黑龙江大学剑桥学院毕业论文
2.3.4 信息不对称加剧融资难度
现代市场经济是高度发达的商品经济，也是高度信用化、信息化的商品经济。要求融资双方必须信息对称，在信贷关系中，每一户企业都可能随时全面了解和掌握银行的信贷政策、信贷制度、信贷监管等信息，而银行却不可能拥有和掌握每个贷款企业的全部信息，这就形成了信贷关系中的信息不对称。在湖南高校企业的经营者直接掌握着企业的全部信息，包括资产、负债、先进流动情况、生产经营情况、资金运用情况、企业偿债能力和获利能力、企业发展前途和规划等。银行根据借款人提供的信息进行分析、判断、评估，难于全面真是的掌握企业信息，这样由于信息上的不对称。加之中小企业经营机制比较灵活，多头开户现象比较普遍，财务管理制度不健全，财务报告的随意性大、真实性差、透明度不高，银行要掌握包罗万象的中小企业的市场信息确实力不从心。同时由于事实上大量存在的部分中小企业的不守信用行为，新成了中小企业融资市场上的良莠不齐，将会造成整个中小企业融资市场的萎缩。
2.3.5 融资渠道狭窄
从直接融资方式来看，中小企业进入资本市场直接融资的空间极为有限，利用债券和股票筹资的可能性小。由于我国的资本市场还处于起步阶段，企业发行股票上市融资有十分严格的限制条件，只有大型企业才可能满足。于此同时，股票市场尚未形成一个多层次的市场体系，中小企业无法利用股票市场这一筹措外部资金的重要渠道。另一方面，我国还没有建立起一个有效的债券市场和债券等级评估体系，债券品种单一，债券市场极不发达，企业发行债券的条件苛刻而单一，中小企业也只能望“市”兴叹。此外，在内部筹资、内部募股上，中小企业同样受到严格的限制。
从间接融资方式看，中小企业过度依赖银行贷款。目前，我国中小企业流动资金的90%来自于银行贷款，固定资产的更新改造资金几乎全部来自银行贷款。根据上海城市合作银行的调查，72.5%的中小企业的主要融资渠道是银行。企业职工、上级主管部门虽是资金的来源之一，但它们主要是提供创业资金，痛银行是互补而不是竞争关系，银行独霸天下的局面必然限制了企业的融资门路，使企业不得不接受较为苛刻的条件。
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3中小企业融资问题原因分析
3.1中小企业自身问题
3.1.1中小企业经营风险高
中小企业资本规模小，信息观念淡漠。中小企业经营规模小，生产技术水平落后，产品结构单一且科技含量低，抵御风险能力差，经不起原材料或产品价格的波动，经营风险较大。再者中小企业缺乏科学决策机制且内部管理混乱，财务制度不健全，内部控制制度不完善，会计信息失真，造成银行与企业信息不对称，为中小企业融资增加了难度。据调查，我国中小企业50%以上财务制度不健全，许多中小企业的经营管理者自身素质较低，缺乏应有的财务管理知识，对重大的财务决策全凭自己拍脑袋来决定，管理非常混乱，无法为银行提供完整的财务报表；中小企业技术落后、产品竞争力弱、资产负债率高，很难符合银行贷款条件。没有现代市场经济所要求的基本软硬件条件，技术装备水平落后。这种状况一定程度上削弱了中小企业融资的能力。
3.1.2 资信水平有待提高
在我国的经济改革过程中，由于企业信用问题重视不够，在一定程度上影响了中小企业发展。目前信用缺失现象还在一定范围内存在：如许多中小企业还普遍存在信用意识淡薄、信息披露意识差、财务信息不真实、报表账册不全等现象。多数中小企业的内部财务制度、财务管理不够规范和稳定，并且经营过程中不是以信为本。一些企业甚至不管有无项目就贷款，到期后不及时还款，且很少有人被追究责任，于是形成恶性循环，也引起银行呆坏帐的急剧增加，企业之间“赖账机制”也逐步生成和扩展，这一切与经济发展的要求存在很大的差距。
3.1.3 信息不对称
中小企业融资过程的不对称信息问题比较突出。首先是在中小企业创业的早期阶段，通常没有经过外部审计的财务报告，其盈利能力很难预测；其次是中小企业大多没有完善的公司致力结构；其三是中小企业经营活动的规模较小，其经营活动外界不易了解。其四是中小企业产品质量较差，产品老化和档次较低等问题十分严重。据中小企业发达的浙江省有关调查显示，76%的企业主要产品为技术含量较低的中抵挡产品。这些自然家具了中
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小企业融资信息不对称的程度，由于信息不对称商业银行自然对其贷款采取十分谨慎的态度。
3.2 抵押和担保的问题
3.2.1 担保市场体系不健全
