37. （ ）是指在股指期货交易中，由于相关行为（如签订的合同、交易的对象、税收的处理等）与相应的法规发生冲突，致使无法获得当初所期待的经济效果甚至蒙受损失的风险。 A. 操作风险 B. 现金流风险 C. 法律风险 D. 系统风险 38. 投资者无法及时筹措资金满足维持股指期货头寸的保证金要求的风险是（ ）。 A. 市场风险 B. 操作风险 C. 代理风险 D. 现金流风险
39. 股指期货投资者由于缺乏交易对手而无法及时以合理价格建立或者了结股指期货头寸的风险是（ ）。 A. 流动性风险 B. 现金流风险 C. 市场风险 D. 操作风险
40. 股指期货价格剧烈波动或连续出现涨跌停板，造成投资者损失的风险属于（ A. 代理风险 B. 交割风险 C. 信用风险 D. 市场风险
）。
41. 若上证 50 指数期货合约 IH1705 的价格是 2344.8，期货公司收取的保证金是 15%，则 投资者至少需要（ ）万元的保证金方可开仓 1 手。 A.9.56 B.10.56 C.11.56 D.12.56
42. 根据监管部门和交易所的有关规定，期货公司禁止（ A. 根据投资者指令买卖股指期货合约、办理结算和交割手续 B. 对投资者账户进行管理，控制投资者交易风险 C. 为投资者提供股指期货市场信息，进行交易咨询 D. 代理客户直接参与股指期货交易
）。
43. 由于价格涨跌停板限制或其他市场原因，股指期货投资者的持仓被强行平仓只能延时完
成，因此产生的亏损由（）承担。 A. 股指期货投资者本人 B. 期货公司 C. 期货交易所 D. 期货业协会
44. （ ）不具备直接与中国金融期货交易所（CFFEX）进行结算的资格。 A. 交易会员 B. 交易结算会员 C. 全面结算会员 D. 特别结算会员
45. 期货公司违反投资者适当性制度要求的，中国金融期货交易所（CFFEX）和中国期货业 协会应当根据业务规则和（）对其进行纪律处分。 A. 行业规定 B. 行业惯例 C. 自律规则 D. 内控制度
46. 根据投资者适当性制度规定，自然人投资者申请开立股指期货交易编码时，保证金账户 资金余额不低于人民币（）万元。 A. 10 B. 20 C. 50 D. 100 47. 期货公司会员应当根据中国证监会有关规定，评估投资者的产品认知水平和风险承受能力，选择适当的投资者审慎参与股指期货交易，严格执行股指期货投资者适当性制度，建立 以（）为核心的客户管理和服务制度。 A. 内部风险控制 B. 合规、稽核 C. 了解客户和分类管理 D. 了解客户和风控 48. 假设期货账户资金为 200 万元，目前无任何持仓，如果计划以 4050 点买入股指期货 3
月合约，保证金率为 15%，且保证金占用不超过总资金量的 70%，则最多可以购买（ ）手股指期货合约。
10
A. 7
B. 8 C. 11 D. 12
49. 股指期货交易中面临法律风险的情形是（ ）。
A. 投资者与不具有股指期货代理资格的机构签订经纪代理合同 B. 储存交易数据的计算机因灾害或者操作错误而引起损失 C. 宏观经济调控政策频繁变动 D. 股指期货客户资信状况恶化
50. 若沪深 300 指数期货合约 IF1503 的价格是 2149.6，期货公司收取的保证金是 15%，则 投资者至少需要（）万元的保证金。 A. 7.7 B. 8.7 C. 9.7 D. 10.7 51. 沪深 300 指数期货合约的价格为 4000 点，此时沪深 300 指数为 4050 点，则 1 手股 指期货合约的价值为（）万元。 A. 121. 5 B. 120 C. 81 D. 80
52. 如果投资者预测股票指数后市将上涨而买进股指期货合约，这种操作属于（ A. 正向套利 B. 反向套利 C. 多头投机 D. 空头投机
）。
53. 关于股指期货投机交易，正确的说法是（ ）。 A. 股指期货投机交易等同于股指期货套利交易
