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并为金融问题提供创造性的解决办法。该定义不仅强调了对金融工具的运用，而且还强调了金融工序的重要性。(16) :A, B, C
偏好不同的投资者，他们的无差异曲线的形状也不同。尽管如此，对于既追求收益又厌恶风险的投资者而言，他们的无差异曲线都具有如下六个特点：①无差异曲线是由左至右向上弯曲的曲线；②每个投资者的无差异曲线形成密布整个平面又互不相交的曲线簇：③同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度相同；④不同无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同；⑤无差异曲线的位置越高，其上的投资组合带来的满意程度就越高；⑥无差异曲线向上弯曲的程度大小反映投资者承受风险的能力强弱。对于相对保守的投资者来说，在相同的风险状态下，他们对风险的增加要求更多的风险补偿，反映在无差异曲线上。他的无差异曲线要更陡峭一些。因此D选项的说法是不对的。(17) :A, B, D 证券分析师的主要作用包括：①运用各种有效信息，对证券市场或个别证券的未来走势进行分析预测，对投资证券的可行性进行分析评判；②为投资者的投资决策过程提供分析、预测、建议等服务，传授投资技巧，倡导投资理念，引导投资者进行理性投资；③为涉及上市公司收购、兼并、重组等方面的业务提供财务顾问服务；④为主管部门、地方政府等的决策提供依据。(18) :A, B, C
资产重组常用的方法包括：市场法、重置成本法和收入法三种。(19) :D, E 需要从收益与风险的权衡量角度去考虑，证券投资的目的是证券投资净效用最大化，净效用是指收益带来的正效用减去风险带来的负效用之差。(20) :A, B, C, D
一般说来，上影线越长，下影线越短阳线实体越短或阴线实体越长，越有利于空方占优；上影线越短，下影线越长，阴线实体越短或阳线实体越长，越有利于多方占优。阴线代表收盘价低于开盘价，阳线代表收盘价高于开盘价。 三、判断题（共60题，每题0.5分，共30分。正确的作√表示，错误的用×表示，不选、错选均不得分） (1) :1
在存在无风险资产的情况下，最优组合包含两部分投资，即对无风险资产的投资和切点组合的投资。(2) :0
通过CIIA考试的人员，如果拥有在财务分析、资产管理或投资等领域3年以上相关的工作经历，即可获得由国际注册投资分析师协会授予的CⅡA称号。(3) :0 只有预计很可能发生损失并且金额能够可靠地计量的或有负债，才可在报表中予以反映，否则只需作为报表附注予以披露。(4) :1
此项办法加深了我国资本市场的开放程度。(5) :0
从股东的立场看，只有当全部资本利润率高于借款利息率时，负债比率越大越好。(6) :0 价值挖掘型投资理念是坐庄者的投资理念，战略投资者的投资理念属于价值培养型的投资理念。(7) :1
公司配股后，净资产增加，但负债不变，于是负债的相对比率降低，因而公司的资产负债率降低。(8) :1
当中央银行提高法定存款准备金率时，商业银行可运用的资金减少，贷款能力下降，货币乘数变小，市场货币流通量便会相应减少。(9) :1
题干所述是由ADI指标计算的原理所决定的。 (10) :0
一般在没有价格管制、价格基本由市场调节的情况下，通货变动与物价总水平是同义语。(11) :1
这三个行业已进入衰退期。(12) :0
非付现费用并未实际付出现金，它的发生属于现金流入，所以这一项并不是抵减项，而是相加项，即经营所得现金=净利润一非经营收益+非付现费用。(13) :0
工业总产值采用“工厂法”计算，即以企业作为一个整体。按企业工业生产活动的最终成果
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来计算，企业内部不允许重复计算，不能把企业内部各个车间(分厂)生产的成果相加。但在企业之间、行业之间、地区之间存在着重复计算。(14) :0
本题对中央银行进行公开市场业务操作的性质分析有误，公开市场业务属于货币政策工具，并不是财政政策行为。(15) :0
由资本的集中程度决定的规模效益是决定产品生产成本的基本因素。(16) :1
证券分析师职业道德的“十六字原则”在《中国证券分析师职业道德守则》中有清晰表述。(17) :0
高增长行业增长的形态使得投资者难以把握精确的购买时机，因为这些行业的股票价格不会明显地随着经济周期的变化而变化。(18) :1
收入政策是国家为实现宏观调控总目标和总任务所制定的政策，它比财政政策和货币政策具有更高一层次的调节功能。(19) :0
成长性好的新兴行业的市盈率普遍较高，而传统行业的市盈率普遗较低，因此不能用于不同行业公司的比较。 (20) :0
为会员进行资格认证主要通过考试这种形式进行，也有不必通过考试认证的，但一般会在资格的称谓上加以区分。(21) :0
