（1）坚持了解客户原则；
（2）不接受全权委托；其他一目了然。 §2（P93）证券经纪业务的营运管理
经纪业务的营运管理主要内容：1.账户管理：证券帐户和资金帐户；2.证券买卖；3.清算交割；4.投资者教育；5.适当性管理。
知识点403（P93）证券账户管理 一．证券帐户开立：
1.境内自然人申请开立B股账户：
1）境内居民个人需凭本人有效的身份证明文件到其原外汇存款银行，将其可投资 B股的外汇资金转入本人欲委托买卖B股的证券公司的B股保证金账户；
2）.凭本人有效身份证明和本人进账凭证到该证券公司开立B股资金账户； 3）.凭B股资金账户开户证明开立B股证券账户。
2.境外法人还需提供董事会或董事、主要股东授权委托书，以及授权人的有效身份证明文件复印件。 二．证券帐户补办：
1.补办上海证券账户卡新号码时，还应提供其指定交易证券营业部(或B股托管机构)出具的原证券账户冻结证明。2.对于未办理指定交易的上海证券账户持有人，申请补办证券账户卡之前，应先办理指定交易手续。 三．证券帐户注册资料的变更：
1.《证券账户注册资料变更申请表》对于合伙企业、创业投资企业等非法人组织，委托交易的证券公司应每年核实其营业执照是否有效、是否通过年检。
2.审核通过后，中国结算公司于5个工作日内更改相应注册资料，经办人在5个工作日后打印新证券账户卡交申请人。
四．证券帐户注销：企业依法解散的，清算人应当自清算结束之日起15日内申请注销。 五．证券帐户过户：非交易过户： 1.上交所的非交易过户传真至公司经纪业务管理部门； 2. 深交所的非交易过户特快专递方式寄送至中国结算公司深圳分公司。 知识点404（P102）资金账户的管理及操作规范 一．自然人客户申请开通创业板市场交易：
1.具有两年以上(含两年)股票交易经验的自然人客户 ，营业部经办人在T+2交易日后，为其开通创业板交易业务(即在第T+3交易日开通交易)；
2. 尚未具备两年交易经验的客户在T+5交易日后，为其开通创业板交易业务(即在第T+6交易日开通交易)。 二．资金账户的管理及操作规范： 1.客户撤销指定商业银行：证券营业部经办人受理业务后须查验该客户资金账户当日是否发生过银证转账或证券交易，如发生过则不能为客户办理变更商业银行手续； 2.当日单个证券账户累计撤销指定或转托管市值超过营业部及公司规定额度的，应将原始申请书交营业部主管领导实时审核签名或上报公司总部审批。
3.开户资料不全的账户要求客户必须补全资料，消除警示标志后才能撤销指定交易或转托管。
4.销户:申请此项业务前，申请人需先办理撤销指定交易手续和转托管手续。申购新股资金冻结期间、开放式基金尚有基金余额、银证关联尚未撤销、未完成交收、客户资料尚未补全、账户冻结等期间不能办理销户手续。 知识点405（P115）证券委托买卖及投资者教育与适当性管理
一．非柜台委托包括人工电话或传真委托、自助和电话自动委托、网上委托等。人工电话或传真委托客户应与营业部有事先约定(一般采取签订专项协议方式)，并预留印鉴(签名)。电话录音及传真件必须按规定保存，并要求客户及时到营业部补填委托单，将传真件附于委托单后存档。 二．投资者教育：
1.投资者教育：是对投资者进行证券法规宣传、证券知识普及、证券交易风险揭示和证券公司基本信息公示等。 2.投资者教育目的:提高投资者的风险意识、参与意识和风险识别能力，进而提高投资者理性投资、规避风险、自我保护的能力。
3.途径：投资者教育主要是通过营业部设立“投资者园地”、公司网站、交易委托系统、客服中心等多种渠道，并综合运用电视、报刊、网络、宣传材料、户外广告、培训讲座、电话语音提示、手机短信等多种方式进行。
三．适当性管理：证券公司应当根据客户财务与收入状况、证券专业知识、证券投资经验和风险偏好、年龄等情况，在与客户签订《证券交易委托代理协议书》时，对客户进行初次风险承受能力评估，以后至少每两年根据分类结果应当以书面或者电子形式记载、留存。 §3（P128）证券经纪业务的营销管理
知识点406（P128）证券经纪业务的营销的主要内容
一．证券经纪业务的营销定义：证券经纪业务营销是以证券类金融产品为载体的金融服务营销。证券经纪业务营销的内容也包括产品设计、定价策略、品牌及广告策划及营销渠道选择等。证券经纪业务营销活动主要包括客户招揽、产品及服务销售和客户服务。
