也可以源于独立的第三方金融机构，即供应链外部融资[5]。
在供应链的内部，预付货款和延迟支付等付款方式可以在一定程度上解决个别企业的资金短缺问题，实现资金流在供应链成员间的合理配置，这种方式的资金流动，融资成本低，融资速度快，在加强成员企业间的业务关系方面，具有重要的作用。
2、链外融资
当链内融资不足以满足需求时，就需要从链外进行融资，物流金融业务的质押融资和基于核心企业资信水平的信用融资两个方面基于物流金融业务的质押融资主要表现为外部金融机构通过与第三方物流企业实现物权的监管，所开展的保兑仓融通仓等业务而链外的信用融资方式则是从供应链整体的角度，充分利用核心企业的低融资成本高融资效率优势，为供应链中广大的中小企业创造融资便利，也为供应链整体竞争力的提升创造基础。
（四）供应链金融发展的现状及问题 1、我国供应链金融发展现状
从上世纪90年代末开始，中小商业银行在竞争压力不断提升。之后，深圳发展银行于2003年开始在公司内部贯彻供应链金融的营销理念，在总结货押和票据质押业务的基础上提出了“自偿性贸易融资”的理念和“1+N”系列产品。“1”指的是一个核心企业，“N”指的是为这一家核心企业服务的众多中小企业。随后，国内各大银行也开始开始推出了各类产品，2007 年上浦发银行提出了“供应链融资”；中国银行产生了“融货达”、“融信达”、“TSU”、“供应商融资项目”等一系列供应链金融服务；随后华夏银行推出 “融资共赢链”业务等。供应链金融业务深受各大银行喜爱[6]。,we explore howcredit lines affect the coordination efficiency ofan SCF system. To better explore the impacts of credit lines on the efficiency ofcontract coordination, we make a comparative analysis of the coordination conditionsof a wholesale price contract under a finite loan and under an infinite loan[7].
2、我国供应链金融存在的问题
（1）组织问题
国内银行传统的管理架构阻碍了供应链金融的高速发展。一直传统的管理模式即经营单元对应国家行政区划进行层级配置，各经营单元都要局限于于地理邻近地区，从上到下一级一级的分解任务这种组织架构已经无法适应供应链金融的经营特征。供应链金融的业务跨度空间大，并且供应链金融业务的专业化程度高。
（2）制度环境
完善的法律框架对于信贷市场的发展意义重大，良好的信贷人保护会极大地促进信贷市场的发展。而我国目前有关信贷人权利无论是在法律规定上还是在司法执行上都存在问题[8]。
（3）技术问题
对于供应链金融业务的发展，技术起着至关重要的作用。目前发达的国家已经形成了完善的金融业信息系统，并且有专门的电子交易与支付平台。而我国的供应链金融信息技术与国际水平有明显差异，我国目前还未完成对金融业信息系统的建设，这不仅影响了业务的执
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行效率，从而也加大了银行的操作风险[9]。
二、我国供应链金融的创新模式
传统的供应链金融模式确实能够在一定程度上解决中小企业的融资问题，但是通过上文的研究分析不难发现，传统的供应链金融融资模式也存在一定的局限性，为了能够让核心企业，中小企业和银行取得三方共赢，进一步提升供应链金融模式的融资优势。必将会出现以下几种创新的供应链金融模式。
（一）订单融资模式
在订单融资模式中，中小企业根据核心企业的采购订单，并且在核心企业的担保下向银行申请贷款，中小企业使用银行贷款在核心企业和银行的双重监控下支付各项生产成本，核心企业待中小企业交付产品后，直接从应付账款中将贷款本息划拨给银行，其余部分划分给中小企业。订单融资模式的流程图如下：
图4.订单融资模式流程图
订单融资模式降低了银行的风险，核心企业为中小企业的贷款担保实现了生产规模的扩张，核心企业的银行贷款可使订单更集中于供应链中的优秀的中小企业，该模式提高了供应链上采购产品的质量和交货速度。
2贷款申请 3贷款担保 6归还贷款本息 银行 核心企业 57支付剩余货款 4发放贷款 交付货物 1发出订 单融资企业 （二）并购融资模式
在并购融资模式中，供应链中的弱势中小企业可以向核心企业申请重组，供应链中的优质中小企业可以在核心企业的担保下，向银行贷款从而收购供应链上弱势中小企业。 并购融资模式的流程如下：
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4融资 担保
