目 录
绪论................................................................ 3 一、上市公司利润操纵的主要动机...................................... 3 （一）包装上市...................................................... 3 （二）负债筹资...................................................... 3 （三）业绩考核...................................................... 3 （四）操纵股价...................................................... 4 （五）防止摘牌...................................................... 4 （六）税收动机...................................................... 4 二、利润操纵的具体手段.............................................. 5 （一）操纵收入...................................................... 5 （二）操纵费用...................................................... 6 （三）通过非经常性损益调控利润...................................... 8 （四）对或有负债预计的忽略与隐瞒.................................... 9 三、利润操纵的防范措施.............................................. 9 （一）遏制上市公司关联交易.......................................... 9 （二）进一步完善资产减值准则，加强明晰性和可操作性................. 10 （三）遏制上市公司利用非经常性损益进行盈余管理..................... 10 （四）改善公司治理结构............................................. 11 （五）改革现行的新股发行、配股、中介交易制度....................... 11 （六）加大对虚假财务报告的处罚..................................... 11 四、总结语......................................................... 12
关于上市公司操纵利润的探讨
金辉
（吉首大学 商学院，湖南 吉首 416000）
摘 要: 利润是指企业在一定期间生产经营活动的最终成果。企业生产经营活动的主要目的，就是要不断提高企业的盈利水平，增强企业的盈利能力。利润操纵行为是指企业为了某些特定的目的，运用各种手段人为调节企业实现利润的行为。近年来，一些企业，特别是上市公司操纵会计利润的行为愈演愈烈，歪曲了企业的盈利状况，隐藏了企业在经营管理中的问题，引起财务数据不真实，给通过财务报表获取会计信息的各方造成损失，极大地影响政府的宏观决策，干扰国家的税收工作，损害证券市场资源配置功能，危及国民经济的运行安全，危害性极大。为了有效地防范会计作假，遏制利润操纵行为本文就企业利润操纵的动机、操纵手段和防范措施等方面，做了一些探讨。
关键词：利润操纵的动机，手段，防范措施
Discussion on the listed company manipulated profits
Jin Hui
(Business School of Jishou University, Jishou Hunan 416000)
Abstract: the profit is the culmination of enterprise production and management of a certain period of activity. Enterprise production and management activities of the main objective is to continuously improve the level of profitability, and enhance profitability. Refer to the profit manipulation for the purpose of certain specific, use various means human behavior of regulating Enterprise profit. In recent years, some enterprise, especially listed company manipulation accounting profit of behavior growing, distorted has enterprise of profit status, hidden has enterprise in operating management in the of problem, caused financial data does not real, to through financial report gets accounting information of parties caused loss, great to effect Government of macro-decision, interference national of tax work, damage securities market resources configuration function, endanger national economy of run security, harmfulness great. In order to effectively prevent accounting skullduggery, check this article on the profit manipulation motives of profit manipulation, control methods and prevention measures, and so on, do some exploring.
