C．5，3
D．5，8
42．波浪理论考虑的最为重要的因素是( )。 A．形态 B. 比例 C．规模 D．时间
43．股市中常说的黄金交叉是指( )。
A．现在价位站稳在长期与短期MA之上，短期MA又向上突破长期MA B.现在价位站稳在长期与短期MA之上，长期MA又向上突破短期MA C．现在价位位于长期与短期MA之下，长期MA又向下突破短期MA D．现在价位位于长期与短期MA之下，短期MA又向下突破长期MA 44．关于ADR指标的应用法则，下列说法正确的是( )。
A.ADR在0.5～2之间是常态情况，此时多空双方处于均衡状态
B.超过ADR常态状况的上下限，就是采取行动的信号
C. ADR从低向高超过0.75，并在0.75上下来回移动几次，是空头进入末期的信号 D．ADR从高向低下降到0.5以下，是短期反弹的信号 45．下列关于主动管理方法的描述正确的是( )。 A．采用此种方法的管理者认为证券市场是有效的 B．经常预测市场行情或寻找定价错误的证券 C．通常购买分散化程度较高的投资组合
D．坚持“买入并长期持有”的投资策略46．套利定价理论的创始人是( )。 A．马柯威茨 B．林特耐
C．理查德?罗尔
D．史蒂夫?罗斯
47．以未来价格上升带来的价差收益为投资目标的证券组合是( )。 A．收入型证券组合 B．平衡型证券组合 C．避税型证券组合
D．增长型证券组合 48．最优证券组合是指，相对于其他有效组合，该组合所在的无差异曲线的( )，是使投者最满意的有效组合。 A．位置最低 B. 位置最高 C．曲度最小 D．曲度最大
49．关于证券组合业绩评估，下列说法正确的是( )。
A．评价组合业绩既要考虑组合收益的高低，也要考虑组合所承担风险的大小 B. 证券组合的收益水平仅与管理者的技能有关 C．夏普指数以证券市场线为基准
D．詹森指数是基于收益调整法思想而建立的专门用于评价证券组合优劣的工具 50．夏普指数是( )。
A．连接证券组合与无风险资产的直线的斜率
资 B．连接证券组合与无风险证券的直线的斜率 C．证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价 D．连接证券组合与最优风险证券组合的直线的斜率 51．利率消毒指的是( )。 A．债券掉换
B．多重支付负债下的组合策略 C．现金流量匹配策略
D．单一支付下的资产免疫策略
52．采用无套利均衡分析技术的要点是( )。
A．舍去税收、企业破产成本等一系列现实的复杂因素 B．静态复制 C．动态复制
D．复制证券的现金流特性与被复制证券的现金流特性完全相同 53．金融工程运作的步骤中，( )是指根据当前的体制、技术和金融理论找出解决问题的 最佳方案。 A．诊断 B．分析 C．生产 D．定价
54．关于基差，下列说法不正确的是( )。 A．期货保值的盈亏取决于基差的变动
B．当基差变小时，有利于卖出套期保值者 C．如果基差保持不变，则套期保值目标实现
D．基差指的是某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额 55．下列股指期货的套利类型中，( )是指根据指数现货与指数期货之间价差的波动进 行套利。
A．市场间价差套利 B．市场内价差套利 C．期现套利 D．跨品种价差套利
56．国际清算银行规定的作为计算银行监管资本VaR持有期为l0天，置信水平通常选择( )。 A．90%～99。9% B.92%～95%
C．95%～99%
D．97%～99．9%
57．亚洲证券分析师联合会的简称为( )。 A．EFFAS B．AIMR C．ASAF
D．ACIIA58．( )是对证券分析师的基本要求，是职业行为规范的重要方面。 A．遵纪守法 B. 独立诚信 C. 公正公平 D．勤勉尽职
59．证券投资咨询机构及其执业人员有权拒绝媒体对其所提供的稿件进行断章取义、作有 损原意的删节和修改，并自提供之日起将其稿件以书面形式保存( )。 A．1年 B．3年 C．5年
D．10年 60．《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》规定会员制机构应对每笔咨询服务收入按 ( )的比例计提风险准备金。 A．3% B．5% C．8% D．10%
二、多项选择题(本类题共40小题，每小题1分，共40分。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分) 1．下列关于有效市场假说的说法，正确的是( )。
A．有效市场假说理论是美国芝加哥大学著名教授尤威廉?夏普提出的
B．假设参与市场的投资者有足够的理性，能够迅速对所有市场信息作出合理反应
C．投资者根据某一特定信息所进行的交易不存在非正常报酬，而只能赚取风险调整的平均市场报酬率
D．在一个充满信息交流和信息竞争的社会里，一个特定的信息能够在股票市场上迅即被投资者知晓
2．行为分析流派的群体心理分析基于( )。 A．人的生存欲望 B．人的权力欲望 C．逆向思维理论
D．群体心理理论
3．关于基本分析的理论基础，下列说法正确的是( )。
