证券纠纷调解机制 研究分析及解决方案
摘 要
证券侵权纠纷在我国证券市场上屡见不鲜，并因为其利益牵涉的广泛性而日益引起了人们的重视。可是长期以来我国的证券侵权纠纷解决机制都付之阙如，直接影响了投资者利益保护和证券市场良性发展。因此，本文拟通过对证券纠纷调解机制的分析及对国内外证券纠纷调解机制的比较等，研究如何通过证券调解机制来解决证券纠纷，以保护投资者的合法权益，维护证券市场秩序和社会的稳定。
关键词： 证券纠纷、证券调解、纠纷解决
目录
一、证券纠纷的调解概述 ................................................................ 4 （一）证券纠纷调解的定义 ...................................................... 4 （二）证券纠纷调解特点 .......................................................... 4 （三）证券纠纷调解的性质 ...................................................... 5 二、我国证券纠纷的调解 ................................................................ 7 （一） 我国证券纠纷的调解现状 ............................................ 7 （二）我国证券调解的成功案例 .............................................. 8 （三）证券纠纷调解的缺陷 .................................................... 10 三、国外证券调解制度的借鉴 ...................................................... 11 （一）美国证券争议调解制度 ................................................ 11 （二）英国证券争议调解制度 ................................................ 12 四、完善我国证券调解机制的几点建议 ...................................... 13 （一）建立证券调解组织体系 ................................................ 13 （二）确立证券调解的范围 .................................................... 14 （三）明晰证券调解程序 ........................................................ 14 （四）强化调解结果执行 ........................................................ 14
一、证券纠纷的调解概述 （一）证券纠纷调解的定义
调解是指在第三方的主持下，以国家法律、法规、规章和政策以及社会公德为依据，对纠纷双方进行斡旋、劝说，促进互相谅解，多方协商，自愿达成协议、消除纷争的活动。调解在我国纠纷解决中有着极为重要的地位和作用，也是我国多元化纠纷解决机制的组成部分。证券调解则是以国家证券、期货相关的法律、法规、规章及政策等为依据，就证券、期货纠纷实施了自愿性的纠纷解决机制。
（二）证券纠纷调解特点
1、涉及主体众多，影响广泛
证券争议可能涉及的类型包括以下几种：投资人与经纪商之间的委托合同争议、投资人与证券投资顾问公司之间因投资顾问行为所发生的争议、投资人与证券金融事业单位之间因融资、融券行为发生的争议、经纪交易商相互之间的争议、证券发行人与证券承销商之间因承销合同所产生的争议，以及经纪交易商和证券交易所之间的争议等等。该等类型的案件往往争议标的较大，其中尤以涉及到公众投资者的争议案件为典型代表。单个投资者要求的赔偿额可能并不大，但由于受到波及的投资者众多，因此总赔偿额度往往很大。对于涉及争议的上市公司或证券公司而言，一旦因违规行为被揭露而引发大规模索赔事件，往往也会使运营受到严重影响，少数原本不良的财务状况有可能会因索赔而导致资金链断裂从而陷入更严重的困境，如果由此导
致公司破产，则会引发更大规模的信用风险，引起更大范围的震动。
2、证券争议案件的专业性强
证券纠纷往往涉及到证券的发行、交易等环节，具有很强的专业性和技术性，与其他民事、商事争议相比，对证券纠纷案件做出判断不仅需要对法律有充分的理解，还需要相应金融领域的专业知识和经验，同时对证券市场的各种规则也要有熟练的把握。我国目前处理证券纠纷相关的实体法与程序法的缺位，给目前作为处理证券纠纷主体的法院系统带来了很大的负担。纵观现行进入法院诉讼程序的证券诉讼案件，一般都经历了非常漫长的诉讼历程，除因政策原因而导致耽搁外，证券争议案件的复杂性是最根本的原因。
3、受证券市场其他因素影响而复杂化
在证券纠纷处理过程中，往往会因伴随其他事件的产生而进一步复杂化。如我国证券交易结算资金的存管制度，经历了独立存管、第三方存管的变革，其间涉及到大量的证券委托理财纠纷、风险券商挪券挪保案件。这些事件的产生以及随之而来的制度变革，使纠纷中的各个主体必需因之做出新的选择，同时这也是一个互相影响的过程，对于纠纷解决态度和立场的不同，也使冲突与妥协都更加复杂化。
（三）证券纠纷调解的性质
一般而言，证券纠纷调解具有以下几个主要的性质：
1、证券纠纷调解是在第三方介入的情况下完成的纠纷解决活动。证券调解由独立的调解人居中主持实施。调解人与自己正在调解的民