（受限的）流动资产投资战略的说法正确的有（ ）。 A.公司会维持较高的流动资产－销售收入比率 B.会导致较低的投资收益率 C.原材料投资管理将从紧 D.企业的营运风险较高 『正确答案』CD
2．某企业拥有流动资产100万元（其中永久性流动资产为30万元），长期融资400万元，短期融资50万元，则以下说法正确的有（ ）。
A.该企业采取的是激进融资战略 B.该企业采取的是保守融资战略 C.该企业收益和风险均较高 D.该企业收益和风险均较低 『正确答案』BD
3．企业之所以持有一定量的现金，是因为企业存在（ ）。 A.交易性需求 B.预防性需求
C.投机性需求 D.补偿性余额需求 『正确答案』ABCD
4．下列各项中，属于应收账款成本构成要素的有（ ）。 A.机会成本 B.管理成本 C.坏账成本 D.短缺成本 『正确答案』ABC
6．在存货经济订货量模型中，导致经济订货量增加的因素有（ ）。 A.存货的总需求增加 B.每次订货的费用增加 C.每期单位存货持有费率提高 D.每期单位存货持有费率降低
『正确答案』ABD 三、判断题
1．控制现金支出的目标是尽可能推迟现金的支出。（ ） 『正确答案』×
2．营运资金的管理是指流动资产的管理。 （ ） 【正确答案】：错
3.流动资产、流动负债以及二者之间的关系可以较好地反映企业的偿债能力。 （ ） 【正确答案】：错
4.现金持有量过多，它所提供的流动性边际效益便会随之上升，从而使企业的收益水平提高。（ ） 【正确答案】：错
5.应收账款的功能指其在生产经营中的作用，主要包括两方面的功能，一是增加销售，二是减少存货。 （ ）
【正确答案】：对
6.在应收账款的管理中，ABC分析法是现代经济管理中广泛应用的一种“抓重点、照顾一般”的管理方法，又称重点管理法。 （ ）
【正确答案】：对
7．在存货管理中，与持有存货有关的成本，包括取得成本和储存成本。 （ ） 【正确答案】：错
8.存货管理的目标，就是要尽力降低存货成本。 （ ） 【正确答案】：错 四、计算题
（一）某企业2009年的有关资料如下（单位：万元）：
项目 存货 应收账款 应付账款 销货收入 销货成本 期初金额 6500 3500 2200 21600 18000 期末金额 5500 2500 1800 假定1年按360天计算，该年销货成本＝进货成本 要求:
（1）根据以上资料计算：存货周转期、应收账款周转期、应付账款周转期和现金周转期。 （2）如果2010年现金周转期需要控制在120天，存货周转期、应付账款周转期和平均应收账款维持在上年水平，则2010年的销货收入增长率为多少？
『正确答案』
（1）存货周转期＝6000/（18000/360）＝120（天）
应收账款周转期＝3000/（21600/360）＝50（天） 应付账款周转期＝2000/（18000/360）＝40（天） 现金周转期＝120＋50－40＝130（天）
（2）2010年应收账款周转期＝120＋40－120＝40（天） 假设2010年销货收入为x，则有：
解之得：x＝27000（万元）
2010年销货收入增长率＝（27000－21600）/21600＝25%
（二）某公司现在采用30天按发票金额付款（即无现金折扣）的信用政策，拟将信用期放宽至60天，仍按发票金额付款。假设等风险投资的最低报酬率为15%，其他有关的数据如下表。要求分析该公司应否将信用期改为60天。 『正确答案』
全年销售量（件） 100000 30天 60天 120000 600000 480000 50000 70000 4000 9000 全年销售额（元）（单价5元） 500000 全年销售成本（元） 变动成本（每件4元） 固定成本（元） 毛利（元） 可能发生的收账费用（元） 可能发生的坏账损失（元） 1.计算收益的增加
收益的增加＝销售量的增加×单位边际贡献 ＝（120 000－100 000）×（5－4） ＝20000（元）
2.计算应收账款占用资金的应计利息增加
400000 50000 50000 3000 5000 30天信用期应计利息＝（500000÷360）×30×（400000÷500000）×15%＝5000（元） 60天信用期应计利息＝（600000÷360）×60×（480000÷600000）×15%＝12000（元） 应计利息增加＝12000－5000＝7000（元） 3.收账费用和坏账损失增加
收账费用增加＝4000－3000＝1000（元） 坏账损失增加＝9000－5000＝4000（元） 4.改变信用期的税前损益
改变信用期间的税前损益＝收益增加－成本费用增加＝20000－（7000＋1000＋4000）＝8000（元） （三）风华公司每年需耗用特种钢材2880千克，该材料的每千克采购成本20元，年单位存货持有费率（单位变动储存成本）40元，平均每次订货费用400元。