银行 核心企业 1重组申请 被并购企业 2并购要约 3融资申请 6支付并购款 融资企业 5发放贷款 7归还贷款 图5. 并购融资模式流程图
并购融资模式中，银行给中小优势企业的融资，使中小优势企业实现了快速扩张，降低了经营成本；核心企业通过银行贷款整合了整个供应链，使供应链的产品更集中于具有成本、管理等优势的企业中。
（三）资产回购融资模式
在资产回购融资模式中上游和下游中小企业可以向银行申请将动产或不动产卖给银行，并承诺在一定期限内购回。核心企业对资产进行评估，从而银行与核心企业签订协议，核心企业代为保管资产，如果中小企业到期违约未回购，则核心企业将以评估价购买资产[10]。资产回购模式的流程图如下：
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核心企业 2动产估值和资信评估申请 4代保协管议和违约购买承诺 1动产回3还款能力评估 银行 购申请 中小企业 5发放贷款 图6. 资产回购融资模式流程图
资产回购模式，由于核心企业对产业链资产估值和保管的优势，在很大程度上扩张了中小企业抵质押资产的范围，然而银行也规避了由于抵质押资产的估值误差和价格波动所造成的损失。
三、供应链金融模式的发展建议
在我国整体金融市场的发展尚不够成熟、社会信用体系缺失、法律不完善的环境下，供应链金融的开发主体主要还是商业银行。供应链金融的产品与传统的产品不同，需要商业银行创新模式来研发[11]。
（一）加大“供应链自偿能力”风险管控
供应链这种组织方式的风险不同于传统的单一企业所面临的风险，系统性、传递性、波动性等是它的特点。所以传统商业银行风险管理的侧重点已经不适应供应链金融风险控制的要求，需要对以供应链为单位的企业群体进行抗风险能力分析和个体授信安排，并对集成后的系统风险重新评估和管理。相比于传统金融产品的风险控制，更强调主动风险管理和全面风险组合管理[12]。
（二）建立总分行模式下跨地区协作机制
由于供应链本身地域分散性的特点，导致了供应链金融所服务的对象地域同样分散，在设计和整合产品资源时，跨地域的总分行之间的协调和合作模式会对供应链金融服务产品成效起巨大的作用。目前跨地域的合作方式还处于较为初级的阶段，需要对其进行细化，提高行内组织的运作效率和准确性，并提高供应链金融服务的稳定性和完整性。
（三）设计和开发创新的标准化可供组合产品
供应链金融服务，是一个介于高度定制化和完全通用化产品之间的一种金融产品。与传统的企业和银行一对一的金融服务相比，供应链金融是一系列的、由金融机构为供应链上所有成员企业提供金融服务的产品簇，对供应链成员个体提供基于供应链最优的不同或者相同的产品和组合，是一种基于行业和产业链的视角的集成服务。需要先通过分析供应链通用的一些金融服务需求，设计出通用性适中的基础产品来解决，这样能通过对这些标准化产品的快速组合满足整体供应链金融服务的需求，提高供应链金融产品的设计效率[13]。
（四）培养风险、营销和整合的专业人才
在运用和推广供应链金融产品，对银行内具有风险识别、产品设计和营销整合专业技能的团队要求很高[14]。团队内的成员一定要具备有专业全体系供应链金融产品的专业设计技能，还需要能在市场中鉴别客户，能简单评估潜在借款人的需求规模和类型，并设计现有产品的组合方式，开发相应的合约。
（五）建立完善的而一致的制度
完善而统一的制度是实现供应链金融更好发展的前提。首先，必须简历完善的法律法规制度以避免融资过程中的纠纷，也便利于银行行业直接的交流与协调。其次建立完善的人才激励机制，吸引更多的人才到贸易融资业务中来[9]。
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（六）发展电子供应链金融
我们都知道现在是一个互联网时代，其中电商企业在不断曾加，而我国的供应链金融模式大部分还属于线下模式，虽然线下供应链金融有其明显的优点，但是融资速度慢，审核时间长，目前，我国已有不少银行开展了电子供应链金融服务，如平安银行的供应链金融2.0、招商银行的智慧供应链金融平台，但是电子供应链金融还不够全面。我们应该倾注更多的经历去开展电子供应链金融，已适应整个社会的发展需求。
四、结论
本文从供应链金融模式的定义和基本模式入手，简单分析了我国供应链金融模式的运行和发展，供应链金融模式的特点以及中小企业在融资过程中的不断革新。可以明显的看出供应链金融在很大程度上解决了对中小企业融资难的问题的。商业银行通过供应链金融三中融资模式应收账款融资模式、保总仓融资模式、融通仓融资模式给中小企业带来了新的机遇，而现在商业银行还在不断创新。对于我国的供应链金融模式而言，未来的挑战和机遇并存，我们在寻求新的发展方向和改革趋势时，应时刻与时俱进，为中小企业发展和国家的进一步腾飞谋的新机遇。
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