大连交通大学R2009级学年论文
摘 要
供应链金融作为一种融资模式是随着供应链的产生而发展起来的。供应链金融的出现，为中小企业提供了可靠的融资方式，在一定程度上解决了我国中小企业融资难的问题。本文简述了供应链金融的定义以及应收账款融资模式，保兑仓融资模式与运作，融通仓融资模式与运作这三种供应链金融的基本模式。从而探讨了我供应链金融的发展现状和存在的问题，继而研究了订单融资模式、并购融资模式和资产回购融资模式三种供应链金融创新模式。在文章的最后，本人也给出了有助于我国供应链金融发展的一些见解。
关键词：供应链金融 基本模式 创新 发展
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大连交通大学R2009级学年论文
Abstract
Supply chain finance as a financing model is developed with the supply chain production. The supply chain finance, provides a reliable way of financing for small and medium-sized enterprises, to a certain extent, solve the financing problems of SMEs in china. This article describes the definition of supply chain finance and accounts receivable financing pattern, confirming warehouse financing mode and operation, the basic pattern of financing
warehouse financing mode and operation of these three kinds of supply chain finance. In order to explore the current situation of the development of supply chain finance and the existing problems, and then studied the \chamber\the financial development to improve supply chain.
Keywords: Supply chain finance Basic model innovation develop
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目 录
摘 要 ............................................................ I ABSTRACT ........................................................... II 一、供应链金融模式 .................................................. 4 （一）供应链金融模式 ............................................... 4 （二）供应链金融的基本模式 ......................................... 4 （三）供应链金融的运行方式 ......................................... 5 （四）供应链金融发展的现状及问题 ................................... 6 二、我国供应链金融的创新模式 ........................................ 7 （一）订单融资模式 ................................................. 7 （二）并购融资模式 ................................................. 7 （三）资产回购融资模式 ............................................. 8 三、供应链金融模式的发展建议 ........................................ 9 （一）加大“供应链自偿能力”风险管控 ............................... 9 （二）建立总分行模式下跨地区协作机制 ............................... 9 （三）设计和开发创新的标准化可供组合产品 ........................... 9 （四）培养风险、营销和整合的专业人才 ............................... 9 （五）建立完善的而一致的制度 ....................................... 9 （六）发展电子供应链金融 .......................................... 10 四、结论 ........................................................... 10
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一、供应链金融模式 （一）供应链金融模式
供应链金融是对一个产业供应链中的单个企业或上下游多个企业提供全面金融服务，以促进供应链核心企业及上下游配套企业“产—供—销”链条的稳固和流转畅顺，并通过金融资本与实业经济协作，构筑银行、企业和商品供应链互利共存、持续发展、良性互动的产业生态[1]
所谓的供应链金融模式是基于商业银行为中小企业和核心企业提供融资而发展起来的一项新的业务模式，突破了传统的融资模式，使得中小企业在融资过程中更加方便与可靠。
（二）供应链金融的基本模式 1、应收账款融资模式
该模式指企业凭借未到期的应收账款向金融机构办理融资的行为。中小企业对以其供应链上核心大企业的应收账款单据凭证作为质押担保，向商业银行申请期限不超过应收账款账龄的短期贷款，这是一种银行为处于供应链上游的中小企业提供融资的方式[2]。但是在这种模式中，核心企业承担着反担保作用，如果融资企业出现问题，那么核心企业必将要弥补银行的损失。银行在对上游企业做资信评估时，更应该多的关注核心企业的还贷能力，交易的风险以及供应链的运作情况。
6购买 原材料
5借贷款用
3质押单据 9注销合同 金融机构（商业银行） 8
4付款承2发出应收诺 账款单据 债务企业 （下游企业） 1交易 图1.应收账款融资模式流程图
10销货 支付账款
7交易
融资企业 （债券企业，上游企业） 2、保兑仓融资模式
保兑仓融资是金融机构与经销商、仓储商、供货商四方通过合作协议，以银行信用为载体，以银行承兑汇票为结算工具，以贸易中的物权担保、质押监管保证而开展的特定金融服务[3]。该模式即需要核心企业，下游企业和银行参与，仓储监管方也需要参与，才能保证对质押品的评估和监管。
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图2保税仓融资模式流程图
4承兑汇票 制造商 2承兑担保 5交货 物流企业 6仓单质押 商业银行 9分批送货 1保证金 7分批还款 3反担保 经销商 8仓单分提3、融通仓融资模式
融通仓是指由第三方物流企业提供的一种物流和金融集成式的创新服务，其物流服务是代理银行对企业的流动资产进行监管，而其金融服务是为企业提供融资及其他配套金融服务。融通仓模式中融资条件较宽松，且能够提供的资金与货物量相关，这为中小企业的正常生产和资金流通提供了一定的保障[4]。
图3.融通仓融资模式流程图
融 资 企 业 质押 第三方物流 （融通仓） 信用贷款 评估证明 申请 商业银行 （三）供应链金融的运行方式
1、链内融资
供应链金融资金可以来源于供应链成员企业间由于预付延期支付等形成的链内融资方式，
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