第一章 绪 论
1.1 无形资产评估的背景及意义
随着知识经济时代的到来以及我国市场经济的深入发展，以知识为基础的专利权、商誉、计算机软件等无形资产在企业中所占比例不断增加, 无形资产受到越来越多的重视,建立现代企业制度，发展社会主义市场经济离不开无形资产进行科学的评估。对于企业本身来说，资产管理、品牌建设、资本运作等也需要依靠无形资产的评估。
世界各个国家和企业都越来越意识到无形资产的巨大价值。韩国文化部长说：“19世纪是武力征服世界的世纪；20世纪是经济改变世界的世纪；21世纪是文化影响世界的世纪”。21世纪的无形资产是民族资源和国家实力的象征。当今世界强国无一不是专利、商标和计算机软件大国。未来国家、企业之间的差异就在于拥有无形资产的数量和质量，以及人力资源对无形资产的创造能力和无形资产的经营能力。2001年8月6日，美国《商务周刊》在一篇名为《无形资产评估，一项棘手但必需去做的工作》的特约评论员文章中指出：随着高新技术和知识经济的高速发展，现代企业的价值“已经从砖墙等有形资产转向专利、顾客名单、品牌等无形资产”。中国修订后的《公司法》(2006年1月1日执行)将无形资产的最高出资比例由20%提高到70%，表明了无形资产相对于有形资产而言能够创造更大的价值。当前，无形资产的转让交易也越来越多，价值越来越受到重视，评估人员必须重视无形资产的确认和评估[1]。
如今我们所处的知识经济时代，是以无形资产为主导的，无形资产已经成为21世纪核心竞争力重要的组成部分和经济动力源泉。无形资产和无形资产评估的意义受到越来越多国家、社会、企业、专家的认同，无形资产评估已然成为资产评估行业的一个新兴的重要分支。在市场经济发达的国家，无形资产在企业的出资、扩张、重组中具有十分重要作用。无形资产占总资产比重快速提高，并有逐步超过有形资产的趋势。无形资产在成功企业的资产总额中都占有相当比重，因此对无形资产的评估也显得尤为重要。无形资产成了企业生存发展的关键。纵观世界500强企业的发展史，依靠优质无形资产逐渐发展壮大起来的占很大比例。
无形资产在企业发展中起到了难以忽视的作用，也使得世界各个国家和企业意识到无形资产的巨大价值。在21世纪强调的是控制力经济，而无形资产是形成控制力经济的重要资源之一。当今世界强国无一不是专利大国、计算机软件大国和商标大国。这些强国依靠手中掌握的无形资产垄断国际市场，他们对他国的“侵略”正是依仗手中的无形资产[1]。
21世纪的主权已经不仅仅是国家主权，它还包含了智能主权。从现在的经济发展状况，我们已经可以预见未来国家与企业的发展趋势：凭借自己拥有的无形资产的多少和好坏、以及经营者对这些无形资产的经营和创造能力，扩大与其他竞争者的差距。
无形资产在近20年的时间里迅速发展，对经济发展起到越来越重要的作用，主要是基于经济学家、社会公众和企业家的以下几点共识：一、科学技术是第一生产力；二、全球经济一体化的推进、互联网技术的普及和各国家经济管制的放松，是各国企业竞争平台扩大至整个世界，竞争激烈程度空前；三、21世纪经济迅速发展的情况下，传统经济受到冲击，资本、土地等传统生产要素重要性下降，特别是在一些新兴产业中，拥有专利、技术等重要无形资产就能获得优势；四、20世纪80年代以来，无形资产所创造的经济效益要大于传统生产要素。
我国无形资产评估现况和西方国家相比，起步较晚，我国现有的无形资产评估基础理论和评估方法，基本上是在西方发达国家的理论基础上成立的。虽然我国无形资产评估的发展状况与世界先进水平还有较大差距, 但近些年来，我国企业资产交易业务的日益增多，无形资产业务迅速发展，都在一定程度上促进了评估水平的不断提高, 并逐步与国际惯例接轨。
鉴于无形资产的重要性，随之而来的评估活动也越来越受到人们的重视。无形资产评估是指资产评估机构, 依据国家规定和有关资料, 根据特定的目的, 遵循适用的原则, 选择适当的价值类型, 按照法定的程序, 运用科学的方法对无形资产进行评定和估算的过程[1]。
然而由于无形资产没有实物形态，其账面会计记录不能够完全呈现真正价值，并且缺乏充分的市场交易作为参考，有时需要通过有形资产交易才能体现该项无形资产的价值，所以无形资产评估相对于有形资产评估，存在着很大的难题。例如2007年国内外著名的评估机构对万科房地产公司品牌价值进行评估，从表1-1
的评估结果可以看出，彼此之间存在很大的差异。
表1-1 2007年万科品牌价值排名情况表 In 2007, Vanke brand value ranking list
（单位：人民币） 所在序列中排名 评比机构 38 31 14 17 1
品牌名称
品牌价值 193.54亿 58亿 95.86亿 11.25亿 91.78亿
备注
连同商业周刊 只有房地产企业参加
世界品牌实验室 万科 胡润品牌榜
万科
中国品牌研究院 万科 Interbrand TOP10
万科 万科
数据来源：中国房地产品牌价值TOP10研究报告
不同的评估机构对相同的一件无形资产进行评估，评估出来的结果差距非常的大。这就表明现在的无形资产评估理论在程序、方法等存在着不完善的地方，在实际运用中有着不规范、不严谨的部分，这正是本论文开展研究的动因。
