生产车间设备 室内仓储设备 室外设备 其他设备 设备购置费用合计 3．危险品物流项目安装工程费
180 50 110 20 360 安装工程费用主要是设备的安装工程费用，我们按设备安装工程费/（设备安装工程费用+设备购置费用）=5%，提取安装工程费用，得到安装工程费为40万元。 4．危险品物流项目基本预备费
按费用总额的5%计算，该项目的基本预备费为350万元。 三、危险品物流项目流动资金估算
表13 流动资金估算表 单位：万元 最低周转天数 60 30 36 30 15 计算期 周转次1 数 6 12 10 12 24 序号 年份 项目 2 3 4 5 6~12 1 1.1 1.2 1.2.1 1.2.2 1.2.4 1.2.5 1.3 1.4 2 2.1 3 流动资产 应收帐款 存货 原材料 燃料 产成品 其他 现金 预付帐款 流动负债 应付帐款 流动资 13113 6406 5511 2208 100 3203 0 432 764 2292 2292 15962 7788 6722 2708 120 3894 0 515 936 2808 2808 13154 22095 10750 30723 30723 14959 14959 9347 12971 12971 3817 5292 5292 155 200 200 5375 7480 7480 0 0 0 683 974 974 1315 3946 3946 18150 1819 5458 5458 1819 5458 5458 10 36 30 12 10822 25265 25265 4 金(1-2) 流动资金本年增加额 2332 4996 7116 0 四、危险品物流项目总投资
本项目总投资由建设投资和铺底流动资金构成，根据项目要求，需要铺底流动资金1亿元，因此，本项目总投资为2亿元。
第十六章 危险品物流项目财务评价
一、危险品物流项目财务评价基础数据与参数选取 1．财务价格
根据项目规划和行业情况，并原则上根据中国财政部颁布的会计准则、会计制度和有关的法律规定，对本项目进行有关的财务预测。
本预测中各种数据比例，是通过调查国内该行业的有关资料，并通过分析统计，制定出的相关比例，具有宏观性和满足统计规律的特点。在本项目的预测中，能够比较好地、大致地反映项目的收益价值状况，但在项目具体实施的过程中，还有大量的、次要的不确定因素，甚至有时还会出现重大的偶然因素，这些因素都会影响到该项目的收益，所以，具体实施可能与本预测存在一定的差异是正常的。本次财务预测将采用现值法。
现值法是通过估算建设项目未来寿命期内预期净现金流，并以适当的折现率折算成现值，借以确定被咨询项目价值的一种咨询方法。 2．计算期与生产负荷
该项目的计算期为12年，其中建设期为1年，投产期为3年，达产期为8年；投产期生产负荷分别为50%、60%、70%。 3．财务基准收益率设定
评估中的折现率按照下式选取： 折现率＝无风险报酬率+风险报酬率 ?（1）无风险报酬率
无风险报酬率的高低，主要受平均利润率、资金供求关系和政府调节的影响。一般来说，无风险报酬率可以参考政府发行的中长期国债的利率或同期银行存款利率确定。本次评估中，以五年期银行存款利率为基准，无风险报酬率定为3.6%。 ?（2）风险报酬率
无论是投资还是经营，都面临诸多风险，承担的风险越高，要求补偿的金额也就越大，经济学中把得到的补偿相对于风险投资额的比例称之为风险报酬率。对风险报酬率一般采用累加法估算，即把面临的各种风险对风险报酬率的要求加以量化并予以累加，其公式为：
风险报酬率＝行业风险报酬率+经营风险报酬率+财务风险报酬率 行业风险报酬率。行业风险报酬率是针对特定的行业所面临的风险补偿，主要与经营项目所在行业的市场发育程度、行业景气度、行业市场特点、国家产业政策调整等因素有关。本次综合利用项目同时设计竞争性项目和非竞争性项目。本次评估中，综合行业风险报酬率取值2.4%。
经营风险报酬率：经营风险指企业因经营上的原因而导致收益发生变动的可能性，本项目影响经营风险的因素包括自然气候条件、市场需求变动、项目经营成本变动、经营单位调整与应对价格变动的能力等。经营风险具体表现在项目对经济周期的敏感性，市场需求与价格的变异性，项目的竞争能力和开拓能力，经营状况或环境变化的变动性越大，经营风险也越大。经综合考虑，本评估项目经营风险报酬率取2.5%。
财务风险报酬率：财务风险是指全部资本中债务资本比率变化带来收益减少以及由此引发的债务偿还危机的可能性。财务风险报酬率主要与企业经营过程中资金周转、资金调度及企业外部融资能力等因素有关。考虑到本评估项目外部融资额度较大，同时不可抗力和不可预测事件的可能出现，企业及项目经营存在财务风险，经综合考虑后，财务风险报酬率取1.5%。
综上分析，风险报酬率为6.4%，风险报酬率与无风险报酬率之和为10%。同时由于项目收益预测中未考虑通货膨胀的因素，因而折现率中也不考虑通货膨胀率。 4．其他计算参数
其它计算参数按国家或地方有关文件选取。
二、危险品物流项目销售收入估算（编制销售收入估算表）
表14 销售收入估算表 单位：万元 序号 1 1.1 合计算期 计 1 2 3 4 5 6~12 营业收入 0 40625 50060 70900 100400 100400 CP50%硫酸营业收 5000 6500 8500 11000 11000 入 AR98%硫酸营业收 3000 3900 5100 6600 6600 入 稀硝酸营 6060 7300 11000 16200 16200 业收入 剥锡液营 5000 6500 8500 11100 11100 业收入 酸性蚀刻液营业收 3000 3900 5100 6600 6600 入 碱性蚀刻液营业收 3000 3900 5100 6600 6600 入 其他化工原料营业 14530 16540 25710 40000 40000 收入 办公楼营 95 150 180 200 200 业收入 仓储营业 240 500 610 680 680 收入 配套设施 500 620 780 1000 1000 项目 1.2 1.3 1.4 1.5 1.6 1.7 1.8 1.9 1.1 1.11 2 2.1 2.2 2.3 2.4 3 收入 其他收入 营业税金及附加 营业税（5%） 城市维护建设税（1%） 教育费附加（3%） 地方教育附加（1%） 增值税 销项税额 进项税额 0 200 288 42 137 82 27 250 366 64 168 101 34 320 508 78 239 143 48 420 703 94 338 203 68 420 703 94 338 203 68 0 2692 3301 4693 6671 6671 6730 8252 11732 16677 16677 4038 4951 7039 10006 10006 三、危险品物流项目成本费用估算（编制总成本费用估算表和分项成本估算表）
表15 成本费用估算表 单位：万元 项目 外购原材料费 外购燃料和动力费 工资及福利费 修理费 其它费用 经营成本（1+2+3+4+5） 折旧费 摊销费 财务费用 总成本费用合计（6+7+8+9） 其中：可变成本 固定成本 合计 1 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 计算期 2 3 26500 32500 1000 1200 5360 6270 560 660 5015 6100 38435 370 50 800 39655 27500 12155 46730 370 50 1000 48150 33700 14450 4 45800 1550 7980 750 8420 5 63500 2000 10300 890 13065 6~12 63500 2000 10300 890 13065 89755 370 50 1500 91675 65500 26175 64500 89755 370 50 1200 370 50 1500 66120 91675 47350 65500 18770 26175 四、危险品物流项目财务评价报表 1．危险品物流项目财务现金流量表
表16 现金流量表