3、地方政府援助
在地方政府看来，利用公司客户筹集资金对推动区域经济有着非常重要的作用。这样，地方政府援助也就成为不少公司客户操纵利润，进行财务舞弊的重要手段。主要体现在税收优惠、财政补贴、利息减免及资产优惠四种形式。 4、掩饰交易或事实
掩饰交易或事实包括利用财务报表项目进行掩饰和在表外披露两种。一些公司通过其他应收款和其他应付款科目进行财务舞弊，使两科目余额巨大与应收账款、预付账款、应付账款和预收账款等科目的余额不相上下，甚至超过这些余额。其原因是其他应收款科目隐藏了潜亏，从而高估了利润。其他应付款科目隐藏了收入，从而低估利润。在表外披露方面许多公司对于关联方关系及交易事项不披露或不明确披露。
第三章 万福生科财务舞弊案例分析
3.1 万福生科公司概况 3.1.1 基本情况
万福生科（湖南）农业开发股份有限公司主要经历以下几个发展阶段：前身为成立于2003年的湖南省桃源县湘鲁万福有限责任公司。2006年3月，公司更名为湖南湘鲁万福农业开发有限公司。2009年10月经股东会审议通过，整体变更设立万福生科（湖南）农业开发股份有限公司，并在湖南省常德市工商行政管理局登记注册，法人代表龚永福。2011年9月27日，该公司正式在深圳证券交易所挂牌上市，使公司注册资本增至6700万元，其中保荐机构为平安证券，审计机构为中磊会计师事务所。
该公司自成立以来一直从事稻米深加工系列产品的研发、生产和销售，主要生产大米淀粉糖、大米蛋白粉、食用米等产品。该公司在工艺技术、产品结构、管理水平不断升级成为我国南方最大的稻米精深加工及副产品高效综合利用循环经济型公司。
3.1.2 财务舞弊事件回顾
万福生科公司在上市后还没有渡过一个完整的会计年度就被发现一系列的
财务舞弊行为。该公司在2011年9月27日上市，然而在2012年9月14日该公司发布公告称收到中国证券监督管理委员会湖南监管局《立案稽查通知书》，随后接受湖南监管局立案稽查。在2012年10月25日该公司承认2012年中报存在虚假记载和重大遗漏，并遭到公开谴责。
2013年3月2日该公司自查发现2008年至2011年定期报告的财务数据存在虚假记载，随后收到当地公安机关调取财务、营业执照等相关资料的通知，在3月15日接受深圳证券交易所的公开谴责。
证监会最终公布对万福生科及当事人、涉事保荐机构、保荐代表人、律师以及注册会计师的处罚决定。其中责令平安证券改正违法行为，没收业务收入2555万元，处以5110万元罚款，暂停保荐业务许可3个月，并且撤销中磊会计师事务所证券服务业务许可。
3.2 万福生科舞弊的财务分析 3.2.1 财务报表分析
财务报表分析是以公司的财务报表和其他资料为基本依据，采用专门的分
析工具和方法，从财务报表中寻找有用的信息，有效地寻求公司经营和财务状况变化的原因，从而对公司的财务状况、经营成果和现金流量进行综合与评价的过程。因此，本文通过分析万福生科公司2008年-2012年披露的资产负债表、利润表与现金流量表中的数据作为依据进而分析万福生科公司财务舞弊的行为。
1、资产负债表分析
资产负债表是反映公司在某一特定日期财务状况的报表。因此，我们可以通过分析资产负债表中项目的具体构成以及总量和结构变动的趋势，从而加深对公司的全面了解。以下分别对万福生科公司披露的资产负债表简表与资产构成中所占比重比较大的项目及环比趋势进行分析。
资产 其中：流动资产 非流动资产 2008年 2009年 2010年 31516 19843 11673 38228 26139 12089 50608 28588 22020 2011年 105306 79359 25947 2012年6月 100289 65624 34664
负债 所有者权益 负债和所有者权益 24435 7082 31516 22285 15944 38228 29109 21499 50608 38299 67007 105306 32636 67652 100289
2010年 占资产比 金额 例 50607.资产总额 87 其中：应收账款 809.34 2172.7 预付账款 2 19013. 存货 24 14187. 固定资产 56 4742.5 在建工程 9 9.37% 8675.01 8.24% 4 28.03% 1 37.57% 8 14230.013.51% 3 17997.517.95% 13563.913.52% 4.29% 8 24508.523.27% 29456.4 29.37% 1.60% 6 3699.27 11937.811.34% 5 3.51% 105305. 51 1288.3 14569.514.53% 1.28% 金额 例 100288. 占资产比金额 例 占资产比2011年 2012年6月
