你的出口是什么样的消费，都是借钱来的超前消费，简称泡沫消费。只要是泡沫一定会破裂，只是时间的问题。什么叫破裂？金融海啸。那就是2008年11月美国的消费泡沫爆裂，2009年一整年负16%的出口，我们产品卖不出去了，别人不要消费了，所以产能过剩危机立刻暴露，你就生了第二个病。
最可怕的是什么？2009年1月，进口暴跌43%，其中，原油之外的原材料下跌50%，进口机器设备下跌40%，各位朋友，知不知道这是什么可怕的意义呢？我们的制造业说白了就是简单的进口原材料、进口机器的粗加工。1月份进口原材料竟然跌了一半，进口机器跌了4成，你知不知道这是什么可怕的意义呢？就是前面讲的两个病，就是造成的投资环境恶化，第二个就是产能过剩。
在这两个病没有解决的情况下，我们企业家不想干了，所以不需要进口了。他不想干了以后，哥们干什么呢？拿出大量的钱炒楼、炒股、买汽车、买奢侈品，形成了第一个冲击波，就是造成了2009年回暖。
休息之前，我想提一个问题，2008年底、2009年初，制造业的资金流入市场发烧了，下面回来谈我们的政府要给我们治病了。
这一年多来，我们政府连续开了6副虎狼之药，这些药方可以对症下药，我们的发烧就应该得到了缓解。好了，大家想想如果用错药了怎么办呢？如果你今天看到一个庸医用错药了，会怎么样呢？那就更严重了。
下面我就要跟各位谈谈我们政府如何治病，用错药之后美国如何利用这种良机进行三场大战。
开始治病了，我们病了。
我还记得在2008年10月份金融海啸刚开始的时刻，我讲了一句名言，现在看起来应验了：金融海啸最后的结果是，美国是轻伤、欧洲是重伤、中国是内伤。欧洲的重伤我们看出来了，中国的内伤就是一切中国的问题，就是这两个病造成的，没有其他的问题，归根结底一句话，目前看到的所有问题来源于这两个病。
从2008年10月份开始，中国政府推出6大虎狼之药，因为我们具有良好的背景，我们一一来分析。
第一个药方叫农业改革。
农业改革其实我们今天也不是主谈农业，那么农业改革有没有治好这两个病呢？没有，不但没有，农业改革最后图利了欧美的新帝国主义。
第二个药方叫做医疗改革。
我不知道你们这里有没有做医药的，有的话比较了解，医疗改革很难推动。 还剩4个药方： 第一， 四万亿；
第二， 10大产业振兴方案； 第三， 汽车家电下乡；
第四， 去年上半年银行信贷的六成基础建设。上半年，大概有7.37万亿的信贷，六成做基础建设。
请大家想想，这四大药方它们的本质意义是什么？拉动内需。只要是你们能想到的答案，通通叫做表面现象，我们政府的决策基本上都是根据表面现象做决策，也叫做头疼治头、脚疼医脚。最怕的就是头疼医脚，而从来不理解本质的问题，那么我就想以这四大药
方为例，谈谈什么是表面现象，什么是本质。
你们刚才的回答，包括拉动内需、保八、保就业、促增长，你们在媒体上看到的一切类似的表述，都叫做表面现象。所以，我们政府花了这么大的力气搞四万亿、汽车家电下乡，那都是表面现象。犯了一个极大的问题、极大的错误，就是本质意义是什么？
我在这里告诉各位，请各位一定听清楚，这四大药方的本质意义，就是利用明天的产能过剩消化今天的产能过剩。我以四万亿为例，四万亿投在哪里？中西部的基础建设上，我再以高速公路为例，和金矿的故事做一个对比，中西部建好的高速公路，建完有没有车跑呢？基本上没有，这就叫金矿的股市，产能过剩的高速公路。
这四大药方用完之后一定产能过剩，建的时候需要钢材、水泥，所以可以消化今天钢材市场2亿吨的产能过剩，也可能消化今天10亿吨的水泥过剩，因此看起来红红火火，但是，问题是什么呢？请各位朋友想想建完怎么办？像金矿的故事一样，建完之后通通产能过剩，而因为不需要钢材和水泥，就把这两个行业打回原形——产能过剩。从今年开始，中国将成为产能过剩的大黑洞，这就是政府的药方。