目前，我国有的地方仅仅有政策性中小企业信用担保机构,而没有互助性担保机构和商业性中小企业信用担保机构；担保机构少，担保品种单一，寻保困难；有的地方省级再担保机构至今还没有成立；各地担保机构之间还没有形成业务合作、分散风险的机制，担保业的组织化程度还很低。
3.2.2银行抵押贷款门槛较高
通过调查发现，金融机构放贷的门槛仍较高，大多数非公经济中小企业在抵押、质押方面很难达到金融机构要求。非公经济中小企业大多设备陈旧，许多房租是租赁的，自有资产少，适合作抵押的资产更少；抵押担保手续繁琐，成本很高，程序复杂，中小企业普遍难以承受。由此导致大企业成为金融机构争夺的对象，小企业被金融机构所冷落，从而制约许多前景好的中小企业做大做强
3.2.3信用担保法律存在严重问题
现行信用担保规范基本上是国家各有关部门出台的部门规章和地方政府根据有关政策自行制定的地方性法规。这些法规、规章属指导性文件，缺乏法律、法规的刚性，使得实际操作中效力和作用受到影响，不利于信用担保行业社会环境的整体改善。
3.3 融资渠道狭窄
中小企业融资渠道狭窄，其发展主要依靠自身内部积累，即中小企业内源融资比例过高，外源融资比例相对不足；外源融资中缺乏直接融资渠道，间接融资主要还是依赖于金融机构的贷款。银行贷款是中小企业最重要的外部融资渠道，但银行主要提供的是流动资金以及固定资产更新资金，而很少提供长期信贷。根据调查，我国中小企业获得资金的来源过于单一，有65．7%的企业融资主要是依靠各类金融机构贷款，企业的权益性融资占33．3%，其他来源融资占16．4%,债券类融资最少，仅占1．8%。
3.4 政府宏观管理体制滞后
受传统计划经济的影响，长期以来我国的经济政策往往偏向于大企业，我国中小企业大多是非国有企业，在政策、税收等方面得不到国有企业的优惠待遇。在税收政策上，国
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有企业可先缴后退，非国有企业无此待遇；中小企业特别是个私企业往往是小额纳税人，增值税发票难以抵扣，实际税负增加。在土地政策上，国有企业可享受土地使用权出让金减免政策，而非国有企业无此待遇。特别是在银行呆坏账准备金核销上，大企业可列入国家计划，通过核销呆坏帐，及时优化资产负债结构，中小企业无此厚待。这些都不利于中 小企业的发展。
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4解决中小企业融资问题的对策方法研究
中小企业在融资方面的问题不是由一两个因素造成的，而是在上述多种因素综合作用下形成的。所以说无论是中小企业在内源融资还是在外源融资方面的问题，不能只依靠一两个方面努力就可以得到充分的解决，它的解决需要中小自身、中央与地方的政府机关以及银行和其他金融机构共同努力才能够较好的加以解决。
4.1 强化中小企业自身建设
规范中小企业内部管理，全面提高企业的综合素质。大体从以下三个方面来着手：首先，要明晰企业的产权，建立股份合作制。积极稳妥地推进企业产权制度改革，只有企业的产权明晰，经营者才对自己的行为和企业未来的发展负责，企业的信用才有可能建立起来。根据现代企业制度的要求和中小企业自身的特点，大力推进股份合作制，促进中小企业的改革。通过产权转让、股份制改造、租赁、拍卖等多种方式，加快放开搞活中小企业的改革步伐。在改革中鼓励员工自愿入股，增强员工对企业资产的关切度，为企业的发展开辟新的融资渠道。其次，规范企业财务制度，提高财务管理水平。根据国家的有关规定，建立健全企业的财务、会计制度，不做假帐，建立完善的财务报表体系，提高企业财务状况的透明度和财务报表的可信度。积极清偿银行的债务和应付款项，建立企业的信用制度，提高企业的信任水平。最后，加强企业内部管理，提高企业的信用等级。通常情况下，A级以上信用级别的企业，金融机构才能考虑其融资申请，因此企业要树立良好的企业法人形象，杜绝不良信用记录，提高企业还款的信誉程度，大力开拓产品市场。同时还要建立一整套信用等级评估制度和指标，积极配合政府有关部门，尽快构筑信用体系。
4.2完善中小企业抵押和担保制度
4.2.1 明确信用担保的作用
要明确中小企业信用担保的性质与作用，使之正确发挥功效。中小企业信用担保制度的建立应遵循“提供信用保证，达到促进中小企业融资目的，进而协助中小企业健康发展，经济成长与社会安定”的宗旨，明确其性质是不以盈利为目的，而是一种互助的公益性质，其作用是引导社会资本特别是银行资金流向中小企业，推动经济的发展。
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