利用股票和无风险证券构成的组合可以复制欧式看涨期权的现金流。这种复制是一种动态复制技术，在期权有效期内须视市场动态对组合头寸不断予以调整以维持无套利均衡关系。(22) :0
上述公告为2005年7月21日颁布的。(23) :0
若市场是强式有效的，管理者选择消极保守的态度，只求获得市场平均收益水平；若市场是弱式的或半弱式的，证券组合的管理者往往是积极进取的，在选择证券和买卖时机上下工夫，努力寻找价格偏离价值的证券。(24) :0
一个企业的流动比率，只有和同行业平均流动比率、本企业历史的流动比率进行比较，才能知道这个比率是高还是低。(25) :1
根据趋势线的理论假设与依据，趋势线具有上述作用。(26) :1
当经济处于上升时期，这些行业会紧随其扩张，当经济衰退时，这些行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性。(27) :1 詹森指数为正，表明证券组合绩效较好。(28) :1
金融期权的内在价值是指期权的买方如果立即执行该期权所能获得的收益，内在价值为零的金融期权是虚值期权，期权买方如果立即行权，不能获得收益。(29) :1 题干表述正确，这个速度就是存货周转率。(30) :0
允许卖空的可行域要大，是无限区域；不允许卖空的可行域是个封闭的区域。(31) :0 这属于收入结构调节的目标。(32) :1
题干是对寡头垄断型市场的正确描述。(33) :0
总的来说，紧缩财政政策将使得过热的经济受到控制，证券市场也将走弱，因为这预示着未来经济将减速增长或走向衰退。(34) :1
通货膨胀对证券市场特别是个股的影响是复杂的，应具体情况具体分析。(35) :0 市场价值法简单易懂，容易使用。 (36) :0
股票价格的涨跌和公司盈利的变化并不完全同时发生。(37) :1 题干表述正确，二手资料具有成本低的优点。(38) :1 题干是对资产负债率的正确描述。(39) :1
移动平均法只能预测最近一期数值，逐期移动，逐期预测。它需要大量的历史资料，且权数的选择具有较大的随意性，所以预测的准确性相对较差。(40) :1 汇率是外汇市场上一国货币与他国货币相互交换的比率，汇率变动是国际市场商品与货币供
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求关系的综合反映。一般来讲，一国经济越开放，证券市场的国际化程度越高，证券市场受汇率的影响越大。(41) :0
以合资或联营组建子公司的方式进行资产重组属于扩张性资产重组；而以股权置换、股权一资产置换、资产置换、资产出售和剥离、公司分立和资产配负债剥离等方式进行的资产重组属于调整性资产重组。(42) :0 市场组合不合无风险证券，全是由风险证券组成，成员证券的投资比例与整个市场上风险证券的相对市值比例一致。(43) :0 期权价格受多种因素影响，但从理论上说，由两个部分组成，即内在价值和时间价值。(44) :0 公司经济区位分析是将上市公司的价值分析与区位经济的发展联系起来，以便分析上市公司未来发展的前景，确定上市公司的投资价值。这里的经济区位是指地理范畴上的经济增长点及其辐射范围。(45) :0
詹森指数以证券市场线为基准(46) :1 尽管保值交易是厌恶风险、拒绝投机的交易行为，但实质上投资者何时进行保值仍具有投机的属性。(47) :0
主要趋势持续时间最长，波动幅度最大。短期趋势持续时间不超过3周，其波动幅度更小。(48) :0
在财政平衡的条件下，财政支出的总量并不能扩大或缩小总需求，但财政支出的结构会影响消费需求和投资需求的结构。(49) :1
可转换证券有转换权，这一机制使得转换平价最终等于标的股票的市场价格。(50) :0 对轨道线的突破并不是趋势反转的开始，而是趋势加速的开始。(51) :0 分业经营的法律限制并没有禁止银证机构开展业务合作。(52) :0 认股权证的理论价值为其内在价值与时间价值之和。而标的股票的价格减去行权价格仅为权证的内在价值。(53) :1
J指标常领先于KD值显示曲线的底部和头部。J指标的取值超过100和低于0，都属于价格的非正常区域，大于100为超买，小于0为超卖。(54) :0 双重底的颈线突破需要有大的成交量作配合，否则可能视为无效突破；而双重顶向下突破颈线不一定要有大的成交量作配合。(55) :0
在众多因素尤其是股权分置改革的积极影响下，我国的股票市场逐步走出低迷状态。(56) :0 通货膨胀与证券市场之间关系的问题没有一成不变的规律可循，完全可能产生反方向的影响，应具体问题具体分析。(57) :1
结构分析法是指对经济系统中各组成部分及其对比关系变动规律的分析。(58) :0 主要生产资料价格属于宏观经济的先行性指标。(59) :0 中国加入WY0是在2001年12月。(60) :1
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