专利评估作为无形资产的重要组成部分，也受到越来越多的重视。随着专利申请数量的不断增加（下文会着重介绍），专利评估发挥越来越大的作用的同时，同时也注意到专利作为无形资产的一种，在进行实际的评估活动中也存在着许多难点。如何科学、准确地进行专利价值的评估，对于推进我国科技成果的转化具有重要的现实意义。论文在通过对无形资产评估的理论和方法进行全面梳理的基础上，并针对基于抵押贷款的无形资产价值的评估理论和方法进行探讨，结合实际案例来分析其具体评估过程，并对存在的问题提出合理的解决办法。
1.2 无形资产评估的国内外研究现状 1.2.1 国外研究现状分析
Bdault（1989）[44]认为4 个因素会影响技术的定价：技术的盈利能力、研究与开发成本、转换成本以及其他成本。技术的盈利能力包括4 个子因素：潜在及未来市场份额、产品总成本、获取专利使用费之前的投资周转率、授权者与
申请者之间的成本分摊率以及申请者的专利费支付方式。研究与开发成本包括两方面内容：专利购买者考虑的主要是成本、时间是否节约，风险是否能够有效降低，专利所有人主要考虑研发成本单一因素[44]。
[45]
Teece（1977）认为转换成本是指根据企业具体的情况、体系、行业特征，
将此技术有效服务于企业的具体成本。影响转换成本的因素有：技术供给者的特性、技术特性、专利技术的实用性、行业标准及侵权成本[45]。
Arnold（1988）[46]认为技术价值的影响因素有：技术的先进度、成本因素、产品市场因素、竞争因素、知识产权的保护度、专利持有者对象、法律政治、契约因素等，然而专利和当前技术价值关系最为密切。尽管有关知识产权的有关文献很多，但大多都是从行业组织和法律的角度来论述的，很少有从公司治理的角度来阐述专利权的评估[46]。
Harhoff et al（2003）[47]认为处于一个技术竞争中的公司，其专利的价值即被认为是专利资产的价值。要对一个专利进行定价，须得考虑其对价格、成本以及拥有专利权后所产产品销售数量、竞争者的影响[47]。
Reitzig（2004）[48]在Pakes（1986） 和Harhoff et al（2003）的研究的基础上从公司视角来进行专利权的评估研究。Reitzig（2004）通过对23 个实证研究的研读总结了13 个影响变量[48]。
Griliches（1981）、Conolly 以及 Hirschey（1993）、Megna and Klock
[49]
（1993）、Hall et al（2000）对市场价值和专利价值的相关关系进行了检验，
认为市场价值是企业知识产权价值的一个很好的说明指标[49]。
1.2.2 国内研究现状分析
经过十几年来对无形资产的研究发展，探讨的范围已经从宏观层面上对无形资产评估的研究，如方法，概念等方面；现已不仅仅是宏观理论的研究，更多的深入到微观的应用和细节的精确。
张彤,张世英[27]在“无形资产评估有关问题的探讨”一文中着重探讨了无形资产评估中的无形资产摊销，机会成本和分成率对评估价值的影响，以及针对我国目前的不足提出的意见[27]。
于翠芳,王新美[38]在“无形资产评估中收益现值法运用的现状分析”一文中
强调了在运用收益现值法进行资产评估时，折现值对评估结果的重大影响。并详细分析了无形资产收益额指标的选取，无形资产收益额的确定，折现率的确定原则和选择[38]。
郑天姝[39]在“无形资产评估理论探讨”一文中介绍了无形资产的概念、范围、评估原则和方法，并对在我国建立无形资产评估制度提出了一些设想[39]。
熊亚，熊清[12]在“无形资产评估风险及防范初探”中讨论了如何防范无形资产评估中的各项风险，主要从以下几个方面着手：规范评估环境，增强风险意识，建立风险保障机制[12]。
张坤在[40]“无形资产评估的新方法——符合成本法”中提到：21世纪，无形资产的作用将变得更加普遍而重要。文章从无形资产的成本特性，复合成本法在评估无形资产中的应用两方面进行了深度分析[40]。
李献瑞[41]在“文化创意企业无形资产评估问题探讨”中提到，无形资产在文化创意企业的地位和作用日益重要，而文化创意企业中的无形资产有着自己的特点，现用的无形资产评估方法还存在着局限，因而新的评估方法应运而生——实物期权法，文章简要介绍了这种方法的运用[41]。
崔博阳[42]在“品牌资产及其评估方法研究”中，首先探讨了品牌资产的相关内容，运用多种分析方法总结国内外品牌资产评估现用的各种方法，并结合分析，提出适合我国国情的品牌资产评估方法[42]。
张福至[28]在“企业并购中无形资产评估有关问题探讨”中分析讨论了无形资产评估在企业并购中的重要性，评估方法以及未来的发展趋势[28]。
胡军，潘中彪[29]的“科技评估与无形资产评估的比较分析”则从涵义、评估方法、评估过程、评估功能作用几个方面将无形资产评估与科技评估进行比较，分析二者的不同，避免混淆[29]。
作为无形资产评估的重要组成部分，专利权的评估也受到越来越多的重视。 刘春联[30]在“专利权转让评估方法及评估决策模型构建研究”一文中指出：专利权转让过程中评估的专业性、复杂性以及交易双方信息的不完全性、非对称性导致专利受让人对专利技术的购买难以最优化决策及定价，从而使得专利转让进程缓慢[30]。
沈永清[43]在“技术型无形资产评估研究”强调，目前技术型无形资产评估绝