第二部分 参考答案
第一章 导 言
一、填空题
1、英格兰。
2、单一银行制，分支行制，银行持股公司制。 3、分行制。
4、总行制，总管理处制。
5、决策机构，执行机构，监督机构。 6、美国。
二、不定项选择题
1、C 2、B 3、ABC 4、D 5、B
三、名词解释
1、金融机构：为市场资金融通提供各种服务的机构就是金融中介机构，简称金融机构。 2、商业银行：是现代金融制度的重要组成部分，是以经营存放款和其他金融服务为主要业务的金融中介机构。
3、交易成本：指达成一笔交易所要花费的成本，也指买卖过程中所花费的全部时间和货币成本。
4、信息不对称：在金融市场上，社会资金的需求方所拥有的市场信息远远大于资金的供给方所获得的有关信息。
5、道德风险：当投资者在市场上购入股票或债券等金融产品之后，作为股票和债券发行者的资金需求方往往存在隐瞒公司经营及赢利方面信息以获取经济利益的强烈动机。这就是金融市场上存在的道德风险。
6、逆向选择：是指由于交易双方信息不对称和市场价格下降产生的劣质品驱逐优质品，进而出现市场交易产品平均质量下降的现象。
四、简答题
1、答：商业银行首先是企业，与其他各种企业一样，以利润最大化为经营目标。 （1）商业银行必须面向市场，千方百计地去满足市场的各种现实需求。 （2）商业银行业务开发或创新的最终目的是获取利润。 （3）商业银行的一切经营管理活动必须讲求效益。 （4）商业银行必须依法经营。
2、答：商业银行的特点主要有：
（1）商业银行的业务活动对整个社会货币供应量有着重要的影响； （2）商业银行的业务活动对国家宏观经济政策的实施具有重要影响； （3）商业银行的经营活动受到整个社会经济运行的影响十分明显； （4）商业银行的业务活动过程充满了风险；
（5）商业银行是现代经济社会各种风险的集散地。
3、答：商业银行面临的风险主要有：
（1）商业银行一旦吸收了存款，就必须把它运用出去，如果存款人大量提取存款，或者违约支取存款，银行就会面临流动性风险。
（2）商业银行把资金贷放给借款人但由于经济活动的不确定性，借款人往往不能按期偿还贷款，从而给银行带来信用风险。
（3）银行在经营活动中，由于经营环境的变化等，也会产生其他风险，如利率风险、外汇风险、管理风险等。
因此，商业银行在其业务活动过程中，自始至终充满了各种风险。 五、论述题
答：商业银行在整个金融体系或资源配置中的作用不尽相同，但作为金融中介的商业银行的存在都有其客观的必要性。这可以从以下两个方面来说明。
1、微观视角的分析 在现实生活中，金融市场远不是充分有效的市场，由于市场交易成本和市场信息障碍的存在，将大大地降低社会资源配置及整个经济运行的效率。而商业银行等金融中介机构的存在，可以大幅度地降低市场交易成本，消除信息障碍所造成的逆向选择和道德风险问题，从而提高融资效率，并进而从总体上提高社会资源配置和经济运行的效率。
2、宏观视角的分析
市场经济在自发地发挥资源配置作用的过程中，存在着同样是其自身难以克服的缺陷，即市场调节的盲目性、自发性和滞后性。因此必须运用“看得见的手”，即由政府对经济实施宏观调控。而政府对经济的宏观调控也必须运用价值手段，实行间接调控。在国家调控经济的各种宏观经济政策中，货币政策处于核心地位。在制定和实施货币政策的过程中，离不开商业银行体系的支持和配合。中央银行通过调整存款准备金率、再贴现率、公开市场业务以及其他各种手段，影响商业银行体系的信用创造能力，进而影响货币供应量，达到调节经济的目的。因此，在现代市场经济条件下，商业银行作为政府对经济实施宏观调控的一个重要的传导环节，在现实经济生活中具有无可替代的作用。
第二章 商业银行的价值理论
一、填空题
1、流动性，安全性，盈利性。
2、投资决策，筹资决策，盈利决策。
3、资产负债表内项目的市场价值与账面价值的差额，资产负债表外项目。 4、未来获得等量货币。
5、总资产与总负债之比的积。 6、零缺口。
二、选择题
1、ABC 2、ABCD 3、B 4、BD 5、A
三、名词解释
1、银行的市场价值：一般是指以市场价格的高低来衡量银行权益资本的状况。
2、账面价值：企业资产、负债与所有者权益的法定的会计价值都被称为账面价值。
