证券投资学的这么个小众点WHY
证券投资学重点总结
一、投资的概念：（了解）
就是投资主体为获取未来收益或经营，实施某项事业，预先垫付货币或其他资源，以形成资产的经济行为。简而言之就是投入某种资源，获得某种资产及收益的过程。
二、投资分类：（了解）
（1）直接投资：固定资产投资，流动资产投资 （2）间接投资：信用投资，实物资产投资，证券投资 三、投资的三要素：收益、时间、风险（）
四、投资者的目标（判断）：利润最大化，风险最小化 五、证券投资的动机和目的：（了解）
1、获取利益：投资收益（股息、红利）投机收益（差价） 2、参与经营决策： 3、分散风险:
4、增加资产的流动性： 5、其他动机：
六、证券投资的基本原则：（像简答）
1、比较原则：投资者的必要收益率=无风险的实际利率+预期通货膨胀率+投资风险补偿率
2、套利原则：利用同质证券之间的定价不一致进行资金转移，从中赚取无风险利润的行为称为套利
3、收益与风险最佳组合原则： 4、多样性的原则（分散投资的原则）： 5、其他原则：
（1）理智投资原则 （2）责任自负原则 （3）剩余资金投资原则 （4）时间充裕原则 （5）能力充实原则 七、证券投资和证券投机：(重要) （1）定义：
①投资者：以中长期持有，获得股息红利为主。 ②投机者：以短期持有，获取差价为主。 （2）投机的划分：
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逻辑的角度：理性投机和非理性投机 法律的角度：合法投机非法投机 （3）投资者和投机者的区别：
对待风险 投资时间 交易方式 分析方法 所起作用 （4）投资与投机的关系：
① 都是买卖行为，投入货币谋取盈利，同时承担本金损失的风险 ② 二者没有严格的界限划分，两种角色会在同一主体上体现 投资是稳健的投机，投机是冒险的投资，在一定条件下相互转化 （5）证券投机的作用：
①积极作用：有助于平衡证券市场的价格（老师强调了下这个） 有助于证券流动性和交易的连续性
②消极作用：过度的投机行为会造成证券价格的暴涨暴跌 八、证券投资的过程（了解） 1、收集资料和信息
（1）公开渠道 （2）商业渠道 （3）实地调查 （4）其他渠道 2、研究分析
（1）基本分析 （2）技术分析 3、做出决策：在风险和收益之间权衡 4、购买证券：是证券投资的实质性阶段 5、证券管理：对证券市场的变动进行管理
投资者 回避 中长期持有 现货为主 基本分析 鼓励支持 投机者 敢于冒险 短期持有 信用为主 技术分析 控制限制 九、股票：（小题估计选择和判断）
是股份公司为筹集长期资金尔公开发行的一种有价证券，是股份公司发给股东证明其所入股份与索取股息的凭证。 （二）股票的特性：
1、永不返还性。是指股票所载有权利的有效性是始终不变的，因为它是一种无期限的法律凭证。
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2、收益性。是最基本的特征。股票的收益来源可分成两类：一是来自于股份公司。二是来自于股票流通。 （1）股利收入
①发放形式：现金、股票股利（俗称红股。配股，送股）、特殊股利（形式包括：财产股利、清算股利、债券股利，临时凭证股利）
②我国上市公司的分红一般采用派发现金、红利和送红股相结合 ③股利的发放
a.股利宣布日，即公司董事会将分红派息的消息公布于众的时间。
b.股权登记日，即统计和确认参加本期股利分配的股东的日期，在此日期持有公 司股票的股东方能享受股利发放。
c.除息除权日，通常为股权登记日之后的1个工作日，本日之后（含本日）买入
的股票不再享有本期股利。
除息价=股权登记日收盘价—每股派发的现金
d.派发日，即股利正式发放给股东的日期。
（2）资本增值：上市公司以股票股利分配给股东，也就是公司盈余转为增资时对股价进行除权（除权XR,除息XD，DR表示除权除息日） 3、决策性：是指股票持有人有权参与公司重大决策的特性。 4、风险性：
