（3）存货缺货成本：因存货不足而给公司造成的停产损失、延误发货及丧失销售机会的损失等。在此视为决策无关成本。 2.经济批量控制法
经济批量：一定时期内存货的总成本达到最低的进货数量。 存货总成本（TC）＝订货成本＋储存成本＝S／Ｑ×Ｆ＋Ｑ／２×K 注意：上式中，S、F、K均为常数，具体含义参见前述。为求存货总成本的最低值，可对上式求导数，并令该导数为零。即：
令：TC??(S?FQS?FK??K)??(?2?)?0Q22Q
即：Q＊＝2SF/K上式中的Q＊称作最佳采购批量，一般以EOQ表示。代入TC中，可求得：
成本TC最低?2SFK
此外，可用图解法求解，如右图所示： 例：某公司每年需耗用甲材料3000公斤，
存货总成本储存成本 单位储存成本2元，平均每次进货费用120元。求最佳进货批量为多少，最低存货总成本为多少，进货次数为多少？
解：Q＊?2FSK?2?120?30002?600(公斤) TC最低?2FSK?2?120?3000?2?1200（元） 进货次数?3000?600?（次）5 （二）存货储存期控制
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0 Q＊ 订货成本 进货量
1.本量利关系式
商品经商品销一次性销售税金营利润售毛利费用及附加
2.存货保本与保利储存天数的计算
=---
日增长费用
×
储存天数
存货保本储存天数=
存货保利储存天数=
毛利-一次性费用-销售税金及附加
日增长费用毛利-一次性费用-销售税金及附加?目标利润
日增长费用商品销售利润
=
日增长费用
×（
保本储存天数
-
实际储存天数
）
参见教材P176例6-8
（三）存货ABC分类管理 1. ABC分类管理的概念： 2. ABC三类存货的具体划分
分类标准：金额标准（基本标准）、数量标准（参考标准）
Ａ类（金额大，70％左右；品种数量少）：按品种管理；（重点管理） Ｂ类（金额中，20％左右；品种数量中）：按类别一般控制； Ｃ类（金额小，10％左右；品种数量多）：按总额灵活掌握。 3. ABC分类管理在存货管理中的运用 （四）零存货与即时性管理
第五节 营运资本管理
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一、企业日常经营活动与经营周期
A：存货周转期：将原材料转化成产成品并出售所需要的时间。 B：应收账款周转期：将应收账款转换为现金所需要的时间。
C：应付账款周转期：从收到尚未付款的材料开始到现金支出之间所用的时间。
D：现金周转期：从现金投入生产经营开始，到最终转化为现金所经历的时间。
现金周转期＝经营周期－应付账款周转期 经营周期=存货周转期＋应收账款周转期
二、营运资本管理
（一）营运资本的含义
1．广义的营运资本：流动资产总额。
2．狭义的营运资本：又称净营运资本，即公司流动资产减去流动负债后的余额，实际上是企业以长期负债和权益资本等为来源的那部分流动资产。其计算公式如下：
营运资本＝流动资产－流动负债＝长期负债＋所有者权益－非流动资产 （二）公司营运资本的持有原因
1．营运资本是公司从事正常生产经营活动的基础； 2．营运资本规模影响公司的经营风险；
3．营运资本是公司解决现金流入量与流出量的不同步性和不确定性的有效手段。
（三）公司营运资本管理中应注意的问题 1．流动资产占公司总资产的比例必须适度； 2．重视流动负债融资的便利和低成本；
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3．流动资产与流动负债相匹配。
二、营运资本政策
公司资产按是否有规律变化的特点，分为波动性和永久性资产。其中波动性资产指波动性流动资产；而永久性资产包括固定资产和永久性流动资产。
资本也分为短期资本和长期资本。二者之间的比例称作资本组合，或称筹资组合。短期资本来自流动负债，而长期资本来自长期负债和权益资本。通常，长期资本所占比重越大，则公司财务风险越小，而资本成本越高，从而越稳健；相反，短期资金所占比重越大，则公司财务风险越大，而资本成本越小，从而越冒险。
根据资产和资本的匹配关系，有以下三种资本组合策略： 1.配合型融资策略
配合型融资管理的特点是：波动性资产通过短期资金来融通，永久性资产则通过长期资金来融通。即企业负债的到期结构与企业资产的寿命期相对应。
资金、资产 短期融资 波动性资产 永久性流动资产 长期资产 固定资产 0 时间 配合型融资 2．激进型融资策略
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（冒险型）
激进型融资管理的特点是：不仅全部波动性资产靠短期资金来融通，而且部分永久性资产也靠短期资金来融通。
资金、资产 短期融资 波动性资产 永久性流动资产 长期资产 固定资产 0 时间 积极型融资原则 3．稳健型资本组合策略（保守型）
稳健型融资管理的特点是：不仅永久性资产靠长期资金来融通，而且部
分短期资产也靠长
资金、资产 短期融资 波动性资产 永久性流动资产 长期资产 固定资产 0 时间 稳健型融资原则 期资金来融通。
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