证券投资学的这么个小众点WHY
适当的利息收益，既可获得普通股的升值收益。通常分散投资于股票和债券。 4、货币基金：
投资工具期限在一年内，如：银行短期存款、国库券。通常收益会随着是从利率下跌而降低，与债券基金相反，被认为是无风险或低风险的投资。 5、指数基金：
优势：①费用低廉②风险较小
③以机构投资者为主的市场中，指数基金可以获得市场平均收益率，可以为股票投资者提供更好的投资回报。 ④可以作为避险套利的工具 （四）按基金资本来源和运用地域分类：
1、国内基金：在一国基金市场上应占主导地位，资本来自国内并投资于国内。 2、国际基金：基金投资来源于国内但投资于境外金融市场的投资基金。 3、离岸基金：基金资本从国外筹集并投资于国外金融市场的基金。
特点：两头在外，资产注册登记不在母国，为吸引全球投资者的资金，离岸基金一般在“避税天堂”注册
4、海外基金;基金资本从国外筹集并投资于国内金融市场的基金。 （五）ETF和LOF：
ETF:交易型开放式指数基金（交易所交易基金） LOF：上市交易型开放式基金 “T+1”交易 （六）QDII和QFII：
1、QDII:在一国境内设立，经该国有关部门批准，从事境外资本市场的股票，债券等有价证券投资业务的证券投资基金。 特点：①投资更为积极主动 ②享有完全的主动决策权
③门槛比较低，适合更为广泛的投资者参与。
2、QFII：与QDII最大的区别在于投资主体和参与资金的对立。 （七）按投资金募集的方式可以分为：公募基金和私募基金 （八）其他分类：美元资金、英镑资金?? （九）我国近年来基金发展特点：
1、组织形式单一：72只全部封闭式，大部分契约型 2、规模小
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3、投资范围宽饭，资金质量不高，大多数投资基金的资产由证券房地产和融资构成。
4、基金发起人范围广泛，包括银行，证券公司 5、收益水平相差悬殊。 为什么期货市场吸引大量投机者
1.获利快，T+0模式 2.双向交易，多空均可 3.所需资金少，盈利率高 4.多数投资者都可以参与
六、期货概述
不同点 经济职能 交易目的 证券市场 资源配置和风险定价 获得利息、股息和资本利得 期货市场 规避风险和价格发现 规避现货市场价格风险或获取投机利润 没有一二级市场之分 一定比例保证金 市场结构 一级发行市场和二级流通市场 保证金 缴纳全额资金 （一）定义：期货是期货合约的简称，是由期货交易所统一制定、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。
1、从某种意义上来说，期货是未来的东西，是一种可以买卖的标准化了的合约。 2、期货交易：以期货合约这种特殊的金融工具为交易对象的交易方式。 3、在现货交易的基础上发展起来的、通过在期货交易所集中买卖标准化的期货合约而进行的一种高度组织化的交易方式
期货市场与证券市场 期货分类
1、金融期货：标的：金融工具(产品) 金融期货类别：
①外汇期货 ②利率期货 ③股票期货 ④股指期货 2、商品期货：标的：实物商品 商品期货类别：
①农产品期货 ②能源期货 ③工业金属期货 ④贵金属期货 二、期货市场的功能（重点看看哦）
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（一）价格发现功能 价格发现的原因
1、期货交易参与者众多：套期保值者（生产商、销售商、加工者、 进出口商），投机者
2、期货价格接近代表供求变动趋势
3、期货交易透明度高，竞争公开公平，价格公正 价格发现的特点
预期性、连续性、公开性、权威性 （二）套期保值功能
定义：套期保值是指以回避现货价格风险为目的的期货交易行为。
指生产经营者在现货市场上买进或卖出一定量的现货商品的同时，在期货市场上卖出或买进与现货品种相同，数量相当，但方向相反的期货商品（期货合约），以一个市场的盈利弥补另一个市场的亏损，达到规避价格波动风险的目的。
套期保值原理和操作原则 原理：
1、期货价格与现货价格走势一致
2、期货价格与现货价格随期货合约到期日的 临近趋向一致 操作原则：
1、商品种类相同原则 2、商品数量相等原则 3、月份相同或相近原则 4、交易方向相反原则 （三）投机功能： （四）股票指数期货 1、基本概念
1）定义：以股票价格指数合约为买卖对象的投资品种，是期货市场与股票市场相结合的产物。
2）作用：可以用来分散股票投资的系统风险，对持有的股票进行套期保值和降低投资组合的风险系数值。
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2、股票指数期货的特点：
（1）交易对象是指数期货合约而不是股票，期货合约的价格变动是以股票指数的变动为依据。
（2）每份指数期货合约的价值是指数的点数和一个约定乘数的乘积。如S&P500的约定乘数是500美元，恒生指数合约的乘数是50港元。
（3）交割是依据合约到期时股票的收市指数，把指数的点数换算成现金进行清算，合约持有人只需交付或收取实际股价指数与合约所代表的指数的价差。 （4）股票指数期货属于一种高风险的衍生工具，不适合一般投资者投资。 七、 期权 一、概述：
（一）定义：又称选择权，指它的持有者（购买者）在现定的期限内拥有权按交易双方商定的价格（执行价格）购买或售出一定数量某种金融资产的权利。 （二）概念： 1、交易双方：
（1）buyer又称持有者，多头 （2）seller又称 ，空头 2、分类：
（1）按交易场所的不同分为：场外期权和场内期权 （2）按期权合约标的不同分为：现货和期货期权 （3）按照行权时间不同划分：美式和欧式期权
（4）按买房执行期权时拥有的买卖标的的物权不同分为：买入期权和卖出期权。 二、期权的产生和发展： 三、期权的特点：
1、权利不对等：买方享受权利
2、义务不对等：卖方负有必须履行的义务，而买方可以选择不履约。 3、收益和风险不对等。 4、保证金缴纳情况不同。 5、独特的非线性损益结构。 四、期权交易的 1.对买方的作用 （1）杠杆作用
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（2）转移风险 （3）保护既得利益 2、对卖方的作用： （1）收取期权费 （2）保值、获利或投机。 八、流通市场： （一）功能和特征： 功能：
1、流动性功能：解决证券的流通 2、资金期限转化功能：解决资金变现。
3、维持证券的合理价格：公开竞价，避免股价暴涨暴跌 4、资金流动的导向功能：
5、反应宏观经济功能：国民经济的“晴雨表” 特点：
1、参与广泛：理论上设有资格限定
2、价格的不确定性：开盘价仅仅是参考价，买卖意愿受多种因素影响 3、交易的连续性：期货交易弥补了现货交易，世界性证券交易时间的连续性 4、交易含有投机性：股票存在着买卖差价 二、证券交易所：（场外交易）很重要
证券交易所本身不参与证券的买卖，也不是所谓的金融机构，只是利用所占有的资源为证券交易提供一些服务和有限的监管证券交易所的权限。 交易所的特点：
1、只有集中，固定的交易所和严格的交易时间、证券交易以公开的方式进行 2、交易对象为符合特点标准在交易所上市的证券。
3、委托交易原则：只有特定的经纪人和具备一定资格的证券商才能进入交易所场内进行交易活动，证券的买卖双方都不能直接进入场内参加交易，只能委托经纪人和证券商代为买卖。
4、集中了证券的供求双方，具有较高的交易速度和成交率。 5、具有严密的组织，严格的管理，坚持“公平、公开、公正”的原则 证券交易所的特点
1、提供集中的证券交易空间，便于证券流通。 2、形成公共价格
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