参考答案
一、单选题
1、（C） 2、（A） 3、（B） 4、（B） 5、（B） 6、（B） 7、（D） 8、（D） 9、（C） 10、（D） 11、（D） 12、（A） 13、（A） 14、（C） 15、（B） 16、（B） 17、（D） 18、（D） 19、（C） 20、（C） 21、（A） 22、（B） 23（D ） 24、（C） 25、（A） 26、（B） 27、（C） 28、（C）29、（B）30、（D）、 31（D）
二、多选题
1、（ABC） 2、（ABCD） 3、（ABD） 4、（BD） 5、（ABCD） 6、（CD） 7、（ACD） 8、（CDE） 9、（BCD） 10、（ABCD） 11、（AC） 12、（ACD） 13、（BD） 14、（AB） 15、（BCD） 16、（BD） 17、（ABDE） 18、（ABCD） 19、（ABD） 20、（BD）
三、判断题
1、T 2、T 3、F 4、T 5、F 6、T 7、T 8、T 9、F 10、F 11、F 12、T 13、F 14、F 15、T 16、T 17、F 18、T 19、T 20、T 21、F 22、T
四、简答题
1、简述金融市场的特征。
答：定义（略）。（1分）
（1）交易对象是金融资产（1分）
（2）交易价格表现为资金的合理收益率（1分）
（3）交易目的表现为让渡或获得一定时期一定数量资金使用权（1分） （4）交易场所可表现为有形或无形（1分） 2、比较直接融资与间接融资的异同。
答：定义（略）。
（1）直接融资与间接融资的相同点：①都是资金的融通活动。它们都是金融市场上资金的融通方式，共同构成了完整的资金融通活动。②相互渗透、相互支持。它们通过资金融通活动，使资金从储蓄向投资转化，从而促进社会经济的发展。（2分）
（2）直接融资与间接融资的不同点：（3分）
①融资工具不同。直接融资是通过资金需求者发行有价证券，如股票、债券等，由资金盈余者购买有价证券，以此来融通资金。间接融资是通过金融机构发行间接凭证，如银行存款凭证、保险凭证等筹集资金，然后再将资金贷放给资金需求者的一种融资方式。
②融资工具特点不同。间接融资比直接融资具有风险小、成本低、流动性好等优点。
③金融中介机构的功能不同。直接融资也需要借助于金融中介机构的服务，如证券公司、投资银行、会计事务所等，但它们的作用主要是牵线搭桥并以此收取佣金。间接融资中的中介机构主要是商业银行，商业银行主要以储蓄的形式筹集资金，然后再将其贷放给资金需求者，并以此赚取存贷利差。 3、比较贴现、转贴现与再贴现三者的区别
答：三者都是货币市场上的资金融通行为，由交易主体不同产生区别（1分） 贴现是指票据持有人在需要资金时，将其所持有的未到期票据转让给银行的票据行为；转贴现是指贴现银行在需要资金时，将已贴现票据再向同业其他银行办理贴现的票据转让行为；再贴现是指贴现银行在需要资金时，将已贴现的未到期票据向央行贴现的票据转让行为。（4分） 4、简述金融市场的功能。
答：（1）融通资金功能，是指金融市场能够将社会闲散资金聚集成大额资金来源并通过重新分配来调节资金余缺，金融市场在其中发挥着融通资金的“媒介器”作用，从而促进经济效率的提高，这也是金融市场最主要、最基本的功能。（1分）
（2）优化资源配置功能，是指金融市场通过定价机制自动引导资金的合理配置，进而引导资源从低效益部门向高效益部门流动，从而实现资源的合理配置和有效利用。（1分）
（3）传递信息功能，是指金融市场发挥经济信息集散中心的作用，是一国经济金融形势的“晴雨表”。（1分）
（4）分散和转移风险功能，是指金融市场的各种金融工具在收益、风险及流动性方面存在差异，使投资者可以很容易采用各种证券组合来分散投资于单一
金融资产所面临的非系统性风险，从而提高投资的安全性和盈利性。（1分）
（5）经济调节功能，是指金融市场为宏观管理当局实施宏观调控提供了场所，为经济结构、货币供给量以及社会总需求的调节提供了重要平台，也为金融间接调控体系的建立提供了基础。（1分） 5、简述常见的货币市场。
答：国库券市场，银行间同业拆借市场、大额可转让定期存单市场、票据市场、回购协议市场等，定义略。 6、简述银行同业拆借市场的特点。
答：银行间同业拆借市场，是银行与银行之间或银行与其他金融机构之间进行临时性短期资金拆出拆入的市场。主要满足金融机构之间在日常经营活动中经常发生的头寸余缺调剂的需要。银行间同业拆借市场的特点有：
（1）融资期限的短期性。一般是1天、2天或7天，最短也可能是几个小时，或隔夜拆借，最长不过1年。（1分）
（2）交易的同业性。银行同业拆借市场有着严格的市场准入条件。一般在金融机构或某类金融机构之间进行，而非金融机构包括工商企业、政府部门及个人或非指定的金融机构，不能进入拆借市场。（1分）