B. 股指期货投机交易在股指期货与股指现货市场之间进行 C. 股指期货投机不利于市场的发展 D. 股指期货投机是价格风险接受者
54. 关于股指期货历史持仓盈亏，正确的描述是（ ）。 A. 历史持仓盈亏=（当日结算价－开仓交易价格）×持仓量 B. 历史持仓盈亏=（当日平仓价格－上一日结算价格）×持仓量 C. 历史持仓盈亏=（当日平仓价格－开仓交易价格）×持仓量 D. 历史持仓盈亏=（当日结算价格－上一日结算价格）×持仓量
55. 假设某投资者第一天买入股指期货 IC1506 合约 1 手，开仓价格为 10800，当日结算价格为 11020，次日继续持有，结算价为 10960，则次日收市后，投资者账户上的盯市盈亏和 浮动盈亏分别是（）。 A. -12000 和 32000 B. -18000 和 48000 C. 32000 和-12000 D. 48000 和-18000 56. 某投资者在前一交易日持有沪深 300 指数期货合约 20 手多头，上一交易日该合约的结算价为 1500 点。当日该投资者以 1505 点买入该合约 8 手多头持仓，又以 1510 点的成交价 卖出平仓 5 手，当日结算价为 1515 点，则其当日盈亏是（ ）。 A. 盈利 205 点 B. 盈利 355 点 C. 亏损 105 点 D. 亏损 210 点 57. 某投资者以 5100 点开仓买入 1 手沪深 300 指数期货合约，当天该合约收盘于 5150 点， 结算价为 5200 点，则该投资者的交易结果为（ ）（不考虑交易费用）。 A. 浮盈 15000 元 B. 浮盈 30000 元 C. 浮亏 15000 元 D. 浮亏 30000 元 58. 某投资者以 3500 点卖出开仓 1 手沪深 300 指数期货某合约，当日该合约的收盘价为 3550
点，结算价为 3560 点，若不考虑手续费，当日结算后该笔持仓（ ）。 A. 盈利 18000 元 B. 盈利 15000 元 C. 亏损 18000 元 D. 亏损 15000 元
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59. 某投资者在上一交易日持有某股指期货合约 10 手多头持仓，上一交易日的结算价为 3500 点。当日该投资者以 3505 点的成交价买入该合约 8 手多头持仓，又以 3510 点的成交
价卖出平仓 5 手，当日结算价为 3515 点，若不考虑手续费，该投资者当日盈利（ ）元。 A. 61500 B. 60050 C. 59800 D. 60000
60. 某投资者在 2015 年 5 月 13 日只进行了两笔交易：以 3600 点买入开仓 2 手 IF1509 合约，以 3540 点卖出平仓 1 手该合约，当日该合约收盘价为 3550 点，结算价为 3560 点，如果该 投资者没有其他持仓且不考虑手续费，该账户当日结算后亏损（）元。
A. 30000 B. 27000 C. 3000 D. 2700
61. 2010 年 6 月 3 日，某投资者持有 IF1006 合约 2 手多单，该合约收盘价为 3660 点，结算价为 3650 点。6 月 4 日（下一交易日）该合约的收盘价为 3620 点，结算价为 3610 点， 该持仓当日结算后亏损（）元。 A. 36000 元 B. 30000 元 C. 24000 元 D. 12000 元 62. 如果沪深 300 指数期货合约 IF1402 在 2 月 20 日（第三个周五）的收盘价是 2264.2 点，结算价是 2257.6 点，某投资者持有成本价为 2205 点的多单 1 手，则其在 2 月 20 日收盘后 （）（不考虑手续费）。 A. 浮动盈利 17760 元 B. 实现盈利 17760 元 C. 浮动盈利 15780 元 D. 实现盈利 15780 元
