(二)保险的相关要素
(1)保险合同。保险产品的直接表现形式是保险合同，保险合同是投保人与保险人约定保险权利义务关系的协议。
(2)投保人。投保人是指与保险人订立保险合同，并按照保险合同负有支付保险费义务的人。
(3)保险人。保险人是指与投保人订立保险合同，并承担赔偿或者给付保险金责任的保险公司。(4)保险费。保险费是投保人根据保险合同的有关规定，为被保险人或者受益人取得因约定保险事故发生所造成经济损失的补偿所预先支付的费用。
(5)保险标的。保险标的可以是保险对象的财产及其相关利益，也可以是人的寿命和身体。
(6)被保险人。被保险人是指其财产或者人身受保险合同保障，享有保险金请求权的人，投保人可以为被保险人。
(7)受益人。受益人是指人身保险合同中由被保险人或者投保人指定的享有保险金请求权的人。
(8)保险金额。保险金额指保险人承担赔偿或者给付保险金责任的金额。 (三)保险产品的功能
1．转移风险，分摊损失。保险提供了一种分摊损失的机制。投保人通过支出一定的保险费，可以将偶然的灾害事故或人身伤害事件造成的经济损失平均分摊给所有参加投保的人。
2．补偿损失。保险人通过将所收保费建立起保险基金，使基金资产保值增值，从而对少数成员遭受的损失给予经济补偿。
3．融通资金。一方面，保险人可以利用保费收取和赔偿给付之间的时间差进行投资，使保险基金保值增值；另一方面，对投保人来说，购买某些保险产品可以获得预期的保险金，因而保险实质上也属于投瓷范畴．
二、保险市场的主要产品(★)
1．按照保险的经营性质划分为社会保险和商业保险。
(1)社会保险是指通过国家立法形式，以劳动者为保障对象，政府强制实施，为丧失劳动能力、暂时失去劳动岗位或因健康原因造成损失的人口提供收入或补偿的一种社会阳经济制度。这种保险具有非营利性、社会公平性和强制性等特点。中国的社会保险产品主要包括养老社会保险、医疗社会保险事业保险、工伤保险、生育保险等。 (2)商业保险是保险公司以营利为目的，基于自愿原则与众多面临相同风险的投保人以签订保险合同的方式提供的保险服务。
2．按照保险标的划分为人身保险、财产保险与投资型保险产品。(1)人身保险是以人的身体和寿命作为保险标的的一种保险。(2)财产保险是指以财产及其有关利益为保险标的，保险人对保险事故导致的财产损失给予补偿的
一种保险。
(3)投资型保险产品同时具有保障功能和投资功能，能够满足个人和家庭的风险保障与投资需要。
3．按照承保方式划分，保险可以分为直接保险和再保险。
(1)直接保险是指投保人与保险人直接签订保险合同而建立保险关系的一种保险。 (2)再保险是指直接保险人为转移已承保的部分或全部风险而向其他保险人购买的保险。
三、保险市场在个人理财中的运用(★)
保险的投资风险低，且能保障家庭幸福，帮助人们解决疾病、意外事故所致的紧急开支等。虽然投资回报比其他投资工具如股票、投资基金、债券、房地产等偏低，但人们大都接受将保险作为一种理财工具，并且目前综合了保障与储蓄、养老、教育、重大疾病和投资的保险计划受到越来越多城市居民的青睐。第九节贵金属及其他投资市场
一、贵金属市场及产品(★★★) (一)贵金属基本知识 1．黄金
黄金是一种贵重金属，也是一种特殊的商品，黄金曾在很长一段时间内担任着货币的职能。
国际通用的伦敦交割标准金条，标准重量是350～430盎司(1盎司等于31．1035克)，最常用的是400盎司，也就是l2．5千克。
2．白银
目前，白银已基本丧失了货币职能，主要用于工业、摄影以及银质用具或首饰。从投资属性上来看白银的投资门槛较低，价格波动性较为剧烈。
3．铂金
铂金是世界上最稀有的首饰用金属之一，被广泛用于珠宝首饰业和化学工业。目前全球铂金年产量不足百吨，全球铂金总储量的98％集中在南非和俄罗斯，由于这种稀缺性，铂金价格受到供给的影响较为明显。
(二)黄金市场
1．黄金市场的主要参与者
黄金市场由供给方和需求方组成。黄金的供给方主要有：产金商、出售或借出黄金的中央银行、打算出售黄金的私人或集团。黄金的需求方主要有：黄金加工商、购入或回收黄金的中央银行、进行保值或投资的购买者。
2．国际主要黄金市场
比较重要的和影响较大的有伦敦、纽约、苏黎世、香港等地的黄金市场。(三)黄金价格影响因素
(1)供求关系及均衡价格。黄金市场的均衡要求黄金的流量市场和存量市场同时达到均衡。(2)通货膨胀。一般而言，在面对通货膨胀压力的情况下，黄金投资具有保值增值的作用。
(3)利率。实际利率较高时，黄金价格将下降。相反，如果实际利率下降，黄金价格将上升。
(4)汇率。通常情况下美元是黄金的主要标价货币，如果美元汇率相对于其他货币贬值，则只有黄金的美元价格上升才能使黄金市场重新回到均衡。黄金的收益和股票市场的收益不相关甚至负相关，这个特性通常使它成为投资组合中的一个重要的分散风险的组合资产。
(四)黄金市场在投资中的运用