（3）交易金额的大宗性。银行同业拆借金额较大，且一般不需要担保或抵押，完全是一种协议和信用交易关系。双方都以自己的信用担保，并严格遵守交易协议。（1分）
（4）交易简便的无形市场。银行同业拆借市场的交易主要采取电话协商的方式进行，是一种无形市场；达成协议后，就可以通过各自在中央银行的存款账户自动划账清算；或者向资金交易中心提出供求和进行报价，由资金交易中心进行撮合成交，并进行资金划账。（1分）
（5）拆借利率的参考性。银行同业拆放市场的利率是一种市场化很高的利率，能够充分灵敏地反映市场资金供求的状况及变化，从而成为货币市场的参考利率。（1分）
7、简述货币市场的特征。 答：货币市场定义（2分）
（1）货币市场的参与者以机构投资者为主（1分）；
（2）交易的金融工具流动性高，收益率低（1分） （3）交易目的是解决短期资金需要（1分）
8、比较证券交易所和场外交易市场的交易机制特点。
答：证券交易所与场外交易市场定义（1分）
交易所是有形市场，场外交易市场是无形市场（1分）；交易方式的区别：证券交易所采用经纪制，场外交易则是直接议价制（1分）；交易对象的区别：证券交易所交易批准上市的股票和债券，场外市场交易未能在交易所批准上市的工具，但也包括一部分上市证券；（1分）管理上的区别：场外交易较为松散（1分）
9、比较一级市场与二级市场的异同。
答：一级市场是二级市场的基础，二级市场为一级市场提供流动性，两者相辅相呈，共同构成完整的金融市场。（1分）
一级市场，指股票的初级市场也即发行市场，在这个市场上投资者可以认购公司发行的股票。通过一级市场，发行人筹措到了公司所需资金，而投资人则购买了公司的股票成为公司的股东，实现了储蓄转化为资本的过程。一级市场有以下几个主要特点：一、发行市场是一个抽象市场，其买卖活动并非局限在一个固定的场所，二、发行是一次性的行为，其价格由发行公司决定，并经过有关部门核准。投资人以同一价格购买股票。（2分）
二级市场，指流通市场，是已发行股票进行买卖交易的场所。二级市场的主要功能在于有效地集中和分配资金，促进短期闲散资金转化为长期建设资金；同时，二级市场的股价变动能反映出整个社会的经济情况，有助于抽调劳动生产率和新兴产业的兴起。（2分）
10、比较股票发行的注册制和核准制。
答：这是股票发行制度的两种模式，我国目前股票发行采取核准制。（1分） 注册制是指证券发行申请人依法将与证券发行有关的一切信息和资料公开, 制成法律文件,送交主管机构审查, 主管机构只负责审查发行申请人提供的信息和资料是否履行了信息披露义务的一种制度。 其最重要的特征是：在注册制下证券发行审核机构只对注册文件进行形式审查, 不进行实质判断。 如果公开方式适当, 证券管理机构不得以发行证券价格或其他条件非公平, 或发行者提出的
公司前景不尽合理等理由而拒绝注册。注册制主张事后控制。（2分）
核准制即所谓的实质管理原则，以欧洲各国的公司法为代表。依照证券发行核准制的要求，证券的发行不仅要以真实状况的充分公开为条件，而且必须符合证券管理机构制定的若干适于发行的实质条件。符合条件的发行公司，经证券管理机关批准后方可取得发行资格，在证券市场上发行证券。这一制度的目的在于禁止质量差的证券公开发行。（2分） 11、比较股票公募发行与私募发行。
答：按照发行对象是公众投资者还是特定少数投资者来划分的股票发行模式（1分）
公募发行定义（略）。其好处在于：第一，以众多的投资者为发行对象，可以在短时间内迅速筹集到大量资金，筹资潜力大；第二，公募发行的股票可以申请在交易所上市，有利于增强股票的流动性，提高发行人知名度和社会信誉；但公募发行过程复杂，发行费用较高。（2分）
私募发行定义（略）。其好处在于：第一，有利于节省费用，降低发行成本；第二，无须向社会公众披露公司信息，有利于投资策略的保密。但缺点是股票的流动性差，在规定时间内不能在市场上公开出售转让。（2分） 12、比较证券现货交易与信用交易。
答：现货交易与信用交易是证券交易的两种方式，以交割时资金支付差异而相区别（1分）
现货交易定义略。其特点有：成交与交割基本上同时进行；实物交易，交割时支付现款；交易技术简单。（2分）
信用交易又称保证金交易，是指客户按照法律规定在买卖证券时，只向证券公司交付一定比例的保证金，由证券公司提供融资或融券进行交易。客户在采用这种方式买卖证券时，必须在证券公司开立保证金帐户，并存入一定数量的保证金，剩余应付证券或价款由券商代垫，具有较高杠杆性。（2分） 13、比较股票与债券的异同。
答：股票是一种所有权凭证，（普通股）持有者享有公司重大决定的投票权、分红权和清算后获得剩余资产的权利；债券是一种债权凭证，反映一种债权债务关系。（1分）