基础押题卷四（解析） 单选题
1.以下可以用来描述不同随机变量之间联系的是（）。 A方差 B均值 C相关系数 D中位数
参考答案：C测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：162解析：相关系数是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性。 2.下列属于中央银行的货币政策工具的是（）。I.公开市场操作II.利率水平的调节III.存款准备金率的调节IV.预算赤字 AI、II BI、II、III CI、II、IV DII、III、IV
参考答案：B测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：185解析：中央银行的货币政策采用的三项政策工具有：（1）公开市场操作，其主要内容是央行在货币市场上买卖短期国债。（2）利率水平的调节。（3）存款准备金率的调节。 3.关于沪深300股票指数证券投资基金，以下表述正确的是（）。 A跟踪沪深300指数的收益与风险 B试图跑赢沪深300指数 C是主动管理型基金
D与沪深300指数的跟踪误差是零
参考答案：A测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：303解析：被动投资试图复制某一业绩基准，通常是指数的收益和风险。指数基金无法完全复制标的指数配置结构会带来结构性偏离，从而产生跟踪误差。
4.证券市场线描述了一个资产或资产组合的预期收益率与其（）之间的关系。 A贝塔值 B标准差 C相关系数 D有效组合
参考答案：A测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：298解析：证券市场线描述了一个资产或资产组合的预期收益率与其贝塔值之间的关系。 5.每经过一个计算期，要将所生利息加入本金再计算利息的是（）。 A单利 B浮动利率 C复利
D固定利率
参考答案：C测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：151解析：用复利法计算时，每期期末计算的利息加入本金形成新的本金，再计算下期的利息，逐期滚利。 6.贴现因子与即期利率的关系式可以表示为（），其中dt表示t时期的贴现因子，st表示t时期的即期利率。 Adt=（1+st）^t Bdt=1/（1+st）
Cdt=1/（1+st）^t Ddt=1+st
参考答案：C测试方向：常识题难易程度：中测试教材：上册教材页码：154解析：贴现因子dt=1/（1+st）^t，其中st为即期利率。（^代表次方，^t即t次方） 7.如果两个变量相关系数为1，表明这两个变量（）。 A不确定 B零相关 C完全负相关 D完全正相关
参考答案：D测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：162解析：ρ=1，完全正相关。
8.股票风险的内涵是指（）。 A股票容易变现 B投资损失
C预期收益的不确定性 D预期收益的确定性
参考答案：C测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：171解析：股票风险的内涵是股票预期收益的不确定性。
9.（）的发行主体是中央政府，通常被认为不存在违约风险。 A地方政府债券 B国债
C商业银行债券 D政策性金融债 参考
参考答案：A测试方向：常识题难易程度：易测试教材：下册教材页码：36解析：证券交易所的设立和解散，由国务院决定。
12.中国网络股进入NASDAQ的主要形式是（）。
常识题难易程度：易测试教材：下册教材页码：73解析：基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序对基金管理人的计算结果进行复核，复核无误后签章返回给基金管理人，由基金管理人对外公布，并由基金注册登记机构根据确认的基金份额净值计算申购、赎回数额。
14.两笔金额相等的资金，如果发生在不同的时期，其实际价值量也是不相等的，这是因为（）。
A汇率变动
B货币具有时间价值 C所有者主观感受不同 D投资项目不同
参考答案：B测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：150解析：货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值。由于货币具有时间价值，即使两笔金额相等的资金，如果发生在不同的时期，其实际价值量也是不相等的，因此，一定金额的资金必须注明其发生时间，才能确切地表达其准确的价值。 15.关于衍生工具，以下表述正确的是（）。 A并非所有的衍生工具都规定一个合约到期日
B所有的衍生品合约追根溯源都是以标的资产作为基础的
C衍生工具的交割价格通常取决于未来标的资产市场价格的波动程度 D衍生工具都要求实物交割
参考答案：B测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：231解析：一些衍生工具在结算时要求实物交割，其他的衍生工具允许计算出净现金盈亏，用现金结算；衍生工具的交割价格是未来买卖合约标的资产的价格。通常取决于合约标的资产的价格和交易双方的预期；所有的衍生工具都会规定一个合约到期日。 16.关于零息债券，以下表述错误的是（）。 A零息债券的偿还期内不支付利息 B零息债券以高于面值的价格发行 C零息债券有一定的偿还期
D零息债券在到期日一次性支付利息和本金
参考答案：B测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：202解析：零息债券和固定利率债券一样有一定的偿还期限，但在期间不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值为债券面值。因此，零息债券以低于面值的价格发行，到期日支付的面值和发行时价格的差额即为投资者的收益。
17.某基金2013年度收益为58%，假设当年无风险收益率为3%，沪深300指数年度收益率为30%，该基金年化波动率为35%，贝塔系数为1.1，则该基金的夏普比率为（）。 A.5 B.8 C1.1 D1.57
参考答案：D测试方向：计算题难易程度：易测试教材：上册教材页码：353解析：夏普比率=（基金的平均收益率-平均无风险收益率）/基金收益率的标准差=（58%-3%）÷35%=1.57。 18.Brison模型将股票型基金的超额收益归因于（）。I.资产配置II.行业选择III.证券选择IV.交叉效应 AI、II
BI、II、III、IV
