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1.4研究方法与研究内容
1.4.1研究方法
本文通过对中小企业的界定，根据中小企业的定义，总结出中小企业自身的特点：1、企业数量众多，行业分布广泛；2、经营机制灵活，应变能力较强；3、市场竞争能力不强，抗风险能力差；4、普遍素质低，技术和管理落后，产品质量差；5、投入产出规模小，融资难，资本有机构成低。根据这些特点，提出了融资难这一特点，再就其融资难的特点，重点分析造成其融资难的外部原因和内部原因，并根据各自的原因提出解决的方法。最后一章，举出实例进行分析，将之前总结分析的原因和解决的方法应用得很好的企业作为实例，从而归纳全文，提出结论。
1.4.2 研究方法
本文采用的是规范研究方法。通过分析、整理相关资料，寻找中小企业融资存在的问题以及造成问题的深层次的原因，为解决问题提出对策和建议。在写作的过程中，采用了举出实例的方法，列表分析的方法。
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2 中小企业融资的基本理论
2.1中小企业的界定
第二次世界大战以后，中小企业在世界范围内迅猛发展，对各国的经济发展、产业结构调整、就业问题解决、社会稳定以及科技进步等诸多方面都做出了不可磨灭的贡献。
中小企业是一个相对的概念，即是与大企业相比较小的企业。界定中小企业的目的主要有两个方面：一方面是便于统计，从整体上掌握中小企业的情况，从而为宏观决策提供支持；两一方面是为了制定和实施中小企业扶持政策。
中小企业的界定，一般采用两种方法：一是以企业的经济特征和控制方式予以界定的定性界定方法；二是以若干数量指标衡量企业的规模大小的定量界定方法。定性界定可从实质上反映企业的组织结构和经营方式上的特点，定量界定可以直观地给人以大或小和较大或较小的概念。定性界定一般以企业所有权集中的程度、自主经营的程度、管理方式和它在本行业所处得地位作为衡量标准。定量界定以企业的某个或多个经济指标来界定，该经济指标包括就业人数、资本金额、资产总额、营业金额、利润金额、产品产量等。在实际运用中定性界定由于缺乏数量上的界限，难以掌握、衡量和合适，因而只有少数国家同时采用定性和定量相结合的界定标准，大多数国家之采用定量准则。以下是我国中小企业的界定标准。
表2-1界定标准
行业 中小企业界定标准 备注 工业 职工人数2000人以下或销售额30000万元以下或资产总额为40000万元以下 中型企业同时满足职工人数300以上，销售额3000万元以上，资产总额4000万元以上 建筑业 职工人数3000人以下或销售额30000万元以下或资产总额为40000万元以下 中型企业同时满足职工人数600以上，销售额3000万元以上，资产总额4000万元以上 交通运输 职工人数3000人以下或销售额30000万元以下 中型企业同时满足职工人数500以上，销售额3000万元以上 零售业 职工人数3000人以下或销售额15000万元以下 中型企业同时满足职工人数100以上，销售额1000万元以上
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2.1.1中小企业的特征
由于中小企业量大面广，各个企业在生产规模和技术等方面存在差异，在管理结构和组织形式等实质上存在区别，因此要对中小企业的特征做出一个比较确切、一致的概括是十分困难的。所以目前把中小企业作为一个整体，并在与大企业相比较的基础来说明其基本特征。
2.2.1 企业数量众多，行业分布广泛
中小企业是现代经济的重要组成部分，无论是发达国家还是发展中国家，中小企业在数量上始终处于绝对统治地位。还有中小企业行业分布范围很广，几乎涉及到所有的竞争性行业和领域，除了航空航天、金融保险等技术、资金密集度高和国家专控的特殊行业外，第一、二、三产业和各个行业都有中小企业分布，特别是集中在高科技行业、农业、一般制造加工、采掘、运输、建筑业、批发和零售业、餐饮和其他社会服务业等。
2.2.2 经营机制灵活，应变能力较强
中小企业一般所需的资金和技术方面的门槛较低，可以选择的经营项目较多，进入市场较容易，经营手段灵活多变，适应性强。相对大企业而言，中小企业资本额较少，投资风险不大，可根据市场变化及时调整产品结构，改变生产经营方向，甚至转行，灵活地适应市场需要。
2.2.3 市场竞争能力不强，抗风险能力差
由于中小企业在技术与管理水平、人员素质、生产规模及资本积累等方面劣势明显，导致劳动生产率低，成本费用较高，产品开发能力不强，市场竞争力弱。中小企业的产品和技术大多数属于模仿性质，产品生命周期处于“成熟期”甚至“浪退期”的发展阶段，竞争强度大，很难与那些拥有资金充足、技术成熟、信息灵敏、实力雄厚的大企业相抗衡。加之受资金匮乏的制约，难以全面引进先进技术和设备，而自身又难以承担科研和技术创新的费用，势必在激烈的竞争中陷入被动局面。相对于成熟的大型企业而言，中小企业的产品平均寿命短，倒闭的可能性高。受自身客观因素制约的中小企业，在市场的激烈竞争中，不可避免地处于不利地位，尤其是经济衰退时期，受到的打击更为严重
