银行与地方结合的银地结合模式蔚为一时风尚。通过银地结合，银行与自己与地方政府最重要的抵押品土地牢牢地捆绑在一起，一旦土地资产价格有风吹草动，银行就成为秋风寒蝉。
根据刘煜辉先生的研究，2011年上半年，在央行加紧回收流动性，同时因外贸顺差大幅降低而收缩货币发行规模(危机前，中国货币动脉的供血量主要还来自贸易顺差。危机后，中国的贸易顺差从2007、2008年的约2万亿人民币下降至2010年的1.2亿人民币，2011年上半年不到3000亿人民币)时，“第二央行”正以更大规模的“土地货币”发行方式抵消央行的紧缩政策效应。商业银行在短短两年内以“土地货币”的方式“创造”了19.5万亿的新增货币，将银行业信贷总量占GDP的比重由2008年的121%提升至2010年的近180%(包括表外贷款)。
其次，资产证券化从将银行资产从表内转移到表外，要追问的是，中国银行业的表外资产还少吗？
表外资产量非常大。银行承兑汇票是其中的重要类型，由于开立承兑汇票的效应立竿见影，可以提高存款拉高利润，银行不断通过“开票贴现再开票”循环，增加新增存款水分，加重了实体企业的负担。银监会6月末进行排查，严禁通过票据虚增腾挪存贷指标空间，当季汇票规模大幅下降，三季度未贴现的银行承兑汇票增量为9825亿元，比二季度1.33万亿的增量规模下降近3500亿，同比大幅减少9843亿元。但承兑汇票仍然是企业的重负，笔者遇到的企业呼吁承兑汇票应该自愿，不要强迫用承兑汇票的方式加重企业负担。