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（3）企业被收购，原有管理层被替换，丧失企业控制权。对于中小企业来说，通过股权融资，一方面可解决其资金来源问题，另一方面也可能会因此丧失对企业控制权。具体表现在两个层面：一是公开发行股票、在主板、二板或其他资本市场挂牌交易的中小企业，一旦经营管理不善，股价下跌，极容易被潜在的收购者控制股份，从而使得企业易手，使创建者及其管理团队被替换，使既定的企业发展战略、目标、思路随之被抛弃，这对于企业主及管理团队的打击是致命的；二是通过产权交易引入投资伙伴时，有可能对方会提出控股甚至更换最高管理者的要求，或者有的合作者会通过与原有的其它投资者联合等方式，控制企业股东会或董事会，进而接管企业。
（4）企业触犯国家法律，被追究相关经济甚至刑事责任。由于许多中小企业难以通过正式的融资渠道获得发展所需资金，迫于无奈，许多走上了民间融资的道路。但在这个过程中，就可能因为种种原因而触犯国家的法律，其中最常见的就是非法集资问题，近年来，民营企业在这方面的案例非常多，这对于中小企业融资决策提出了严峻挑战。
(5)企业陷入融资骗局，遭受巨大损失。在中小企业融资难的背景下，国内外一些不法之徒利用中小企业融资心切，或贪图廉价资金的心理，精心设计各种圈套，以提供资金融通为诱饵，通过收取“诚意金”、“考察费”、“评估费”等名目骗取企业钱财，使企业在付出大量金钱、时间、精力后一无所获。
37.
简述中小企业融资风险的产生原因。
中小企业融资风险产生的原因很多，但归纳起来，主要有以下几个方面。
(1)经营者野心膨胀，举债过度。企业融资与做任何事情一样，都有一个“度”，超过了“度”，就会发生质的变化，走向反面。许多企业就是由于没有把握好融资的“度”，从轰轰烈烈走向了沉寂折沙的结局。
（2）融资准备不足，缺乏理性，盲目决策。中小企业面对资金如饥似渴，很容易犯仓促上阵的毛病，项目的前期准备工作还没有就绪，就急急忙忙的融资，结果不是卡壳，就是告急，造成很大的损失。虽然企业不能总等资金充裕以后再进行项目投资，但也决不能把企业的成败建立在“空手套白狼”的心态上。我国的许多中小企业有了一定的规模时，头脑就开始发热了，被巨大的成功而冲昏了头脑，喜欢高歌猛进式的发展模式，忘了及时规避各种风险，走上了由盛转衰的道路。
（3）缺乏金融、财务、风险管理和法律相关知识和经验。企业融资要求相关人员具备较为全面的金融、财务管理、风险管理、法律知识，并具有丰富的相关经验，否则就可能出现融资风险。严格来说，企业融资风险的上述五个方面表现都可归于这个方面。
38.
