徐淑娜：我国绿色金融问题研究
5.8.2发行绿色证券产品 ......................................................................................... 16 5.8.3发行绿色基金产品 ......................................................................................... 16 5.8.4试验绿色金融衍生产品 ................................................................................. 16 5.8.5发行“绿化”彩票 ......................................................................................... 17 5.8.6发行“绿色”债券 ......................................................................................... 17 5.9设立监督机构，建立健全监督机制 ........................................................................ 17 5.10建立金融机构环境信用评级 .................................................................................. 18 5.11为绿色金融提供必要的外部条件 .......................................................................... 18 5.12发展绿色金融要加强国际间合作 .......................................................................... 18 5.13承担社会责任 .......................................................................................................... 18 5.14引进外国资本直接投资于国内绿色产业 .............................................................. 18 结 论 ...................................................................................................................................... 19 致 谢 ...................................................................................................................................... 20 参考文献 .................................................................................................................................. 21
IV
山东交通学院毕业论文
前 言
近年来，现代工业体系为人类创造了巨大的物质财富，然而人类在享受物质文明成果的同时，渐渐意识到现代工业的发展给自然环境带来了严重影响，所以保护环境、维持生态平衡、实现经济的可持续发展已经成为人类所追求的发展目标。金融业作为当今世界资源配置的主要力量，已经成为环境保护的重要角色。进入二十一世纪来，以环境保护为核心的绿色金融已成为一种趋势，环境保护逐渐成为西方金融机构在投资决策时重点考虑的内容，它们主动关注环境问题，纷纷设立相应的部门，发展绿色金融。
众所周知，包括银行、保险、证券在内的金融业，被誉为现代经济和社会发展的“发动机”，在市场调控方面具有四两拨千斤的独特威力。在市场经济大潮中得以蓬勃发展的金融业，理应在增加盈利、提高效益的同时，积极履行其作为企业公民的社会责任，在调整经济结构、推动自主创新、节约能源资源、保护生态环境等方面发挥更大的作用。从短期来看，金融业可能会遇到这样的挑战，其利益会受到暂时冲击，但从长远来讲，“绿色信贷”、“绿色保险”和“绿色证券”的推出，也为他们防范风险、稳健经营加筑了一道环保防火墙，同时催生了更多商机。绿色金融的出现，是借助市场机制，将环境风险组合到金融风险里面，充分利用金融风险管理技术。绿色金融之所以越来越受到国际组织、各国政府、各类企业和民间金融机构以及非政府组织尤其是我国的重视，是由于无论在减少企业环境污染，促进生态平衡方面，还是在促进环保产业发展方面，以及能够带来经济效益方面，绿色金融都具有巨大的促进作用和发展潜力。
首先，发展绿色金融能够带来社会效益。发展绿色金融改变了环境友好型项目融资难的窘况，改变投资者以往无视环境与社会协调发展的错误观念，有利于提高社会物质生产各部门对生态和经济协调发展的认识水平。从意识形态上提高企业家的认识水平，改变全社会的认知观念。发展绿色金融改善了融资渠道，尤其是对中小企业的绿色信贷，增加了投资者创业和追加投资的激情。
其次，发展绿色金融能够带来经济效益。在绿色金融引导的信贷资金的利益驱动下，银行根据发展绿色金融的要求对企业进行绿色信贷。从而积极引导企业根据自身信息、技术等方面的优势，降低资源和能源消耗，提高产品的市场竞争力，追求在不同项目下的利润最大化。在促进国民经济发展的同时，绿色金融同时促进了金融业的成长，提高了我国金融业的市场竞争力。而且，金融市场在金融业资金运用与配置效率上不断优化，提高了银行的经营效益，从而引导改善产业结构，形成新型银企关系。
第三，发展绿色金融能够带来生态效益。改革开放以来，我国生态环境不断恶化，保护环境、维持生态平衡成为刻不容缓的社会问题。一些环保项目存在大量的资金缺口，而这一部分资金缺口可以由绿色金融来弥补，通过募集基金或者发行债券的途径来筹集资金。解决能源资源的问题，也需要大量的资金作为后盾。从对资源保护角度