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二．客户招揽：包括目标市场选择、营销渠道选择、客户关系建立和客户促成等内容。 1.目标市场与营销渠道选择是招揽客户的前提和基础。 2.客户关系建立是客户招揽的保证。
3.客户促成是证券经纪业务营销的关键环节。
三．产品及服务销售：证券公司在开展经纪业务的过程中，可以代销基金产品或开展期货中间介绍业务。
四．在证券经纪业务营销中，客户服务主要包括交易通道服务、有形服务和信息咨询服务等附加服务。而交易通道服务是证券经纪业务服务的核心。
知识点407（P128）证券经纪业务营销务实
一．市场细分：市场细分的依据包括地理因素、人口因素等直接细分依据，也包括投资者行为因素和心理因素等间接细分依据。
1.按地理因素细分：是指按照客户所处的地理位置、地理条件来确定细分市场。地理因素的具体变量主要有国家、地区、乡村城市规模、交通通信条件、不同气候、不同的地形地貌、人口密度等。
2.按人口因素细分：主要的人口因素变量包括年龄、性别、家庭规模、家庭收入、职业、教育程度、国籍、家庭生命周期、宗教、民族、社会阶层等。中年人往往有稳定的收入来源和一定数额的闲置资金，是证券公司和证券经纪业务营销人员的现实客户主体；
3.按照行为因素细分：就是根据投资者的投资动机、投资偏好、交易行为、持仓结构等行为特征来细分客户，然后根据不同的行为特征所对应的不同需求，为其提供差异化的服务。行为因素的具体变量为：追求的利益、购买渠道、购买时机、使用状况、使用率、忠诚度等。
二．营销策略:目标市场的设定可以是一个细分市场，也可能是一系列细分市场。根据所选择的细分市场数目和范围，可以将目标市场选择策略分为： 1.无差异市场营销策略；
2.集中性市场营销策略又称“密集性策略”：追求的是在一个或几个较小的细分市场上取得较高的市场占有率。①地区集中策略；②品种集中策略；③客户集中策略。
3.差异性市场营销策略。采用该种营销策略的公司往往是实力较强的证券公司，它们追求的是较高的市场占有率。 三．营销渠道：
1.分支机构是证券公司传统的营销渠道。
2.目前，我国证券公司的营销渠道基本上是直接销售渠道，包括证券公司营业部、网络证券营销和证券公司内部营销人员。
3.证券公司也可以委托证券经纪人开展证券经纪业务营销活动。 4.证券经纪人为自然人，且只能接受一家证券公司的委托开展经纪业务营销活动。 5.证券经纪人具有直接营销渠道的性质。 四．建立客户关系：
1.寻找潜在客户：缘故法：一是“五同”法，即同学、同乡、同事、同好、同邻。二是“五缘”法，即亲缘、地缘、业缘、神缘、物缘。
2.客户沟通：购买行为是客户决策过程的最后阶段，而客户的购买决策分为认知阶段、情感阶段和最终行为阶段。 3.了解客户及客户分析： 1）根据对待风险的不同态度，可以把客户的风险偏好分为风险偏好型、风险厌恶型、风险中性型。 2）客户类型分为保守型、稳健型和积极型（此类客户通常专注于投资的长期增值，并愿意为此承受较大的风险）。 五．客户服务：
1.核心服务：证券公司在开展经纪业务时，为客户所提供的核心服务是证券交易通道服务，满足的是客户完成证券交易的核心需求。 2.有形服务：
3.附加服务：其附加服务主要包括证券投资咨询服务、理财顾问服务等。 4.客户投诉：客户投诉最根本的原因是客户没有得到预期的服务，即实际情况与客户期望有差距。 六．营销的监督与管理：
1.证券公司应当与接受委托的证券经纪人签订委托合同； 2.证券公司应当对证券经纪人进行不少于60个小时的执业前培训，其中法律法规和职业道德的培训时间不少于20个小时。
3.证券经纪人是证券从业人员。
§4（P145）证券经纪业务的风险及其防范 知识点408（P145）：证券经纪业务的风险及防范。
一．按风险起因不同，经纪业务的风险主要包括合规风险、管理风险和技术风险。
1、合规风险。指证券公司违反法律、行政法规和监管部门规章及规范性文件、行业规范和自律规则、公司内部规章制度、行业公认并普遍遵守的职业道德和行为准则等行为；