3、隐藏资本：也称未登记资本、非入账资本，即银行的账面价值和市场价值之间的偏差。
4、久期：是一种计量资产或负债利率敏感性或弹性的方法。也即：所计算的资产或负债的久期值越大，则该资产或负债的价格对于利率的变动或波动就越敏感。
5、缺口：银行的浮动利率资产和浮动利率负债之差。 6、利率风险：由于银行的浮动利率资产和浮动利率负债的配置不当，银行带来的敞口，利率的变动导致银行的净利息收入下降导致的风险。
四、简答题
1、答：在计算商业银行的市场价值时，必须注意银行业务活动的基本特点。如从银行获得资金来源的角度来考虑，当商业银行仅仅是一个单纯的股份制企业时，其基本的管理目标可以主要通过对资金成本以及盈利的管理来实现。然而，商业银行因吸收各种存款以及借入资金，并将其作为主要的资金来源而成为典型的负债机构，此时，银行资产的流动性成本、银行的破产成本等风险成本以及与银行负债额有关的税收减免等多种因素，便会对银行管理基本目标的实现产生重大的影响。
2、答：首先，银行的账面资产等于银行的账面负债与银行的账面净值或银行的账面股份价值之和。而就银行的市场价值而言，银行市场资产加上银行的无形资产才等于银行的市场负债与市场净值或市场股份价值之和。所以银行的各种无形资产往往可以抵消银行净值的账面负值；
其次，利率风险或信贷风险所导致的隐藏亏损（也称未完成亏损）也可导致两者的差异，利率风险与信贷风险对于银行盈利能力的影响巨大，如大幅度变动的市场利率，可以引发银行因资产负债匹配等方面的问题而出现较大亏损，从而导致银行账面资产与市场资产价值的差距。
3、答：货币之所以具有时间价值，主要是因为以下三个原因：一是货币可以用于投资，能够获得利息，从而使投资者在将来可以获得更多的货币量；二是货币的购买力会因通货膨胀的影响而随时间改变；三是一般来说，未来预期的收入具有不确定性。
五、论述题
答：1、久期缺口管理方法的积极作用
第一，保值。对于谨慎的银行资金管理人员来说，为了防范利率风险，可以设法调整资产和负债的结构，以促使资产和负债的久期基本相等。如银行负债的久期小于银行资产的久期，也即存在正的久期缺口。此时若利率处于上升趋势，则管理者可以利用套期保值的方法来防范因利率上升所造成的损失，如延长负债的久期、缩短资产的久期以及使用期货等套期保值工具来弥补久期缺口。
第二，套利。对于偏好风险的银行资金管理人员，可以通过调整资产和负债的结构，使得银行资产和负债的久期不相等，以获得由于市场利率变化所带来的资本收益。如果银行管理人员预期市场利率会下降，则可以通过调整资产和负债结构，使得银行久期缺口为正。此时，若市场利率确实如预期一样下降，则投资者就可以获得相应的资本收益。反之，则做相反操作。
2、久期缺口管理方法的局限性
首先，为了使得资产得到保值，银行需要寻找具有相同久期的银行资产和负债组合，而这是一件十分困难的工作。因为这取决于当时的市场条件等诸多因素。
其次，银行某些资产和负债的现金流量的方向与方式可能很难确定，这使得银行在久期的计算中会遇到很大困难。
再次，银行必须面对久期的偏差问题。尽管初始时银行资产与负债的久期是匹配的，但两者的期限是不匹配的。这就需要处理重新平衡资产负债组合的频率问题。但是由于这种重新平衡的成本很高，并且一般不会实施（除非可以明确地说明好处），因此使银行在具体实施时面临两难。
最后，久期缺口的分析方法的假定前提是资产与负债的市场价值与利率之间存在着线性关系，而这并不完全符合事实。因此需要银行管理者运用价格曲线凸性，来对久期分析进行修正。也就是说，久期缺口管理模式在各种市场状况下，并不都是十分健全的。
第三章 商业银行的财务报表与收益—风险分析
一、填空题
1、资金流量表，股东权益报表，补充信息表。 2、贷款。
3、贷款利息，应纳税证券，免税证券。 4、股票价值。
5、资产收益率，股权乘数，资产收益率标准差。 6、投资资金收益率，金融杠杆收益率。
二、不定项选择题
1、C 2、ABCD 3ABCD 4、ABC 5、C
三、名词解释
1、资产负债表：根据资产、负债及所有者权益等有关科目的月度或年度余额计算并填列的，反映银行在一定时点（如月末、年末等）的经济资源、偿债能力、经营状况及未来的财务趋势等方面的信息。