63. 假设一只无红利支付的股票价格为 50 元/股，无风险连续利率为 4%，该股票 6 个月后 到期的远期理论价格为（）元/股。 A. 50.51 B. 51.01 C. 52.04 D. 52.61
64. 如果股指期货价格高于股票组合价格并且两者差额大于套利成本，套利者（ A. 卖出股指期货合约，同时卖出股票组合 B. 买入股指期货合约，同时买入股票组合 C. 买入股指期货合约，同时借入股票组合卖出 D. 卖出股指期货合约，同时买入股票组合
）。
65. 如果股指期货合约临近到期日，股指期货价格与股票现货价格出现超过交易成本的价差时，交易者会通过（ ）使二者价格渐趋一致。 A. 投机交易 B. 套期保值交易 C. 套利交易 D. 价差交易
1. 6，则指数下跌 2%时，该股票下跌（ 66.若某只股票相对于指数的 β 系数为
A.1.25% B.3.2% C.1.6% D.2%
）。
67. 假设 8 月 22 日股票市场上现货沪深 300 指数点位 1224.1 点，A 股市场的分红股息率在2.6%左右，融资（贷款）年利率 r=6%，期货合约双边手续费为 0.2 个指数点，市场冲击成本为 0.2 个指数点，股票交易双边手续费以及市场冲击成本为 1%，市场投资人要求的回报率与市场融资利差为 1%，那么 10 月 22 日到期交割的股指期货 10 月合约的无套利区间为 （）。
A. [1216.36，1245.72] B. [1216.56，1245.52] C. [1216.16，1245.92] D. [1216.76，1246.12]
68. 和一般投机交易相比，套利交易具有（ ）的特点。 A. 风险较小 B. 高风险高利润 C. 保证金比例较高 D. 手续费比例较高
69. 假设某投资者第一天买入股指期货 IC1806 合约 10 手，开仓价格为 5900 点，当日结
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算价格为 5920 点。次日，该投资者持有的仓位不变，期货合约结算价为 5850 点，则收市后 当日盯市盈亏是（ ）万元。 A. -14 B. -10 C. -21 D. -15
70. 当股指期货价格低于无套利区间的下界时，能够获利的交易策略是（ ）。
A. 买入股票组合的同时卖出股指期货合约 B. 卖出股票组合的同时买入股指期货合约 C. 同时买进股票组合和股指期货合约 D. 同时卖出股票组合和股指期货合约
71. 目前，交易者可以利用上证 50 指数期货和沪深 300 指数期货之间的高相关性进行价差 策略，请问该策略属于（）。 A. 跨品种价差策略 B. 跨市场价差策略 C. 投机策略 D. 期现套利策略
72. 分析股指期货价格趋势应考虑的因素不包括（ ）。
A. 新合约上市 B. 宏观经济运行状况 C. 利率与通货膨胀率 D. 投资者市场情绪
73. 投资者拟买入 1 手 IF1505 合约，以 3453 点申报买价，当时买方报价 3449.2 点，卖方 报价 3449.6 点。如果前一成交价为 3449.4 点，则该投资者的成交价是（ ）。
A. 3449.2 B. 3453 C. 3449.4
D. 3449.6
74. 沪深 300 指数期货合约的合约月份为（ ）。
A. 当月以及随后三个季月 B. 下月以及随后三个季月
C. 当月、下月及随后两个季月 D. 当月、下月以及随后三个季月
75. 以下说法正确的是：国内股指期货合约的（ ）。 A. 合约乘数均为每点 300 元
B. 最小变动价位均为 0.02 个指数点
C. 最后交易日均为合约到期月份的第二个周五 D. 交割方式均为现金交割