2、管理风险。指经营中由于管理不健全、内部控制不严或工作人员违规操作等而导致的风险。 3、技术风险。由于设备导致的风险。包括硬件设备和软件两个方面。
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二．风险防范： 1.合规风险防范：（1）加强合规教育。（2）健全各项规章制度。（3）三方存管；（4）主要岗位相互分离。 2.管理风险防范：（1）加强经纪业务营销管理。（2）严格执行经纪业务操作规程。（3）建立营销和账户管理操作信息管理系统，防范从业人员执业风险。（4）加强员工培训，提高员工素质。（5）建立客户投诉处理及责任追究机制。（6）建立经纪业务检查稽核制度。 §5（P145）证券经纪业务的监管和法律责任 知识点409（P148）：
1.证券营业部负责人应当至少每3年强制离岗一次，强制离岗时间应当连续不少于10个工作日。 2.经纪业务监管措施：
（1）证券公司的内部控制。 （2）证券业协会的自律管理。 （3）证券交易所的监督。
（4）证监会的监管。证券公司应当每一会计年度结束之日起4个月内，向证监会报送年报；每月结束之日起7个工作日报送月报。
第五章 经纪业务相关实务 §1（P159）：股票网上发行。 知识点501（P159）：网上发行：
1.概念：网上发行是利用了证券交易所的交易系统，投资者可以直接通过交易系统认购新股。 2.特点：网上发行优势：（1）经济性。（2）高效性。 3.类型：包括：网上竞价发行和网上定价发行。 1）、网上竞价发行：也称招标购买方式。在我国，是发行人确定底价，投资者以不低于底价的价格及限购数量，进行竞价认购。 （1）优点：（1）经济性;（2）高效性;（3）市场性;（4）连续性。 （2）缺点：股价容易被机构大资金操纵，增大中小投资者的投资风险。 2）、网上定价发行。按已确定的发行价格向投资者发售股票。①我国绝大多数采用网上定价发行。（可做多选题）2000年后，我国新股发行出现过上网定价发行、网上累计投标询价发行、对一般投资者上网发行和对法人配售相结合方式、向二级市场投资者市场配售等。②2005年起施行首次公开发行股票的询价制度。询价分为初步询价和累计投标询价两阶段，初步询价确定发行价格区间，累计投标询价确定发行价格。③2006年起，采用了新股发行现金申购制度。
3）网上定价发行与竞价发行不同之处：
（1）发行价格的确定方式不同：定价发行方式事先确定；竞价发行是由发行时竞价决定。
（2）认购成功者的确定方式不同：定价发行按抽签决定；竞价发行按价格优先、同等价位时间优先原则决定。 知识点502（P162）：股票上网发行资金申购程序。 一．基本规定：
1.申购单位及上限：上海每一申购单位为1000股整数倍，数量不超过9999.9万股（1亿少1000股），深证为500股整数倍，数量不超过999 999 500股（10亿少500股）。
2.申购次数：同一账户多次申购的，除第一次申购外，其余均视为无效申购，新股申购一经确认不得撤销。 3.申购配号：每一有效申购单位配一个号，所有配号按时间连续配号。 4.资金交收：要有足额的资金用于申购的资金交收。 二．操作流程：股票上网发行申购流程： 1、T+0（申购当日），投资者申购；
2、T+1日，申购资金冻结、验资及配号:①有效申购小于发行量时，均可认购股票;②当大于发行量时，摇号抽签； 3、T+2日，摇号抽签、中签处理；
4、T+3日，申购资金解冻；5、结算与登记。
三．网上发行与网下发行的衔接(增发新股与新股网上发行申购基本相同)： 1.发行人应在网上发行申购日一个交易日之前刊登网上发行公告； 2.网下不能参加网上；
3.可以进行网上发行数量与网下发行数量（机构投资者网下配售）的回拨，但应在网上申购验资当日通知交易所； 4.网下发行结束后，中国结算公司2个交易日完成登记。 §2（P164）：分红派息、配股及股东大会网络投票 知识点503（P165）：分红派息：分红派息是上市公司向股东派发红利和股息。形式主要有现金股利和股票股利两种。
1、上海A股现金股利派发日程安排。
（1）T-5日前（注意这里的T日为公告刊登日），申请材料送交中国结算公司。 （2）T-3日前，中国结算公司核准答复。
（3）T-1日前，向交易所提交公告申请。证券发行人应在确定的权益登记日3个交易日前，向交易所申请信息披
