（2）经济进货批量存货总成本＝2*5000*5000*50＝50000 （3）经济采购批量平均占用资金＝1000/2*1000=500000 （4）年度存货最佳进货次数＝5000/1000＝5次 （5）进货间隔天数＝360/5＝72天
34.某公司每年需要甲材料6 000件，每次进货费用为250元，单位甲材料年储存成本12元，销售企业提出如下表所示促销方案。
采购量/件 1 000以下 1 000—1 500 1 500以上 要求：计算确定最佳采购批量及最低相关总成本
35.某企业准备购买一设备 设备买价32万元，预计可用5年，其各年年未产生的现金流量预测如下： 现金流量 单位 万元
年份 1 2 3 4 5 现金流量 8 12 12 12 12
若贴现率为10%，（1）试计算该项投资的净现值和现值指数评判甲、乙二个方案的优劣； 并说明是否投资该备。
净现值=12×3.791－12×0.909＋8×0.909-32=9.856＞0 方案可行 现值指数=（12×3.791－12×0.909＋8×0.909）/32=1.308＞1方案可行 36.某企业拟投资一个新项目，现有甲、乙两个投资方案可供选择：
单价/元 40（标准价） 38 35 16 第 16 页 共 21 页
甲方案投资总额1000万元，需建设期一年，投资分两次进行，第一年初投入500万元，第二年初投入500万元，第二年建成并投产，投产后每年税后利润100万元，项目建成后可用9年，9年后残值100万元。
乙方案投资总额1500万元，建设期二年，投资分三次进行，第一年初投入700万元，第二年初投入500万元，第三年初投入300万元，第三年建成并投产，投产后每年税后利润200万元，项目建成后可用8年，8年后残值200万元，若资金成本为10%，项目按直线法进行折旧，要求（1）通过计算净现值进行方案选优。（2）计算投资回收期
甲方案：营业净现金流量=100+（1000-100）/9=200
净现值=200×5.759×0.909＋100×0.386－500－500×0.909＝131.08（万元） 投资回收期=1000/200+1=6（年）
乙方案：营业净现金流量=200+（1500-200）/8=362.5（万元）
净现值=362.5×5.335×0.826＋200×0.386－（700+500×0.909+300*0.826）＝
272.33（万元）
投资回收期=1500/362.5+2=6.14（年）
可见，乙方案的净现值大于甲方案，乙方案更优。
37.某公司有甲、乙两种投资方案，有效使用期均为5年。设贴现率为15%，两方案有关现金流量资料如下：
年份 甲方案 现金净流量 0 1 2 3 -250000 100000 100000 100000 乙方案 现金净流量 -200000 60000 70000 80000 17 第 17 页 共 21 页
4 5 100000 100000 70000 60000 要求：（1）采用净现值法评定哪个方案更优。 （ 3）采用投资回收期法评定哪个方案更优。 NPV（甲）＝100000*3.3522-250000＝85220（元） NP
（
乙
）
＝＝
60000*0.8696+70000*0.7561+80000*0.6575+70000*0.5718+60000*0.4972-20000027561（元）选择甲方案
甲方案回收期=250000/80000=2.5年
乙方案回收期=2+70000/80000=2.88年 选择甲方案
39.某企业2007年年未有关财务资料如下：货币资金5000万元，固定资产12500万元，净利润4288万元，利息支出1475万元，速动比率为1.8，流动比率为2，应收账款周转天数为45天。假定该企业速动资产只包括货币资金和应收帐款，总资产由流动资产和固定资产构成，所得税率为33%。要求（1）计算应收帐款平均余额。假定年初、年未应收帐款的余额相等，计算2007年年未流动负债、流动资产和总资产的金额；（2）假定年初和年未总资产金额相等，计算资产净利率、基本获利率及已获利息倍数。（全年按360天计算计算结果保留二位小数）P549
解：（1）应收帐款周转率=360/45=8（次）
平均应收帐款=销售收入/应收帐款周转率=32000/8=4000（万元） 速动资产=货币资金+应收帐款=5000+4000=9000（万元） 流动负债=速动资产/速动比率=9000/1.8=5000（万元） 流动资产=流动负债*流动比率=5000*2=10000（万元） 总资产=流动资产+固定资产=10000+12500=22500（万元）
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（2）资产净利率=净利润/平均总资产=4288/22500=19.06%
基本获利率=息税前利润/平均总资产=（4288/1-33%+1475）/22500=35% 已获利息倍数=息税前利润/利息=（4288/1-33%+1475）/1475=5.34
40、某公司2000年年初应收帐款余额为20000元，存货余额为14000元。年末流动资产合计36000元，其流动比率为2.0，速动比率为1.2，存货周转次数为3。全年产品赊销净额为156000元，除应收帐款外的速动资产忽略不计。要求分别计算：1，年末流动负债余额2，年末存货余额3，产品销售成本4，年末应收帐款5，应收帐款周转率 年末流动负债余额=36000/2.0=18000 （元） 年末存货=36000–1.2×18000=14400（元） 产品销售成本3×[（4000+14400）/2]=42600（元） 年末应收账款=36000–14400=21600（元） 应收账款周转率=156000/[（20000+21600）/2]=7.5
41.甲公司年初存货为20000元，年初应收账款为15000，年末应收账款为14000元；年末流动比率为3.5，速动比率为1.5，存货周转率为5次，流动资产合计为30000元，本年销售收入为10000元。
要求计算：（1）年末流动负债；（2）年末存货；
（3）本年销售成本；（4） 本年应收账款周转天数。
答:
（1）流动负债＝30000/3.5＝8571.42（元）
（2）年末存货＝30000-8751.42*1.5＝17142.87（元） 平均存货＝（20000+17142.87）/2＝18571.41（元） （3）销售成本＝18571.41*5＝92857.05（元） 平均应收账款＝（15000+14000）/2＝14500（元）
（4）应收账款周转天数＝（14500*360）/100000＝52.2（天） 42.某公司2005年资产负债情况如下：
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单位：万元 资产 年初 年末 负债及所有者权年初 益 流动资产 其中：存货 应收账款 资产总额
2005年损益情况如下： 单位：万元
项目 销售收入 销售成本 产品销售利润 利润总额 净利润 上年实际 3000 2000 800 500 335 本年累计 4000 2600 1000 800 536 500 200 80 1000 600 240 100 1200 流动负债 长期负债 所有者权益 权益总额 300 300 400 1000 320 430 450 1200 年末 要求：计算该公司2005年 （1） 流动比率 （2） 速动比率 （3） 存货周转率 （4） 资产负债率 （5） 销售净利率 （6） 净资产收益率
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600600?240＝1.875 (2)速动比率＝=1.125
320320320?4304000(3)存货周转率＝=18.182 (4)资产负债率＝=0.625
200?24012002536536(5)销售净利率*100%＝=13.4% (6)净资产收益率＝=126.12%
400?45040002答： (1)流动比率＝
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