简述财务风险及防范和控制对策。
融资风险突出表现为由于债务融资带来的财务风险，它主要有两种表现形式：
一是支付风险，主要指企业因支付能力不足而不能按时、足额地向债权人还本付息所带来的不利影响与可能性，也称为违约风险。
二是财务杠杆风险，表示由于负债融资给股东收益带来的风险。当企业资产收益率下降到低于负债利率时，负债融资会给企业带来净损失，减少股东每股收益。
财务风险最主要是违约风险，其危害表现在由于不能偿付银行等债权人到期债务，使企业留下不良记录，当企业再到其他金融机构融资或寻求其他融资合作时会受到严重影响。
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产生违约风险的原因包括：（1）企业认识层面的原因，如企业不了解违约风险的危害性及长远影响，对未来的现金流量预计太乐观等；（2）管理水平层面的原因，如短期融资用于长期资产，企业亏损，应收账款或其他应收款太多，存货占压资金太多等。
财务风险的防范与控制可从下述几方面入手：
（1）加强信用管理。首先要树立信用意识，充分认识信用对于企业的重要性，并建立信用管理体系。其次，中小企业只有在预计到今后能还款时才借钱，而不是不考虑偿还能力一味地“敢于负债经营”，更不能借钱时就根本没有打算还。
（2）适度负债经营。首先，在融资时要树立资本经营的理念，即借入资本的投资、经营收益要大于融资成本，否则，就没有必要融资。其次，通过分析计算“偿债保本受益”来正确估计企业的偿债能力。第三，随时注意融资中的变化，根据企业的负债状况调整负债比例。最后，中小企业经营决策者一定要防止事业略有成就以后，就头脑发热，野心滋长，失去理性。
（3）强化融资期限管理。防范融资财务风险的最重要方法就是期限配比法。即融资时按资产运用期限的长短来安排和筹集相应期限的债务资金。如股本收入和长期性负债所筹集的资金可以用于购置固定资产和形成其他长期性资产占用，短期借款只能满足临时性的流动资产需要，避免融资政策上的激进主义和保守主义。
（4）储备融资渠道，分散融资、分散归还。应在平时就有意识的与各种潜在的资金提供方保持联系，向他们介绍企业的各种情况，以便当需要资金时可以省去资金供给方的调查、审查时间和费用，迅速获得资金融通。同时，中小企业还应利用组合融资方法，通过对各种融资渠道、工具的有效组合，做到融资、偿还在时间上交叉进行，力戒集中，以保证企业有充足的偿还和经营支付能力，避免财务风险的发生。
(5)充实权益资本。中小企业要增强负债能力，一个基本的手段就是增加权益资本数量，相应就降低了负债率。包括：通过内部积累，增加股本金；通过股份制改造，增加资本；通过资本市场补充资本金；通过社会保障制度来减轻企业社会负担，提高企业积累能力等。
（6）合理安排收支，做好现金类资产管理。在采用融资期限管理的基础上，中小企业应该根据期限管理的内容，合理安排好企业的收支，避免执行中的随意性，避免资金运用不当引起的风险，以保证到期债务的偿还能力。其中重点是对现金流量的管理。
（7）重视债务重组。当企业发生财务支付危机时，企业应积极主动与债权人协商，实施债务重组计划，包括将部分债务转化为股票，申请减免部分债务，降低利率，延期还款等，以使企业在新的资本结构基础上“起死回生”。
39.
简述融资诈骗的几种方式和步骤。
一般的融资骗局都大致通过下列5种方式：
（1）考察费。如主动与企业联系，在不了解企业情况的前提下要求到企业考察，且要求支付考察费；而且对考察费标准、接待规格等有严格的要求。
（2）项目受理费。它是指一些诈骗者往往对融资企业项目资料不作实质性审核，收取项目受理费，但在项目实质性评估阶段却以各种理由拒绝企业。
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（3）撰写商业计划书费用。诈骗者一般会要求企业必须提供所谓“国际标准格式”的商业计划书，对于别的融资服务机构或企业制作的商业计划书以各种理由不予认可，并作为项目往下进行的必要环节，迫使企业委托他们撰写商业计划书，然后收取费用。
（4）评估费。诈骗者往往要求必须由自己或其认可的机构进行评估，且一般要求对整个项目评估，或者对某一部分资产（主要是无形资产）进行评估，但项目通常只是进入到审核阶段而非实施阶段。