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露。
（4）T日为公告刊登日。 （5）T+3日为权益登记日。 （6）T+4日为除息日。
（7）T+8日为发放日（权益登记日后5个交易日）。
2、上海B股现金红利派发日程安排（多了一个最后交易日）： （1-4）T日前四项流程都一样; （5）最后交易日为T+3日; （6）权益登记日为T+6日;
（7）现金红利发放日为T+11日（权益登记日后5个交易日）。 3、上海证券交易所A股送股流程： （1-4）T日前四项流程都一样; （5）股权登记日为T+3
4、上海B股送股日程安排（多了一个最后交易日）： （1-4）T日前四项流程都一样; （5）最后交易日为T+3日; （6）股权登记日为T+6日 知识点504（P167）：配股缴款：配股权证是上市公司给予老股东的一种认购该公司股份的权利证明。现阶段，我国A股的配股权证不挂牌交易，不允许转托管。配股权证的派发程序与红股的派发流程基本一致： 1、上海配股流程：客户具体方式为向场内申报卖出配股权证（其实质是买入股票）。在配股缴款过程中，证券公司不得向客户收取佣金、过户费等交易费用； 2、深圳配股流程：
（1）股权登记日（R日）。
（2）配股认购期5个工作日（R+1-R+5日）。投资者申报方向为买入。公司股票在R+1日-R+6日期间停牌。 （3）R+7日，公司股票恢复交易。 知识点505（P169）：股东大会网络投票：召开股东大会的上市公司要提前30天刊登公告，在公告中说明是否进行网络投票。若涉及重大消息，公司还应在股权登记日后3日内再次公告股东大会通知。
一．沪深交易所网络投票系统：上海网络投票基于交易系统，深证网络投票基于交易系统和互联网。 1、上海系统投票：
（1）设置专用的投票代码。 （2）买卖方向选择买入。
（3）申报价格代表议案，1元代表议案一，2代表议案二，以此类推，99代表所有议案，2.01代表议案组二下的第一个议案，以此类推，2.00代表议案组二所有议案。
（4）申报股数代表表决意见，申报1代表同意，2代表反对，3代表弃权。采用累计投票制的议案，选举票数超过1亿票的，应通过现场进行表决。 （5）多次申报的，以第一次申报为准。 （6）一家公司A、B股分别投票。 2、深证系统投票：
（1）投票代码为“36+原证券代码的后四位”。其他同上海。 二．中国结算公司的网络投票基于互联网。第一步:网上注册，第二步:营业部柜台激活。网址“www.chinaclear.cn”。 §3（P173）基金、权证和可转换债券的相关操作 知识点506（P173）：开放式基金场内认购、申购与赎回。
1. 一般而言，开放式基金的申购与赎回是在场外进行的。2005年后，场内认购、申购与赎回开始施行。 2. 1）办理上海开放式基金场内认购等应使用上海证券账户（包括上海A股账户或证券投资基金账户）； 2）办理场外认购等使用上海开放式基金账户；
3）最低认购金额基础上，100元整数倍认购，单笔不超过1亿少100份。
3. 投资者可以将基金份额在上交所场内不同会员营业部之间进行转指定，也可在场内系统和场外系统之间进行跨市场转托管。均T日转，T+2日可查询。 知识点507（P176）：LOF基金的认购、申购、赎回
1．1）投资者在场内认购应持深圳账户或证券投资基金账户； 2）场外认购通过深圳开放式基金账户；
3）每笔认购必须为1000的整数倍，最大不超过10亿少1000份。
4）基金合同生效后进入封闭期，封闭期一般不超过3个月，封闭期内，基金不受理赎回。
2.申购费率采用外扣法，申购份额保留到整数位，零碎份额对应的资金返还投资者资金账户。例如：某投资场内投资1万元申购，申购费率为1.50%，当日份额净值为1.0250。则：净申购金额=10000/(1+1.5%)=9852.22；申购手续费=10000-9852.22=147.78；申购份额=9852.22/1.0250=9611.92份；实际净申购金额=9611*1.0250=9851.28；
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退款额=10000-9851.28-147.78=0.94。