从表3-1可以看出万福生科公司中流动资产在资产结构中所占的比重比较大，并且呈不断上升的趋势。其中在2011年流动资产达到79359万元，同时在资产结构趋势表中我们可以看出应收账款与预付账款较前一年有明显的增加，增加的幅度高达357%、449%，显然这两项资产出现异常波动。2012年半年的时间在建工程占资产的比重由8.24%变为17.95%，上涨两倍多，并且存货也出现了相对较大的增长。因此，我们可以从这两个表中看出应收账款、预付账款在2011年出现异常，在建工程与存货在2012年半年间出现异常。 2、利润表
利润表是反映公司在一定会计期间经营成果的报表，是公司经营业绩的综合体现。因此，本文通过分析万福生科利润表及利润表中的重点项目进而判断公
司盈利能力与经营管理状况。
一、营业收入 减：营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动损 益 投资收益 二、营业利润 加：营业外收入 减：营业外支出 三、利润总额 减：所得税费用 四、净利润 3265.39 58.00 3.27 3320.12 754.30 2565.82 4199.62 255.46 54.72 4400.36 443.87 3956.39 53.76 5343.33 778.34 3.49 6118.16 562.71 5555.40 -217.00 5910.85 869.62 104.78 6675.68 648.82 6026.86 2554.86 327.49 8.33 2874.01 218.69 2655.32 -122.94 122.94 2008年 22824.42 17624.62 3.68 273.62 491.86 1152.55 12.69 2009年 32764.58 24684.75 36.47 1025.91 1860.41 1048.61 -91.20 2010年 2011年 2012年6月 26990.52 21596.12 121.28 497.25 1065.29 914.18 237.42 43358.85 55324.00 32985.00 42894.97 138.68 1217.02 2368.37 1197.68 39.62 160.30 1406.42 2919.64 1725.90 211.88
农产品加工的公司盈利能力并不是很强，很多农业类的公司资金的周转依赖于国家的财政补贴。从上表我们可以看出该公司在2008年至2011年营业收入和净利润出现明显增长，营业收入从2008年的22824.42万元增加到2011年的55324万元，增长幅度为142%，因此从利润表中明显看出营业收入的增长速度有些特殊。其次，万福生科公司在2011年的营业收入较前一年增加了近30%，但通过该公司年报发现装卸运输费用却下降49%，因此可以看出该公司通过低估部分期间费用达到虚增利润的目的。还有近些年来该公司不断加强技术的研发，但该公司的科研费用却出现降低的现象，也可以看出该公司降低费用虚增利润。
3、现金流量表分析
现金流量表是以现金为基础编制的，反映公司一定期间内现金和现金等价物流入和流出的会计报表。该报表便于会计报表使用者了解和评价公司获取现金简表。
经营活动净现金流 投资活动净现金流 筹资活动净现金流 现金净流量 2008年 205 -3781 3481 -95 2009年 1263 -931 2383 2715 2010年 7163 -11160 5439 1442 2011年 3340 -13616 43386 33110 2012年6月 -2859 -5883 -11102 -19844
从万福生科的现金流量表中可以看出经营活动产生的现金流量净额在上市前大幅稳定增长，但上市后出现了回落，并不是公司经营不善所致，而是大规模融资之后进行资产改良与投资，进而从逐步成熟的中小企业跨度为成长期的上市公司，与现金流量变化规律并不矛盾。投资活动的现金流变化趋势主要是由于规模经营水平滞后于投资支出。其次，筹资活动净现金流在2012年6月出现-11102万元较前一年出现明显下降是由于公司上市后通过首次公开募股获得了大量资金。
3.2.2 财务比率分析
比率分析法是以同一期财务报表上的若干重要项目的相关数据进行相互比
较求出比率，进而分析与评价公司的经营活动与公司历史和目前状况的一种方法，是财务分析最基本的工具。本文选取了偿债能力、盈利能力、营运能力、三个财务指标进行分析。
表4-1 财务指标
一级指标 偿债能力 速动比率 销售净利率 盈利能力 资产净利率 营业收入净利润 速动资产流动负债 净利润平均资产总额 二级指标 资产负债率 计算公式 负债总额资产总额