A．某一种投资对象的内在价值可以通过对该种投资对象的现状和未来前景的分析而获得 B．任何一种投资对象都有一种可以称之为“内在价值”的固定基准 C. 市场价格和内在价值之间的差距不会被市场纠正
D．市场价格低于(或高于)内在价值之日，便是买(卖)机会到来之时 4．关于证券投资分析的信息，下列说法正确的是( )。
A．证券分析师从事面向公众的证券投资咨询业务时所引用的信息既包括公开披露的信息资料．也包括虚假信息、内幕信息或者市场传言
B．来自不同渠道的信息最终都将通过各种方式对证券的价格发生作用，影响证券的收益率 C．信息在证券投资分析中起着十分重要的作用，是进行证券投资分析的基础
D．信息的多寡、信息质量的高低将直接影响证券投资分析的效果，影响分析报告的最终 结论
5．上市公司通过定期报告、临时公告等形式向投资者披露其经营状况的有关信息，包 括( )。
A．增资减资 B. 公司盈利水平 C．公司股利政策 D．资产重组情况
6．关于内在价值，下列说法正确的有( )。
A．是一种相对“客观”的价格
B. 由证券自身的内在属性或者基本面因素决定 C．市场价格基本上是围绕着内在价值形成的
D. 受外在因素比如短期供求关系变动、投资者情绪波动等影响 7．下列关于采用回归分析法建立市盈率模型的说法．正确的是( )。 A．该模型能解释某一时刻股价的表现
B. 回归分析法得出的有关市盈率估计方程具有很强的时效性 C．能成功地解释较长时间内市场的复杂变化 D．很少能成功解释较长时间内市场的复杂变化 8．下列关于金融期权的说法，正确的是( )
A．期权的价格是在期权交易中期权的买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权的卖 方支付的费用
B．金融期权是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量 的某种金融工具的权利
C．期权价格受多种因素影响，但从理论上说由两个部分组成，即内在价值和时间价值 D．金融期权的时间价值是指期权的买方如果立即执行该期权所能获得的收益 9．下列关于影响期权价格的论述正确的有( )。
A．协定价格与市场价格间的差距越大，时间价值越小 B．在其他条件不变的情况下，期权期间越长，期权价格越高 C．标的物价格的波动性越小，期权价格越高
D．利率提高。股票看涨期权的内在价值下降，而看跌期权的内在价值会提高 10．下列关于可转换债券的说法，正确的是( )。
A．可转换证券是指可以在一定时期内，按一定比例或价格转换成一定数量的另一种证券的特殊公司证券
B．可转换证券的价值具有投资价值、转换价值、理论价值和市场价值之分 C．发行可转换证券时需同时规定转换比例和转换价格 D．可转换证券的价值与标的证券的价值有关 11．宏观分析所需的有效资料一般包括( )。 A．公司的财务资料 B．贸易统计资料
C．突发性非经济因素
D．每年国民收入统计与景气动向
12．对通货膨胀的衡量可以通过对一般物价水平上涨幅度的衡量来进行。一般说来，常用的指标有( )。
A. 生产者物价指数 B．零售物价指数
C．国民生产总值物价平减指数 D．原材料物价指数
13．一国的汇率会因该国的( )等的变化而波动。 A．国际收支状况 B．经济增长率 C．利率 D．通货彩胀率
14．宏观经济运行对证券市场的影响，主要表现在( )。 A．居民收人水平 B．企业经济效益
C．投资者对股价的预期 D．资金成本
15．下列货币政策工具中，属于一般性政策工具的是( )。 A．再贴现政策 B．法定存款准备金率 C．间接信用控制 D．公开市场业务
16．当前技术进步的行业特征表现在( )。
A．技术进步速度加快，周期明显缩短，产品更新换代频繁
B. 研发活动的投入强度成为划分高技术群类和衡量产业竞争力的标尺
C．信息技术的扩散与应用引起相关行业的技术革命．并加速改造着传统产业
D．以信息通信技术为核心的高新技术成为21吐纪国家产业竞争力的决定性因素之一17。对衰退产业的调整和援助政策主要包括( )。 A．财政补贴 B．限制进口 C．减免税
D．限制出口
18．产业组织是指同一产业内企业的组织形态和企业间的关系，包括( )。 A．市场行为 B. 市场规模 C．市场结构 D．市场绩效
19．下列关于比较研究法的说法，正确的是( )。
A．横向比较一般是取某一时点的状态或者某一固定时段的指标。在这个横截面上对研究对象及其比较对象进行比较研究
B．纵向比较主要是利用行业的历史数据，分析过去的增长情况，并据此预测行业的未来发展趋势
C．如果在国民经济繁荣阶段行业的销售额也逐年同步增长，或是在国民经济处于衰退阶段时行业的销售额也同步下降，说明这一行业很可能是周期性行业
D．如果在大多数年份中该行业的年增长率都高于国民经济综合指标的年增长率，说明这一行业是增长型行业
20．时间数列分析的一个重要任务是根据现象发展变化的规律进行外推预测。最常见的时 间数列预测方法有( )。 A．趋势外推法 B.移动平均法 C.因子分析法
D．指数平滑法
21．对上市公司所在的区位进行分析，包括( )。 A. 区位内的基础条件 B．区位内的自然条件
C．区位内的政府产业政策