3.T日申报基金申购、赎回，T+2日起，申购份额可用，T+N日（N为合同约定赎回资金交收周期，2≤N≤6）上市开放式基金在交易所交易规则同封闭式基金。 知识点508（P181）：ETF基金的认购、交易、赎回等：ETF基金管理人可采用网上和网下两种方式发售基金份额。网上发售时投资者以组合证券认购基金份额也可以现金认购基金份额。应遵守以下规定： 1、当日申购的基金份额，同日可以卖出，但不得赎回； 2、当日买入的基金份额，同日可以赎回，但不得卖出。
3、当日赎回的证券，同日可以卖出，但不得用于申购基金份额。 4、当日买入的证券，同日可以用于申购基金份额。 知识点509（P183）：权证的交易与行权： 一．权证的交易
1. 权证交易需A股账户。
2. 单笔申报为100份的整数倍；
3. 不得超过100万份，最小变动单位0.001元。 4. 当日买进的当日可以卖出。
5. 权证涨幅价格=权证前一日收盘价格+标的证券当日涨幅*1.25*行权比例（跌幅同理）.例如：A公司权证某日收盘价4元，股票收盘价是16元，行权比例1。次日A股涨跌幅10%以内，但权证次日可涨跌1.25*1.6*1=2元，涨幅比例高达2/4=50%。
6. 标的证券停/复牌的，权证相应停/复牌；
7. 已上市交易的权证，合格机构可创设同种权证；
8. 权证存续期满前5个交易日，权证终止交易，但可以行权。 二．权证的行权：
1. 权证行权采用现金方式结算的，按行权价格与行权日标的证券结算价格及行权费用之差价，收取现金。其中，标的证券结算价格为行权日前10个交易日标的证券每日收盘价的平均数。
2.价内权证:发行人在权证期满后的3个工作日自动支付现金差价，持有人无须申报指令。 3.证券给付方式结算的权证行权时，标的股票过户费为股票过户面额的0.5‰ 知识点510（P185）：可转换债券
1. 可转债转股通过交易系统进行，申报方向为卖出，价格为100元，单位为手，1手为1000元面额。 2. 可转换债券在发行结束6个月后方可转股，可转债的买卖申报优先于转股申报。 3. 转换公式为：可转债转股数=转债手数*1000/当次初始转股价格。
4. 即日买进的可转债当日可申请转股，但非交易过户的下个交易日才能转股，当日转换的股票要下一个交易日卖出。
§4（P187）：代办股份转让。 知识点511（P187）：代办股份转让。
一.1.概念：代办股份转让服务业务，是指证券公司以其自有或租用的业务设施，为非上市公司提供的股份转让服务业务。提供股份转让的证券公司是主办券商。中国证券业协会依法对代办股份转让业务进行管理。现在进入代办系统的股票主要分为两大类：一是原STAQ、NET系统挂牌的公司和退市公司；二是中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让试点的挂牌公司。
2.代办股份转让业务范围：主办券商业务可以分为主办业务和代办业务. 二.代办股份转让的资格条件：
1.证券公司从事代办业务须经中国证券业协会批准，应达到要求： （1）最近年度净资产不低于8亿，净资本不低于5亿； （2）2年不存在违法； （3）20家以上的营业部；（其他答案一目了然）。
2.股份转让公司委托代办转让应具备的条件：应当且只能委托1家证券公司办理股份转让。 三.代办股份转让的基本原则：
1.同时满足以下条件的公司，实行每周5次的转让方式（一天进行一笔收盘集合竞价）： （1）信息披露规范(参照上市公司标准)； （2）股东权益为正值或净利润为正值； （3）最近年报未被出具否定意见。
2.不能同时满足以上条件的，实行每周3次的转让（周1、3、5）（年末后4个月内出年报）。 3.不主动指定主办券商或不履行基本信息披露的公司，每周1次的转让（周5）; 4.交易时间等规则同A股，但涨跌幅为5%;
5.信息公布:股份编码和名称、上一转让日转让价格和数量、当日转让价格和数量。 四.非上市股份有限公司股份报价转让试点：
1. 2006年，中关村科技园区非上市公司进行股份报价转让试点。其特点：
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