（1）一旦出资购买就不再具有还本的可能。 （2）股息收入没有保证。 （3）股票价格经常波动。 5、流通性：即转让，变现
6.价格波动性：（1）票面价格 （2）市场价格
7、投机性：股票价格经常波动，投资者可根据股票价格涨落差价取得投机收益 8、其他特性：（1）责任有限性 （2）权益的同一性 （3）股份拆分与合并 （三）股票的分类：（老师说了重要，注意优先股） 1、按照股票持有人所享有的权益分类：
（1）普通股票：作为股份有限公司的基本构成部分，具有股票的一般特性。 ①公司决策参与权 ②公司盈余分配请求权 ③公司剩余财产分配权 ④优先认股权 ⑤股份自由转让权
（2）优先股票：在分配公司收益和剩余财产方面比普通股票具有优先权的股票
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（出于特定的目的、需要，票面上要注明“优先股”的字样）
①收益稳定性的保障上 ②剩余财产分配上优先 缺点：
①无权参与公司经营状况的管理，没有对公司人事、决策等方面的表决权。 ②不能享受公司利润增长所带来的分配利益。 作用：
对优先股东：安全，收益稳定
对公司：不分散公司的控股权，筹集低成本长期稳定资金。 对普通股东：财务杠杆作用 （3）后配股票或称劣后股票：
特征是：在公司盈余分配和剩余财产分配上均后于普通股，其他权益与普通股相
同，属于特种股票的范畴。
（4）混合股票：即混合了其他各种股票权益的特种股票
盈余分配上与优先股相同，在剩余财产分配上后于普通股 2、按照是否记名： （1）记名股票 （2）不记名股票
3、按照票面是否标有金额（又称比例股票） （1）面额股票 （2）无面额股票
4、按绩效或收益特性分类（针对普通股）
（1）蓝筹股：指那些在其所属行业内历史悠久，占有支配性地位，业绩稳定且
优良，成交活跃，红利丰厚的大公司股票。
（2）红筹股：香港和国际投资者在境外注册，在香港上市的带有中国大陆概念
的股票。
（3）成长股：指由发展前景极佳，销售额及收益额迅速扩张的成长型的公司发
行的股票。
（4）收入股：指那些能在当前或今后一定的时期内支付较高的股息的股票，通
常已进入成熟期，而产品的市场需求正处于旺盛期的公司发行的股票。
（5）周期股：指那些经营及收益分配水平随商业、经济周期同向变动的股票，
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支付股息非常高（当然股票也相对高）并随着经济周期的盛衰而涨落的股票。
7、按照交易进行的场所分类： （1）上市股票 （2）非上市股票
8、按照股票发行后是否流通分类： （1）流通股：“两所两网” （2）非流通股： 9、股票的衍生形式：
（1）认股凭证：是指持有者在未来某一时期以事先确定的价格购入一定新发行
股票的一种选择权。
（2）存托凭证：是一种可转让征书代表一家外国公司在发行所在国公开交易的
股票或债券。主要是在美国进行的，称为美国存托凭证，简称ADR。现在全球的存托凭证GDR.
10、其他：
大盘股：一般流通股本在一个亿以上的个股称为大盘股 中盘股：5000万至1亿的个股 小盘股：不到5000万的规模
（四）股份制的功能：（很重要，看着，怎么着也像简答，注意从企业角度分析） 1、股份公司的含义：指公司资本分为若干股份并使这些股份集中起来经营的法
人实体。
2、股份有限公司的六大特征：
（1）法人企业
（2）全部资本分为等额股份 （3）股东承担有限责任
（4）股东不能退股但股票可以上市交易 （5）股份公司发起、设立和管理。 （6）设股东大会
3、股份制的作用（经营权和所有权的分离）
（1）筹集社会资金（是股份制产生初期的主要功能） （2）改善和强化企业的经营管理(成熟时期的主要功能)
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