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徐淑娜：我国绿色金融问题研究
看，绿色金融保证了资源的最合理利用，能够把资源浪费降低到最小程度。而且，解决能源问题不仅要节约能源，还要开发利用可再生资源，比如利用核资源、太阳能和风能等。这些资源、技术的开发研制都需要耗费大量的资金，而绿色金融正好可以提供这些资金支持；这些资源、技术的使用又可以带来巨大的经济效益，使资金回流有了保证，从而使绿色金融的发展具有了极大的可能性。
中国作为迅速崛起的大国，在经济发展中面临着日益严重的环境污染和能源消耗问题。近年来，中国政府积极引导和推动环境污染的治理工作，并积极引导和支持发展绿色金融，在全国掀起了一场保护环境的绿色金融革命。
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1绿色金融产生的背景及概念
1.1绿色金融产生的背景
早在1980年，联合国大会就向全世界呼吁“必须研究自然的、社会的、生态的经济”，利用自然资源过程中的基本关系，确保全球的持续发展(Sustainable Development)。1987年世界环境与发展委员会公布的《我们共同的未来》一书，掀起了全球绿色经济浪潮。随着经济全球化的日益深入，环境问题越来越成为国际社会和各国政府关注的焦点。各国政府纷纷出台有关环保政策，并积极探索如何运用市场手段减少污染、降低能耗，解决全球气候变化问题。在此背景下，绿色金融应运而生，开拓性地在金融创新中引入环保因素，开始研究金融业务环境风险评估、绿色金融产品开发，强调注重经济效益、社会效益、环境效益的整合，谋求通过多样化金融工具的运用来促进环境保护，保持生物的多样性。尽管诞生不过短短几十年，绿色金融已在国际社会迅速流行开来。不仅商业银行，产业资本、风险资本和保险业在绿色会融领域也都积极行动起来，绿色产业基金、环境责任保险、绿色风险投资陆续出现。《京都议定书》签订与执行后，碳交易市场和碳金融迅速发展。
1.2绿色金融的概念
所谓“绿色金融”，又称环境金融（Environmental Finance)或“可持续性融资(Sustainable Financing)”，其定义之一为：环境金融(绿色金融)是环境经济的一部分，研究如何使用多样化的金融工具来保护环境，保护生物多样性(《美国传统词典》第四版，2000年)。“绿色金融”提出于1997年．在此前后世界各国政府、国际组织、民间金融机构以及非政府组织在环保领域进行了多种尝试，取得了不少经验。绿色金融(生态金融)的核心是将自然资源存量或人类经济活动造成的自然资源损耗和环境损失，通过评估测算的方法，用环境价值量或经济价值量进行计量，并运用于金融资源配置、金融活动评价领域。
绿色金融是现代金融发展的重要趋势，它也是对传统金融的延伸和扩展。从金融活动的过程看，它是与传统金融一致的，都是集聚社会闲置资金使之调剂到急需资金的部门和地区、但绿色金融与传统金融相比最突出的一个特点就是，它更强调人类社会生存环境的利益，它将对环境的保护、资源的有效利用程度作为计量其活动成效的标准之一，通过自身活动引导各经济主体自然生态平衡，减少环境污染，保护和节约自然资源，维护人类社会长远利益及其长期发展；它讲求金融活动与环境保护、生态平衡的协调发展，最终实现经济社会的持续发展。
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2我国的绿色金融实践概况
改革开放以来，我国经济发展迅速，但是与发达国家相比，我国经济的发展是建立在高储蓄、资源的过度开采和低效利用，经济粗放发展的基础上的，生态环境呈现不断恶化趋势，经济发展与生态平衡之间的矛盾日益突出。一方面，随着经济的不断发展和人口的不断增加，重要矿产、土地、水等经济发展的基础资源供需矛盾日益突出，另一方面，环境污染日益加重，水环境、大气环境不断遭到破坏，由固体废气物和生活垃圾引起的城市环境不容乐观。此外，我国环境问题实施的末端治理，事后的处理难以从更本上解决环境问题。可以说我们正在重复发达国家曾经经历的“先污染后治理”的高成本发展道路。另一方面，我国经济遵循“资源——产品——废弃物——污染物排放”单流向为基本特征的线性经济发展模式，表现为“两高一低”，即高消耗、低利用、高污染是不能持续发展的模式。以上这些问题的存在，使中国经济的持续发展存在严重的隐患。
从我国经济发展与环境保护矛盾日益突出的现实背景来看。2006年我国公布首份绿色GDP报告，其中测算2004年全国因环境污染造成的经济损失为5118亿元，占当年GDP的3．05％；虚拟治理成本为2874亿元，占当年GDP的1．8％(GDP污染扣减指数)；从环境污染治理投资角度，全部处理2004年排放到环境中的污染物，需要一次直接投资10800亿元，占当年GDP6．8％左右；而我国当年GDP增长率为10．1％(修正后数据)，尚不足抵消当年环境污染损失与污染治理成本，我国经济增长过程的环境损害令人担忧。
2007年以来，中国环保总局会同银监会、保监会、证监会等金融监管部门不断推出“环保新政”，相继出台“绿色信贷”、“绿色保险”、“绿色证券”等绿色金融产品。“绿色信贷”就是“green-credit policy”，是环保总局、人民银行、银监会三部门为了遏制高耗能高污染产业的盲目扩张，于2007年7月30日联合提出的一项全新的信贷政策《关于落实环境保护政策法规防范信贷风险的意见》。“绿色保险”又被称为环境责任保险，一般认为环境责任保险是以被保险人因玷污或污染水、土地或空气，依法应承担的赔偿责任作为保险对象的保险。我国是世界上受污染最严重的国家之一，环境污染已经直接影响广大人民的生命健康，与环境污染有关的疾病在许多地区明显增加。面对愈发严重的环境污染，环境保护绝非单纯是政府和环保部门的事情，需要全社会的参与，环境责任保险通过解决环境纠纷、分散风险、为环境侵权人提供风险监控等为环境保护提供服务。我国对于海洋石油勘探与开发的企业、事业单位和作业者，已经实行环境责任强制保险。2008年2月25日，环保总局发表了一份正式的指导绿色证券“关于加强上市公司监管的环境保护的指导意见”，并进一步完善了绿色概念的证券。绿色证券指的是所谓的绿色证券的上市公司在上市融资和再融资过程中，由环保部门应进行环境审计。与此同时，股市的在绿色研究和试点的基础上，制定了一套高污染，高能耗企业在证券的市场准入标准，环境保护和环境绩效评估方法，建立一
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