2、利润表：反映银行在一定时期（月、季度、年度）内各项业务的收益和支出情况，反映利润或亏损的实际形成情况的会计报表。报表的使用者据以考核银行的投资报酬率水平、评价银行的经营成果。
3、股权收益率：在数值上等于税后净收益除以股本总额。当一家公司取得较高水平的股权收益率时，表明它在运用股东们提供的资产时是富有效率的。
4、资产收益率：在数值上等于税后净收益除以资产总额。它是用来衡量每单位资产创造多少净利润的指标。该指标越高，表明企业资产利用效果越好，说明企业在增加收入和节约资金使用等方面取得了良好的效果，否则相反。
5、经济增加值：由美国学者Stewart提出，并由美国著名的思腾思特咨询公司注册并实施的一套以经济增加值理念为基础的财务管理系统、决策机制及激励报酬制度。它是基于税后营业净利润和产生这些利润所需资本投入总成本的一种企业绩效财务评价方法。 6、杜邦分析法：利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况，其基本思想是将企业净资产收益率逐级分解为多项财务比率乘积。它是一种用来评价公司赢利能力和股东权益回报水平，从财务角度评价企业绩效的一种经典方法。由于这种分析方法最早由美国杜邦公司使用，故名杜邦分析法。
四、简答题
1、答：主要反映的是银行资产、负债和所有者权益三个方面的信息。银行的负债和所
有者权益构成银行资金来源，而银行的资产构成银行的资金运用。
（1）银行的资产，主要由现金、证券、贷款和租赁及其他各项资产组成。报表中资产项目是按资产变现速度快慢的顺序进行排列的。变现速度快的排在前面，变现速度慢的排在后面。
（2）银行负债，主要由存款和非存款性借款组成。银行存款是银行负债的主要组成部分。各种存款账户的差别主要表现在银行支付的利率、存款的期限、签发支票的权利及保险不同。非存款性借款是银行筹集资金的另一条主要渠道。
（3）银行的权益资本或所有者权益，代表股东所拥有的银行资产与负债的账面价值的差额，表示股东对银行净资产的要求权，主要包括优先股、普通股、资本盈余和未分配利润。
2、答：非利息收入包括所有其他来源的收入，主要包括银行的信托业务净收入、代理保险业务的佣金、存款服务费、交易收入、基金销售的佣金、手续费收入等。放松金融管制及巨大的银行定价压力，使得许多银行的非利息收入在总收入中已经变得越来越重要。如近年来随着银行收费业务的大量开展，手续费收入在总收入中所占的份额处于上升的状态。
非利息支出主要包括工资和福利支出、建筑物和固定资产支出及其他非利息支出。工资和福利支出不仅包括雇员的工资还包括雇员的保险、医疗费及退休金等费用；建筑物及固定资产支出包括建筑物和固定资产的折旧、租金及税金；其他非利息支出包括银行的广告费、存款保险费、董事会费、邮资、代理人费用及与银行经营有关的各项费用。
3、答：杜邦分析法在分析银行收益时，主要分为三个步骤： 第一步：计算银行的股权收益率指标。
股权收益率（ROE）=
税后净收入
股本总额由于资产收益率 (ROA) =股权乘数（EM）=
税后净收入，
总资产总资产
普通股面值总额（股本总额）因此 ROE=ROA ×EM
第二步：将银行的ROA分解为利润率（PM）和资产使用率（AU）。 利润率（PM， Profit Margin）=
税后净收入
总收入资产使用率（AU， Asset Utilization）=总收入
总资产则，ROA=PM ×AU
第三步，进一步分析有那些因素具体影响银行的利润水平。银行的PM是由银行的税后净收益与银行总收入之比计算得出的。银行净收入的大小，不仅受银行总收入的制约，还受银行经营成本的制约。银行的资产使用率还可以分解为：
资产使用率(AU)=利息收入+
总资产非利息收入
总资产利息收入主要受银行资产利率水平、银行资产结构、银行收益资产数量决定；非利息性收入主要由银行的佣金收入、服务收入等决定。
4、答：风险调整的资本收益率（RAROC）技术，改变了传统上银行主要以会计股本收益率（ROE）为中心考察银行经营业绩的模式，已经成为许多银行评价管理业绩的主要方法，是国际上先进商业银行用于经营管理的核心技术手段。
（1）通过该方法的使用可以将有限的资本在各类风险、各种业务之间进行合理有效的分配，对银行的总体风险和各类风险进行总量控制。