授权与控制机制存在的问题：财务公司董事会与集团董事会在授权与控制上的边界如何确定？当由一组联合授权的党组来管理财务公司是否会导致监管失灵？集团是否可以由董事会委派第三方（另一个子公司或板块）来代替履职？针对具有特殊地位并可能对整个集团产生重大风险的财务公司应采取何种方式授权与考评更能节省管理成本并更提高控制效率。
3．集团层面和财务公司层面的IT系统堪忧，这也是导致风险管理平台建立的主要难点。
（1）基础的信息平台建立有较大差异，无法实现集团统一数据、统一的软件和数据编码，信息的自动化程度不。高，IT系统的多样化无法实现各系统之间的“无缝连结”
除三家集团使用单一IT系统外，其他集团均使用两种以上的IT系统。调研的大部分集团尚未完全实现内部与国内各子公司（包括财务公司）之间联网、基本没实现与国外（分）子公司的联网；IT系统无法覆盖业务流、资金流、物流、信息流，也无法实现上述的信息同步生成和自动传递；软件功能更多是基础性的，对风险控制的IT功能设计尚属空白或有缺陷。
（2）调研的集团（特别是财务公司）大多建立风险控制制度（手册），或聘请专门机构设计，但风险控制制度、：业务流程与IT软件设计脱节，使风险管理无法“落地”
制度设计与IT软件系统脱节，制度很全面但无法通过IT实现（或部分实现）；软件本身不具备风险控制功能；仅一家能源集团的IT系统能覆盖所有的业务和财务外，还可以批量、实时生成大部分非现场监管报表（风险监管），有效提高了非现场监管报表填制效率，在自动化处理非现场监管报表方面，公司走在了国内其他财务公司的前面，其他9家集团均没有实现；软件或IT系统有风险控制功能但集团尚未使用或因（没人重视、数据无法在同一平台产生、内部无法联网、或数据需要二次输入非原始发生等）无法使用。
表810家集团董事会层面的风险
控制活动情况表
项目
是
否
不完全
了解重大风险信息：信用风险、流动性风险、市场风险（利率风险、汇率风险）投融资风险、IT技术风险及操作风险
建立了重大风险定期汇报机制批准重大风险决策的判断标准或机制明确风险管理目标与战略目标的关系能评估重大风险并确定对风险管理的优先顺序和策略
是否建立风险管理理念与偏好管理层有效履行风险控制职责建立风险控制制度或控制体系建立风险预警
建立风险管理信息系统
40%50%90%20%50%60%50%60%30%
40%40%10%80%50%0%0%30%70%
20%10%0%0%0%40%50%10%0%
60%
40%
注：以上为5家财务公司董事会和5家结算中心集团董事会的情况。
团董事会、集团董事会下属的风险管理委员会、财务公司董事会进行报告；某矿业集团颁布了《集团公司风险管理，通过月度报告、年度报告和风险管理专项报告暂行办法》
报告向集团回报。某科技集团建立的月度风险监测报告和年度风险评估报告形式。例如，访谈中得知2家结算中心
：“CFO、财务部与集团董事会随机与董事会的沟通机制为
沟通及汇报的非正式形式，如果CFO没有汇报则董事会无。因此重大风险的信息沟通机制缺乏会直从知晓风险信息”
接影响到集团高层董事会对风险管理信息标准的有效性和及
时性，对风险的预警则更无从谈起。
深入访谈发现，即使建立信息沟通制度的集团也存在运行有效性的问题。例如通过与IT供应商的访谈得知，某集团对财务公司的信息获得只能通过财务公司每月上报的财务报表中摘取，而财务报表时期性与风险信息的时点性存在差异、两种信息的内涵及用途也存在差异，加之集团的行业特殊性，集团内外部实施设密和非设密IT网，两网之间无法实现信息的交互，使信息处于隔离和真空状态，最终承担风险的集团又不能知晓风险带来的隐患。
（二）董事会对重大风险的评估、判断标准与判断机制
对重大风险的评估及判断标准与判断机制是董事会对财务公司进行管理的基础。大部分集团对风险的评估与判断比较困惑，例如对于如何评估、用何种工具、如何判断是“重大”的等问题比较模糊。10家集团只有2家对风险进行了评估，仅有5家设立了这种标准或机制，而这5家公司中，某电力集团虽然建立了评估标准和机制，但实际
三、董事会对财务公司（结算中心）的风险控制活动
在分析董事会治理结构与机制的基础上，还需进一步了解董事会对重大风险信息控制活动。因此，我们调查并访问了集团董事会（或党组管理层）对风险控制情况及财务公司董事会在财务公司风险控制过程的主要流程与活动，包括：董事会对风险信息的了解、重大风险决策的判断标准或机制、风险管理目标、风险管理理念与偏好、董事会与管理层的风险管理职责划分、风险控制措施或控制体系、重大风险预警以及风险管理信息系统等方面。总体结果见表8。（一）董事会对重大风险信息的沟通机制
在所调研公司中，有6家公司（4家财务公司与2家结算中心）针对集团财务公司或结算中心建立了重大风险信息的沟通机制，其他4家公司的董事会尚未形成成熟完善的风险信息沟通机制。这种沟通机制主要通过两种形式进行：对于财务公司而言，一般是以定期报告的形式向集
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