? 1929导致大萧条
? 1933《证券法》《格拉斯.斯蒂格尔法》分业经营 ? 20世纪60年代---市政债券以及互助基金的销售 ? 70年代---摘取市场筹集资金
? 80年代公司债券高峰 垃圾债券成为一个引人注目的现象 从分业走向混业
? 《金融服务现代化法案》20世纪分业的终结，进入自由化和混业
? 2000 2 13《关于向二级市场投资者配售新股有关问题的通知》 ? 《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》2008 4 15施行 ? 2009 3 《证券发行上市业务工作底稿指引》
? 2009 6 10《关于进一步改革和完善新股发行体制的指导意见》 2010 10 11《关于深化新股发行体质改革的指导意见》 ? 2007 5 1 《律师事务所从事证券法律业务管理办法》 2011 1 1 《律师事务所证券法律业务执业规则（试行）》 ? 《保荐办法》2008 12 1 施行，2009 4 14 修改，2009 6 14 施行 ? 2010 7 《金融监管改革法案》
? 2008 10 17 《上市公司股东发行可交换公司债券试行规定》 ? 2009 6 30《储蓄国债电子式管理办法 试行》 ? 2009 10《关于完善商业银行资本补充机制的通知》
发行监管制度的演变 ? 1988《证券法》
? 2003《证券发行上市保荐制度暂行办法》 ? 2006《证券法》修订
? 2008《证券发行上市保荐业务管理办法》
股票发行定价的演变 ? 20世纪90年代初 先对固定的市盈率 ? 2005 1 1 首次公开发行股票询价制度 ? 2006 9 11 《证券发行与承销管理办法》 2006 9 19 施行---询价 定价 证券发售
? 2010 6 24 修订《证券发行与承销管理办法》
2010 11 1 施行
金融债券
? 2006 9 6 发布公告---混合资本
2009 5 15 《全国银行间债券市场金融债券发行管理操作规程》
我国发行企业债券始于1983年
2010 9 修订《国际开发机构人民币债券发行管理暂行办法》重新予以公布实施
中国银行间市场交易商协会制定《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》于2009 118发布施行 每
? 保荐机构应当于每年4月份向证监会报送年度执业报告
? 年度股东大会每年不超过上一个会计年度结束6个月内举行，即6月30日前
? 上市公司在每一会计年度结束之日起 4个月内报送 年度财务会计报告；在每一会计年度前6个月结束之日起 2个月内报送 半年度财务会计报告
? 可转换公司债券：资信评级机构每年至少公告一次（可分离交易的与此相同）
? 金融债券存续期间，发行人应于每年4月30日前向投资者披露年度报
告；发行人应于金融债券每次付息日前2个工作日公布付息公告，最后一次提前5日公布；发行人每年7月31日前披露债券跟踪信用评级报告
? 企业债券、公司债券：债券交易流通期间，发行人在每年6月30日前向市场投资者披露上一年度的年度报告和信用跟踪评级报告 ? 证券评级机构每一会计年度结束之日起4个月内，向注册地证监会派出机构报送年度报告；证券评级机构在每个季度结束之日起10日内，向注册地报送季度报告
? 短期融资券：每年4月30日前，披露上一年度的年度报告和审计报告；每年8月31日前，披露本年度上半年的资产负债表、利润表、现金流量表；每年4月30日和10月31日前，披露本年度第一季度和第三季度的三表。第一季度信息披露时间不得早于上一年度信息披露时间 ? 资产支持证券---应于每年的7月31日前向投资者披露上年度的跟踪评级报告
日
? 设质---质押合同自登记之日起生效
? 招股说明书有效期6个月，最多延长1个月，自证监会核准发行申请前招股说明书最后一次签署之日起计算
? 招股说明书刊登前一个工作日，应向证监会说明拟刊登的招股说明书或意向书与（封卷稿）是否存在差异
? 招股说明书刊登后至获准上市前，拟发行公司发生重大事项的，应于该事项发生后第1个工作日向证监会提交书面说明
? 如发生重大事项后，拟发行公司仍符合发行上市条件的，拟发行公司应在报告正机会后第2日刊登补充公告
? 可转换债券公司债券持有人可以于转股完成后的次日成为发行公司的股东。
? 短期融资券在债券、债务登记日的次一工作日，即可以在全国银行间债券市场机构投资人之间流通转让