76. 股指期货的交易保证金比例越高，则参与股指期货交易的（）。 A. 收益越高 B. 收益越低 C. 杠杆越大 D. 杠杆越小 77. 投资者保证金账户可用资金余额的计算依据是（ ）。 A. 交易所对结算会员收取的保证金标准 B. 交易所对交易会员收取的保证金标准 C. 交易所对期货公司收取的保证金标准 D. 期货公司对客户收取的保证金标准 78. 交易所一般会对交易者规定最大持仓限额，其目的是（ ）。
A. 防止市场发生恐慌 B. 规避系统性风险 C. 提高市场流动性 D. 防止市场操纵行为 79. 因价格变化导致股指期货合约的价值发生变化的风险是（
A. 市场风险 B. 信用风险 C. 流动性风险 80. 股指期货投资者可以通过（
算信息。
A. 中国期货保证金监控中心
C. 中国金融期货交易所 81. 大户报告制度通常与（
）。
D. 操作风险
）建立的投资者查询服务系统，查询其有关期货交易结
B. 中国期货业协会
D．期货公司
）密切相关，可以配合使用。
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A. 每日无负债结算制度 C. 持仓限额制度
B. 会员资格审批制度 D. 涨跌停板制度
82. 交易型开放式指数基金（ETF）与封闭式基金的最大区别在于（ ）。 A. 基金投资标的物不同 B．基金投资风格不同 C．基金投资规模不同 D．二级市场买卖与申购赎回结合
83. 关于交易型开放式指数基金（ETF）申购、赎回和场内交易，正确的说法是（ ）。 A.ETF 的申购、赎回通过交易所进行 B.ETF 只能通过现金申购
C.只有具有一定资金规模的投资者才能参与 ETF 的申购、赎回交易 D.ETF 通常采用完全被动式管理方法，以拟合某一指数为目标
84. 沪深 300 指数成份股权重分级靠档方法如下表所示。根据该方法，某股票总股本为 2.5 亿股，流通股本为 1 亿股，则应将该股票总股本的（ ）%作为成份股权数。 自由流 <=15 （15， （20， （30， （40， （50， （60， （70， >80 80] 通比例 20] 30] 40] 50] 60] 70] （%） 加权比 上 调 至 20 30 40 50 60 70 80 100 例（%） 最 接 近 的 整 数 值 A.30 B.40 C.50 D.60
89. 机构投资者往往利用股指期货来模拟指数，配置较少部分资金作为股指期货保证金，剩余现金全部投入固定收益产品，以寻求较高的回报。这种投资组合首先保证了能够较好地追
85. 关于资产配置，错误的说法是（ ）。
A.资产配置通常可分为战略性资产配置、战术性资产配置与市场条件约束下的资产配置 B.不同策略的资产配置在时间跨度上往往不同
C.战术性资产配置是在战略性资产配置的基础上根据市场的短期变化，对具体的资产比例进 行微调
D.股指期货适用于股票组合的战略性资产配置与战术性资产配置，不太适用于市场条件约束 下的资产配置
86. 在其他条件相同的情况下，选择关联性（ ）的多元化证券组合可有效降低非系统性风险。 A.高 B.低 C.相同 D.无要求 87. 如果某股票组合的β 值为-1.22，意味着与该股票组合关系密切的指数每上涨1%，则该股票组合值（ ）。 A.上涨 1.22% B.下降 1.22% C.上涨 0.22% D.下降 0.22% 88. 投资者经常需要根据市场环境的变化及投资预期，对股票组合的β 值进行调整，以增加 收益和控制风险。当预期股市上涨时，要（ ）组合的β 值扩大收益；预期股市将下跌时， 要（ ）组合的β 值降低风险。 A.调高；调低 B.调低；调高 C.调高；调高 D.调低；调低
踪指数，当能够寻找到价格低估的固定收益品种时还可以获取超额收益。该策略是（ ）策略。
A.期货加固定收益债券增值B.期货现货互转套利 C.现金证券化 D.权益证券市场中立
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