2013年复旦大学金融专硕431金融学综合考研真题
一、名词解释（25分）
1.汇率超调
2.Sharp指数
3.在险价值value at risk
4.实物期权
5.资本结构均衡理论
二、选择题（20分）
1.马克维茨组合的假设中哪个正确
A证券市场有效B存在一种无风险资产，投资者可以不受限制借贷。Ｃ投资者都是风险规避的Ｄ投资者在期望收益率和风险的基础上选择投资组合
2.以下几个中收益率最高
A半年复利率10% B年复利率10% C连续复利率10% D年复利率8%
3.完美市场，如果再仅仅考虑税收，高股利政策是（）？如果仅仅考虑信息不对称，高股利政策（）？
A有益；有害Ｂ有害；有益Ｃ有害；有害Ｄ有益；有益
4.无税MM，甲乙公司财务杠杆不一样，其他都一样。甲负债权益50%：50%，乙40%：60%，投资者有8%甲股票，什么情况下继续持有甲股票
A：甲公司价值大于乙公司 B：无套利均衡 C：有收益率高的项目 D：忘了
5.当一国处于通货膨胀和国际收支逆差的经济状况时，应采用的政策搭配
Ａ紧缩国内支出，本币升值Ｂ扩张国内支出，本币升值
Ｃ紧缩国内支出，本币贬值Ｄ扩张国内支出，本币贬值
三、计算题（20＋20分）
1.运用CAPM求两只股票的期望收益率，然后求出超常收益率，并分析X,Y两只股票,方差X 大于方差Y，收益率X大于Y，哪只股票符合下面两个方案：
a:一个风险被充分分散了的组合
b:单独持有一只股票的组合
2.求净现值和财务盈亏平衡点，题目含折直线折旧法（就是朱叶《公司金融》P111那道例题，就是数据不一样）
四、解答题（10＋10分）
1.简述现代经济金融系统的功能和作用
2.为什么NPV法净现值法是最不容易犯错的资本预算法？