（5）保证金。诈骗者都事先设置了严格的违约条款，然后要求融资企业必须严格按照他们预先设定的程序操作，否则不往下进行；但他们对项目的审核非常简便，或者对项目的真实性及项目投资回报不很关注。
融资骗局七步骤：（1）普遍撒网搜寻 “目标客户”。他们一般通过各地代理机构搜寻、物色，或通过公开媒体，让“猎物”主动送上门，或者通过企业网络，主动出击。
(2)通过中介或代理机构建立信任。诈骗机构一般会通过在各地的代理机构或合作机构，直接或通过与融资企业有联系的熟人，与企业建立联系，骗取信任。
(3)展示实力解除戒备。展示实力的方式包括：雄厚的背景实力，丰富的案例（但这些基本无法考证）；看似规范的操作流程，豪华气派的办公设施（藉此解除融资企业的戒备心理）。
(4)放松标准诱惑上钩。在洽谈初期或初评阶段，他们一般会对项目表现出“浓厚的热情和兴趣”，甚至表示有投资的意向，有些还通过一定的评估程序，表示初步评估通过。
(5)严格流程滴水不漏。在他们与企业签订的合作意向书或融资协议中，规定了严格的操作流程、双方义务和违约责任。并且强调流程不可变更，尤其是关键程序和环节。由于融资企业的心理劣势，一般会屈从机构的要求，如果修改堵住了漏洞，他们一般不会往下进行。
(6)严格审核越陷越深。在协议签订后，诈骗机构会不断让企业提供更详细的资料。这些资料，要么要求必须由他们指定或认可的机构去做，如商业计划书撰写或项目评估；要么需要融资企业花很多钱去制作；要么企业即使花钱也制作不出来，只好造假。如果存在造假环节，就为企业违约埋下了伏笔。
(7)客户违约自动退出。在此阶段，融资企业如果往下进行，就必须做更多的投入，而且还看不到结果，而且还有可能因为自身的原因导致违约，缴纳违约金，结果往往是越陷越深。这时候，最好的选择当然是就此为止，自认倒霉了事，就当“交了学费”。
40.
中小企业应如何识别和防范融资骗局？
总体上来说，对于融资骗局，中小企业最重要的是杜绝投机思想，牢记“天下没有免费的午首先，理性的投资者不会轻易做出投资允诺，也不可能事先收取各种费用。国际投资者通常都是专业化运作的，非常理性。在没有亲自对融资方进行尽职调查的情况下，是不可能做出决定的。另外，正式的投资机构也不可能收取什么“诚意金”。
其次，国际投资机构决不是慈善家。对于难以从国内正规金融机构获取资金的中小企业，国际投资者在没有进行充分细致的调查前，是不可能向其提供融资的，即使同意，贷款利率也会远远高于银行贷款利率。
餐”这句格言，对于愈是融资条件优惠的借款，愈是要保持高度的警惕。
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总之，融资骗局识别和防范的关键是提高中小企业的识别和判断力，具体可从下述几个方面入手：
（1）不要有投机取巧的心理。
（2）对资金供给方实力和可行性进行确认。包括：调查落实资金供给方或融资服务方的基本资料，成功案例，投资方向，工作流程，团队素质（如谈吐、知识面和其他细节等）。不要盲目相信小报广告。还要警惕的是，仅仅查询网站也还不足以判断其真伪。
（3）注重公文来往，从工作流程和选择标准上进行严格把关。如果有投资机构主动找到企业，所有的业务往来一定要公事公办。例如：在了解对方的背景信息前，不要轻易提交自己的商业计划书；要详细询问其投资策略、方向偏好、投资项目审查和决策的程序。企业在得到这些来往公函后，可以通过判断其行文是否规范，内容是否专业来决定给予对方的信任度。
（4）上门拜访，亲自进行考察。包括察看其办公条件，与他们的员工交谈，然后可以与他们的投资经理和首席代表交谈，询问他本人的教育、工作背景、海外工作业绩，通过观察其谈吐来判断是否具有从业经历和业务水平，还可从中了解公司股东背景、在注册地的业务和影响等信息。
（5）用一个根本没有价值的“烂公司”试探。那些假投资机构几乎对任何一家有融资需求的企业，都会回复一份公函，告诉企业说“贵公司符合我司投资策略、请提供评估报告和符合我司要求的商业计划书”，云云。据此，企业可以给他们提交一家明显不具备投资价值的外地公司资料，若他们回复也是一样的，则属骗子公司无疑。
（6）请专业融资顾问全程跟踪服务。企业可以选择具有职业操守、经验丰富、能够站在企业角度的融资服务机构作融资顾问，或者请律师参与，事先对机构的性质和真实性进行判断，在签署协议前谨慎抉择，防患于未然。
此外，在防骗过程中应注意区别服务合同纠纷与融资骗局的差异。