Keyword: profit motives, means and preventive measures
绪论
当前社会是一个信息社会，证券市场是一个信息的聚集地，随着我国证券市场从最初的“投机市”、“消息市”，逐步走向理性化，投资者、债权人、管理者等相关各方越来越多地关注上市公司公开披露的信息，尤其是会计盈余信息来进行投资的决策，毫无疑问，会计盈余信息的质量将直接影响投资者的决策判断，但是，在我国上市公司中存在着较为严重的利润操纵现象，当企业的业绩不能满足监管政策规定的条件时，企业就会进行利润操纵，来获得继续上市的资格，避免遭到特别处理，暂停上市或退市。一方面，违背公平原则，使质量低下、缺乏竞争能力的上市公司与真正绩优上市公司优劣难辩，严重误导投资者的投资决策，破坏了证券市场资源配置功能的发挥；另一方面，此类公司股价处于高位而缺乏实质性要素支撑，易形成泡沫，加大市场风险，危害证券市场的稳定和发展。 因此，对上市公司利润操纵行为进行分析，对于加强上市公司利润方面的披露，提高会计信息的报告质量，防止管理当局利用各种手段操纵企业的财务状况和经营成果，具有较重要的意义。
一、上市公司利润操纵的主要动机
（一）包装上市
上市公司在初次发行阶段，证监会要求公司有连续3年盈利，为了能上市，就需要进行财务包装:在配股阶段，证监会要求上市公司净资产盈利率近3年平均不低于10%，且每年达到6%才能配股，为实现配股，上市公司就会进行财务包装。
（二）负债筹资
在市场经济环境下，银行等金融机构为了降低风险，绝大多数情况下不愿意贷款给亏损企业和信誉不良的企业，而处于经济转轨时期的企业资金匮乏，资金短缺已成为企业继续发展的桎梏，为了能够顺利从资金市场上获得企业所需要的资金，上市公司不惜通过各种方法进行利润操纵粉饰会计报表，以取得银行等金融机构的信任，达到筹集资金的目的。
（三）业绩考核
现代公司制度的一个主要特征就是所有权和管理权相分离，上市公司委托人（公司股东）的目标是股东财富最大化，而其代理人（公司高管当局）的目标是管理报酬最大化，两者有着不同的利益。大部分上市公司将高层管理人员的报酬与公司的经营业绩挂钩，而在业绩考核过程中，内部考核是以财务指标为主的，
如利润计划的完成情况、投资回报率、产值、销售收入、国有资产保值增值率、资产周转率、销售利润率等，均是经营业绩的重要考核指标。外部考核如行业排行榜，也主要是根据销售收入、资产总额、利润总额来确定的。当委托人通过薪金、奖金、股权、期权等合约使代理人目标与自身目标趋同时，由于信息的不对称和“内部人控制”的权力，公司高管当局为了其自身利益，往往会利用其管理权力和信息优势进行会计造假。目前，我国大部分上市公司的高管人员在一定程度上还是“准政府官员”，他们要享受职务消费、要有政治前途，在公司整体经营状况不理想、监督机制不健全的情况下，通过利润操纵更能收到“立竿见影”的效果。
（四）操纵股价
我国证券市场还是个不成熟的新兴市场，具有较强的投机性，而过强的投机性又容易滋生“庄家”行为。由于庄家坐庄和出局的主要手段是炮制“题材”和披露“信息”，故而庄家的投机行为务必得到上市公司的密切配合才能奏效。如某证券公司借某种名义，将一块利润“包装”给上市公司，并以市场价格购入该公司的股票。由于增量利润产生的乘数效应，该公司股票价格大幅上扬，证券公司从中获得了利益，股份公司也从中获得了利益。
（五）防止摘牌
由于公司股票上市额度有限，上市公司股票在我国成了十分珍贵的“壳”资源。但按现行规定，上市公司若连续两年亏损，或者每股净资产低于面值，或者财务状况出现异常时，上市公司的股票就要被特别处理（即ＳＴ、ＰＴ处理）；若连续三年亏损，上市公司的股票就将被暂停上市交易（即摘牌）。上市公司为了免于ＳＴ、ＰＴ处理或摘牌，往往会通过利润操纵等会计造假手段与市场监管部门博弈。
（六）税收动机
这是利润操纵最明显的一个动机，在财务会计与税收会计分离的国家，情况更是如此。所得税是在会计利润的基础上，通过纳税调整，将会计利润调整为应纳税所得额，再乘以适当的税率计算得出的。一些上市公司为了偷税、漏税、推迟纳税时间，便会隐瞒利润。但也存在着一些企业，为了能够筹措到足够的资金，不惜虚报利润，多交所得税，而这部分所得税往往又通过地方政府的税收返还形式返给上市公司。目前，我国税法体系尚不完善，税收优惠政策繁杂，采用不同的会计政策和会计方法，税收征管差异很大，如果上市公司通过会计政策或会计方法的选择，迎合各种优惠政策，以减少税务支出，平滑收益，也是合理的。
二、利润操纵的具体手段 （一）操纵收入
1、利用关联交易虚构收入
低级水平的虚构收入方式，包括白条出库、作销售入账、对开发票、阴阳合同虚开发票，等等。这些明显的违法之举在逐渐发展的资本市场环境下已经逐渐消失了，而更高级、更隐蔽的虚增方式正在为一些公司所采用。基于历史和政策的原因，大量的股份公司设立时改制不彻底，与控股股东仍然存在资产、业务、人员上的千丝万缕的紧密联系。众多的关联交易成为虚构收入的温床，企业通过一些巧妙的方式，使收入虚增达到了形式上的合法。比较常见的是通过第三方进行关联销售。上市公司自己或利用控股子公司按市场价销售给第三方，确认了销售收入，再由集团或另一关联公司从第三方手中购回，这种做法避免了在合并报表时集团内部交易必须抵消的约束，确保了在合并报表中确认收入和利润，达到了操纵收入的目的。这些利润的存在形式，大多以应收账款的形式挂着。这些虚构收入的方式实质上仍是不符合法规的，如果注册会计师迫于企业的压力，或因为这些现象普遍存在而形成法不责众的社会心理，审计时就会采用企业账务形式重于实质的方式，对问题不进行深究。虽然注册会计师感觉或意识到虚构收入的存在，但是只要审计尽责风险得以免除，标准无保留意见的审计报告照样还是出笼了。例如，“绿大地”2004、2005、2006、2007年上半年报告期内，对重要销售客户的销售额合计分别为8504万元、6849万元、5281万元、3495万元，占当期主营业务收入的比例分别为58.02%、43.56%、27.83%、26.33%。然而，绿大地上市后不久，这些大客户就集体出现销售退回举动。绿大地2010年接受监管层调查中承认，2008年苗木销售退回2348万元，并由此追溯调减2008年2348万元营业收入和1153万元净利润；而2009年苗木销售退回金额更高达1.58亿元，这直接引致该公司当年巨亏1.51亿元。这些事实表明，绿大地或存在与大客户联手，在上市前签订大额订单确认收益，但上市后又退回销售进行虚增交易之嫌。
2、提前确认收入或延迟确认收入
在现实经济活动中，由于销售交易形式的多样性，企业在进行销售收入确认时拥有较大的空间。主要的提前确认收入的几种情况包括：一是在存有重大不确定性时确定收入，二是完工百分比法的不适当运用，三是在仍需提供未来服务时确认收入，四是在销售交易未完成的情况下提前开具销售发票。古井贡酒继2010年全年净利润增长123.71%之后，今年上半年公司更实现净利润约2.68亿元，同