2.2.4 普遍素质低，技术和管理落后，产品质量差
尽管中小企业中不乏素质较高者，但总体上素质较低。一是生产技术和装备水平落后、产品结构和工艺比较简单。二是经营管理水平低、相当一部分企业习惯传统的、经验的经
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营管理，与科技进步和经济发展不相适应。三是人员素质低，技术人员和管理人员缺乏。由于这些原因导致中小企业生产工艺落后，产品开发能力弱，产品标准化程度低、质量差、花色品种少、技术含量和附加值小。下表总结了中小企业和大企业的特征：
表2-2特征比较
经营方式 所有权和经营 经营的特征 管理方式 经营者 决策权 决策贯彻 生产形态 产品着眼点 生产技术特征 生产技术的性质 技术水平 技术开发潜力 环境适应 环境特征 市场规模 金融环境 标准 中小企业 私人经营 未分离 直观、近代的 所有经营者 1人或家族支配 直接的、迅速的 多品种少量订购生产 附件和素质 劳动密集型 普遍技术 大 弹性的、伸缩的 地域市场 不利 大企业 资本的、制度的经营 分离 科学的、合理的、现代的 专门经营者 权利委托 间接的、公式的 少品种多量计划生产 完成品 资本密集型 高级技术 小 僵硬的、固定的 全国、全球市场 有利
2.3 中小企业融资特点
从融资形成的方式与渠道看中小企业可以分为内源融资与外源融资。
内源融资是由企业的创始资本以及运行过程中的资本积累形成的，从企业财务的角度看，它是中小企业的权益性资本。在市场经济体制下，中小企业的发展使企业的内源性融资扩大到社会成员的出资，构成中小企业的资本金、经营利润积累以及折旧基金，所以目前的内源融资方式主要包括资本金、折旧基金与留存盈余。
外源融资是中小企业通过一定的途径获得利用他人储蓄的过程。外源融资的形式主要有：企业一般性的对外商业负债，企业向银行借款形成的债务，企业对外发行的有价证券。外源融资作为中小企业筹集资金的一条重要渠道，对企业扩大营业规模，增加资本收益具有直接的作用。外源融资又可以划分为直接融资与间接融资两类，其中直接融资是指资金盈余部门购买资金短缺部门发行的直接证券，资金由资金盈余部门直接流向资金短缺部门而不通过金融中介机构。包括发行股票、发行债券与各种商业信用等其他企业资金及民间资金。间接融资是指资金盈余部门购买金融中介机构发行的间接证券而将资金提供给金融
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中介机构，而金融中介机构再购买资金短缺部门发行的直接证券，将资金提供给资金短缺部门。包括银行借贷资金及非银行金融机构资金等。
2.3.1 抵押担保落实难
由于中小企业自有资本金少，起步阶段大多数是租赁场所生产经营，经营风险较大，一般缺少足够的不动产作为信贷抵押，也很难找到有实力的大企业作担保人，大多不符合银行贷款条件。特别是高新技术的中小企业更有它的特殊性，比如：一般的高新技术企业，尤其软件企业其净资产大都偏低，而人力资源又都偏高，所以在贷款时往往少有抵押资产。至于创新型中小企业，虽有较高的失败率，但成功的创业却将带来高额的创业收益。银行信贷融资只能获得固定的利息收益，如果发展中的小企业以银行融资为主，则银行承担了融资风险，而不能分享企业成功带来的高收益，导致银行风险与收益的不对称。
2.3.2 融资方式单一
一般来说，中小企业规模介乎大型企业与自然人之间，股票和债券融资不具备条件，信贷融资就成其主要融资的形式。据统计，我国中小企业融资总量中主要依靠商业银行贷款和民间借贷的融资方式占到了50%以上。融资借贷期限较短且数额普遍不大，主要是用来解决临时性的流动资金不足，很少用于项目的开发和扩大再生产等。虽然借贷融资时中小企业融资的主渠道，但是现在整个社会包括许多商业银行，特别是国有独资商业银行信贷观念还跟不上经济形势发展变化的需要，对中小企业缺乏必要的了解和足够的重视，普遍认为“大”就是好，“大”就是风险小；“小”就是差，“小”就是风险大，认为将资金投向中小企业风险高、成本高、工作量大且收效不大，致使许多中小企业从国有独资商业银行获得信贷资金困难较大，这种现象在经济不甚发达的西部尤为严重。
2.3.3 直接融资途径少
由于我国正在经历由计划经济到市场经济的转变，市场机制将就的是效益和利益最大化。资金作为生产要素之一，其市场流向也必须符合这一要求。乳沟没有其他机制的干预，规模较小的中小企业在资金市场上市难以与大企业竞争的。同时我过的中小企业资产普遍较少，负债能力有限，加之其易受经营环境的影响，变数大，风险大，难以吸引投资者的注意。从而使得外部的股权资本不敢进入或无法引入，这样中小企业缺少在资本市场直接融资的途径。另外，我国股票市场的新股发行一只严格实行计划管理、总量控制的办法，虽然新股发行已经由过去的审核变为核准制，证券主管部门不再向各地、各部委都竞相推荐大公司上市，中小企业进入证券市场融资非常困难。
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