温家宝同志已经说了，这么多行业产能过剩，我发现除了食品，其他都是产能过剩。这两天新闻又出来了，什么新闻呢？抓产能过剩，号召各地政府解决产能过剩的问题。其实，这一切我2008年就说过，所有你们看到的建设通通都是产能过剩，建的时候需要钢材和水泥，可以消化产能过剩，一旦建成之后，危机一定来临，而且已经来了。
那么，再请问各位，这4大药方让产能过剩这个病更严重了，那解决第一个病了吗？没有，如果第一个病没解决，第二个病产能过剩更严重了，你的发烧呢？你的发烧就一定更严重，这就是一个因果关系。
这个再一次的发烧是怎么来的？那就是我们银行信贷剩下的四成基本上给了国营企
业。国营企业突然拿到这么多的钱，它的两个病解决了吗？国营企业面临的第一个困难也是投资环境恶化，第二个就是产能过剩，国有企业把这些钱拿来干什么呢？炒股、炒地皮了，它实在不知道怎么做，买个地最简单，银行借给国有企业钱更放心。
所以，从去年年初开始，大量银行信贷资金进入股市，造成更发烧了，同时，炒地皮造成各地地王现象。
我转头一想，我们政府是不是有点多事，印的钞票给国有企业去买地，拉高了地价之后，把钱收回来自己花。不如干脆印钞票自己花算了，拉高了地价老百姓还不高兴，纯粹是自己找事。
地价也涨了，股价也涨了，从去年1月1日，到今年1月31日，我们13个月放出了11万亿，好大胆啊，我们不怕通货膨胀吗？我问各位，如果通货膨胀来了怎么办呢？你们存的银行的钱就毛了，为了让钱不毛，你们敢不敢和几个朋友开一个塑料玩具加工厂呢？不敢，因为两个病还没有解决，你会做什么呢？大量资金进入股市、楼市造成更发烧，这才是我们楼市泡沫、股市泡沫真正的本质问题。目前你看到的一切治理楼市和股市的政策通通都是表面现象。
做一个总结，今天中国的股市所以从1600点到了3000多点，来源于3笔资金：第一笔资金是因为两个病没有解决，制造业资金首先冲击股市。第二笔资金国有企业的银行信贷，因为两个病没有解决，不敢投实体，投入股市了。第三笔资金避险资金因为两个病没有解决，不敢投实业，所以进入股市。
今天楼市这么火爆，就是因为两笔资金进入楼市，目前的政策最多能使楼市从50块降到48块。你一定要治本，只有把企业家面临的两个病解决了，一个是投资环境恶化，第二个是产能过剩。
楼市的情况更可怕，两笔资金进入楼市，这两笔资金是投机性的资金，专炒高档楼盘，这是高档楼盘如此之火爆的原因。
更让我们感到恐怖的是什么？
去年一整年，北京、上海等高档写字楼的租金持续下滑，这些中高档楼盘的租金是什么意义呢？它们就是社会的主流购买力，也叫刚性需求。租金下滑就代表社会的主流购买力是下滑的，而房价是上升的，那么这个房价上升根本不是因为刚性需求，刚性需求是下滑的，那是因为我前面说的两笔资金的拉动，房价是两笔资金的拉动，这个中间就是泡沫。
2009年11月26日，世界银行行长说了一句话，只要中国的泡沫一旦爆破，将带来2010年全球经济危机，因为我们有太多资源已经误导到了房地产市场，为什么会误导呢？因为两个病没有解决。去年一整年很多房地产商赚钱赚翻了，但是内心深处极为恐惧，真正拉动地产价格的是社会的投机性资金，整个刚性需求是下滑的。
资产泡沫化是我们今年要面临的第一大危机，还有第二个危机就是经济停滞化，我们统计局说去年保八无忧，我听着就生气，你说保几都可以，保二十都没问题，统计嘛！
我们有三架马车，过去30年，我们就是靠这三架马车拉动中国经济，第一架马车消费，第二架马车出口，第三架马车政府支出。
首先看消费，政府出台很多政策促进消费，我的回答是不会成功，为什么呢？老百姓太贫穷，我前面说过了，人均每小时工资8毛美金，全世界最低，你消费的钱从哪里呢？一个是工资拿来消费，一个是储蓄拿来消费。