票基金每年的净值增长率可能相差很大，有的股票基金每年的净值增长率之间的差异可能较小。净值增长率波动程度越大，基金的风险就越高。
20.如果某债券基金的久期为3年，市场利率由5%下降到4%，则该债券基金的资产净值约（）。
A减少12% B减少3% C增加12% D增加3%
参考答案：D测试方向：计算题难易程度：中测试教材：上册教材页码：341解析：根据久期的定义，债券价格的变化即约等于久期乘以市场利率的变化率，方向相反。因此当市场利率下降1%时，该债券基金的资产净值将增加3%。
21.以下关于基金公司投资管理部门设置描述错误的是（）。
A投资部负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划制定投资组合的具体方案 B投资部负责向交易部下达投资指令 C投资部是基金投资运作的具体执行部门
D投资决策委员会是基金公司管理基金投资的最高决策机构
参考答案：C测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：314解析：交易部
是基金投资运作的具体执行部门，负责投资组合交易指令的审核、执行与反馈。基金公司通常设有交易室，通过电子交易系统完成交易并记录每日投资交易情况，在交易过程中严格执行相关规定，并利用技术手段避免违规行为的出现。 22.风险价值（VaR）又称（）。 A贝塔系数 B标准差 C风险溢价 D在险价值
参考答案：D测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：337解析：风险价值（VaR），又称在险价值、风险收益、风险报酬，是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或投资机构造成的潜在最大损失。
23.相对封闭式基金，开放式基金特有的财务会计报表分析内容是（）。 A持仓结构分析 B分红能力分析 C份额变动分析 D投资风格分析
参考答案：C测试方向：常识题难易程度：易测试教材：下册教材页码：83解析：封闭式基金的基金份额是固定的，在封闭期限内未经法定程序认可不能增减。对于开放式基金来说，基金的份额会随着申购、赎回活动而变动，基金在定期报告中一般会披露基金分的变动情况和基金持有人的结构。通过对基金份额变动情况和持有人结构的比较分析，了解投资者对该基金的认可程度。
24.基金公司的投资与交易流程包括（）。I.形成投资策略II.构建投资组合III.执行交易指令IV.绩效评估与组合调整V.风险与合规控制
：上册教材页码：207解析：利率风险是指利率变动引起债券价格波动的风险。债券的价格与利率呈反向变动关系：利率上升时，债券价格下降；而当利率下降时，债券价格上升。 27.关于债券的估值方法，以下表述正确的是（）。
A对在交易所上市交易的可转换债券按当日收盘价作为估值净价 B交易所上市的债券采用收盘价估值
C全国银行间债券市场交易的债券采用第三方估值机构提供价格估值 D中小企业私募债采用第三方估值机构提供价格估值
参考答案：C测试方向：常识题难易程度：易测试教材：下册教材页码：73解析：交易所上市交易的债券按第三方估值机构提供的当日估值净价估值，第三方估值机构提供的估值价格与交易所收盘价存在差异的，若基金管理人认定交易所收盘价更能体现公允价值，应采用收盘价；对在交易所上市的可转换债券按当日收盘价作为估值全价；对交易所上市的资产支持证券品种和私募债券，鉴于其交易不活跃，各产品的未来现金流也较难确认，按成本估值。 28.短期融资券由（）承销并采用无担保的方式发行，通过市场招标确定发行利率。 A商业银行 B证券公司 C政策性银行 D中国人民银行
参考答案：A测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：223解析：短期融资券由商业银行承销并采用无担保的方式发行（信用发行），通过市场招标确定发行利率。 29.关于投资者收益要求，以下表述错误的是（）。
A不同投资者通常对于收益的要求存在差异
B对于长期投资者而言，更应该关注的是名义收益率，因为名义收益率包含了通货膨胀的因素
C投资经理必须在合法合规前提下尽力满足投资者的收益要求
D一些客户为了获得高收益率必须承担高风险，投资经理必须提醒客户投资的下行风险 参考答案：B测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：281解析：对于长期投资者而言，应该关注的是实际收益率。因为实际收益率能够反映资产的实际购买能力的增长率，而名义收益率仅仅反映资产名义数值的增长率。 30.投资组合管理者决定在某组合中增加一种证券，下列4种不同相关系数的证券可供选择，哪种证券能够使得组合风险分散化的水平达到最高（）。 A-.25 B-.75 C0 D1
参考答案：B测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：290解析：相关系数越小，投资组合的风险越低。
31.根据银行间结算指令的处理方式不同，债券结算可划分为（）和（）。 A全额结算、净额结算
B实时处理交收、批量处理交收 C双边净额结算、多边净额结算 D托管人结算、券商结算
参考答案：B测试方向：常识题难易程度：易测试教材：下册教材页码：54解析：根据结算指令的处理方式，债券结算可分为实时处理交收和批量处理交收。
32.已知某基金近两年来累计收益率为21%，那么应用几何平均收益率计算的该基金的年平均收益率应为（）。 A10.00% B10.50% C15.00% D21.00%
参考答案：A测试方向：计算题难易程度：易测试教材：上册教材页码：352解析：RG=[（1+21%）^1/2-1]×100%=10%。^代表次方，^1/2即开平方。 33.关于普通股和优先股，以下表述错误的是（）。 A普通股股东具有较高的潜在收益率 B普通股具有较高风险的特征
C优先股承担风险较低，公司盈利多时，优先股获利更多 D少于100亿美元或等值货币
参考答案：A测试方向：常识题难易程度：易测试教材：下册教材页码：229解析：境外投资顾问应当符合下列条件：（一）在境外设立，经所在国家或地区监管机构批准从事投资管理业务；（二）所在国家或地区证券监管机构已与中国证监会签订双边监管合作谅解备忘录，并保持着有效的监管合作关系；（三）经营投资管理业务达5年以上，最近1个会计年度管理的证券资产不少于100亿美元或等值货币；（四）有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范，最近5年没有受到所在国家或地区监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。
35.根据法规规定，目前我国银行间买断式回购最长期限为（）天。