对普通投资者而言，实物黄金和纸黄金是较为理想的黄金投资渠道，但黄金饰品对家庭理财没有太大意义，因为黄金饰品的价值包含了加工成本。相对而言，金条、金块比较适合
长期投资，并可对家庭资产起到保值、增值的作用，对抗通货膨胀，目前各大银行都可以买到这类实物黄金。账户黄金投资更适合具备专业知识的投资者。黄金期货投资门槛和风险太高，不太适合普通投资者。
二、房地产市场(★★★) (一)房地产及其特性
房地产即不动产，是指土地、建筑物以及附着在土地或建筑物上的不可分离的部分和附带的各种权益。房地产与个人的其他资产相比有其自身的特点：固定性、有限性、差异性和保值增值性。
(二)房地产的投资方式
房地产的投资方式包括：房地产购买、房地产租赁和房地产信托。个人住房投资在个人资产的投资组合中占有很重要的地位。
(三)房地产投资的特点
(1)价值升值效应。很多情况下，房地产升值对房地产回报率的影响要大大高于年度净现金流的影响。
(2)财务杠杆效应。房地产投资的吸引力还来自于高财务杠杆率的使用。通常投资者以所购买的房地产为抵押，借入相当于其购买成本绝大部分的款项。当房产收益高于借款成本时，这种杠杆投资的价值优势十分明显。
(3)变现性相对较差。房地产投资品单位价值高，且无法转移，其流动性较弱，特别是在市场不景气时期变现难度更大。
(4)政策风险。房地产价值受政策环境、市场环境和法律环境等因素的影响较大。(四)房地产价格的构成及影响因素
房地产价格构成的基本要素有土地价格或使用费、房屋建筑成本、耪金和利润等。影响房地产价格的因素很多，主要有：
(1)行政因素。包括土地制度、住房制度、城市规划、税收政策与市政管理等。
(2)社会因素。主要有社会治安状况、居民法律意识、人口因素、风俗因素、投机状况和社会偏好等方面。
(3)经济因素。主要有供求状况、物价水平、利率水平、居民收入和消费水平等。 (4)自然因素。主要指房地产所处的位置、地质、地势、气候条件和环境质量等因素。(五)房地产投资在个人理财中的应用
投资者在进行房地产投资时，应当对宏观和微观风险进行全面了解。特别应当注意房地产投资面临
三、收藏品市场(★) (一)艺术品
艺术品投资是一种中长期投资，其价值随着时间而提升。艺术品投资的收益率较高，但具有明显的阶段性。艺术品投资具有较大的风险，主要体现在流通性差、保管难、价格波动较大。
(二)古玩
古玩投资的特点是：
(1)交易成本高、流动性低。(2)投资古玩要有鉴别能力。(3)价值一般较高，投资者要具有相当的经济实力。
(三)纪念币和邮票
纪念币是各国政府或中央银行为某一纪念题材而限量发行的具有一定面值的货币。 由于纪念币是具有相应纪念意义的货币，因此，其价格构成除了货币的各项要素之外，还具有一定的收藏价值。
邮票的收藏和投资同收藏艺术品、古玩相比较，其特点是较为平民化，每个人都可以根据自己的财力进行投资。邮票投资增值多少取决于时间的长短，如果有正确的眼光和足够的耐心，可获得较稳定的收益。
(四)收藏品市场在个人理财中的运用 在国外，艺术品已与股票、房地产并列为三大投资理财对象。与其他投资理财行业相比，艺术品投资理财有以下优点：①风险较小。②回报收益率高。
本章预测试题 一、单项选择题
1． 商业票据的主要投资者一般不包括（ ）。 A．商业银行 B．证券公司 C．保险公司 D．个人投资者
2． 大额可转让定期存单的发行人一般是（ ）。 A．证券公司 B．中央银行 C．商业银行
D．政府机构
3． 下列属于货币市场的是（ ）。 A．银行中长期信贷市场 B．中长期债券市场
C．银行间同业拆借市场 D．金融期货市场
4．LIBOR指的是（ ）。 A．香港银行同业拆借利率 B．新加坡银行同业拆借利率 C．伦敦银行同业拆借利率 D．美国联邦基金利率
5． 下列不属于货币市场工具的是（ ）。 A．短期政府债券 B．银行承兑汇票 C．银行中长期债券 D．回购协议
6． 某折价发行的附息债券，票面利率是6％，则实际的到期收益率可能是（A．6％ B．6．25％ C．5．6％
D．以上都不可能
7． 下列金融资产不属于基础资产的是（ ）。 A．普通股票 B．国债
C．证券投资基金 D．远期合约
8． 下列金融机构不参与同业拆借市场交易的是（ ）。 A．商业银行
B．银行业监督管理委员会 C．证券投资公司 D．邮政储蓄银行
9． 金融市场的最基本、最重要的功能是（ ）。 A．融通货币资金 B．资源配置 C．规避风险 D．调节经济
10．下列对货币市场的特征描述正确的是（ ）。 A．风险性低，收益高 B．收益高，安全性也高 C．流动性低，安全性也低 D．风险性低，流动性高
11．下列不可以发行公司债券的单位是（ ）。 A．股份有限公司 B．有限责任公司
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