比增长约150%，是白酒行业的一匹黑马。亮丽业绩报表背后，除产品结构调整和数次调价导致毛利率增高外，古井贡酒对于预收账款的充分释放也对业绩增利作出较大贡献。以古井贡酒2010年三季度报表为例，截至9月末，公司合并报表和母公司预收账款，分别高达3.55亿元、5.34亿元，而截至12月末，上述两项预收账款数额则大幅度减少至9149.14万元和3亿元，说明公司在四季度将预收账款充分确认进收入。与提前确认收入一样，延后确认收入也是企业调控盈利的一种手法。这种手法一般在企业当前收益较为充裕，而未来收益预计可能减少的情况下时有发生。最为知名案例莫过于，在行业景气度较高的2010年，贵州茅台高管收紧预收账款，故意延迟业绩释放。自2009年起，贵州茅台昔日迅猛的成长性已开始一去不复返，2010年，更直接迎来了成长神话的破裂。2010年，贵州茅台三个季度的盈利增长均低于市场预期。其中，2010年一季报净利润同比增长仅为4%，半年报净利润则同比增长11.09%，到了三季报，公司净利润同比增长则仅为10.22%。但仔细查看公司报表，利用预收账款人为控制业绩释放的现象十分明显。以贵州茅台2010年三季度报表为例，截至9月末，公司的预收账款高达32.62亿元，同比增加20亿元，比2010年中期增加13亿元。而相对应的是，贵州茅台前三季度实现营业收入93.28亿元，同比增长19.47%，归属于母公司净利润41.74亿元，如果将该部分预收账款释放业绩，那么贵州茅台的真实业绩并不至于连续低于市场预期。
（二）操纵费用
1、通过固定资产折旧方式调控操纵利润
通过折旧方式调控操纵利润是比较方便常见的作法。对固定资产计提折旧的方法计算不同，对企业盈利产生重大影响。在影响计提折旧的因素中，固定资产折旧的基数、净残值两项指标较容易确定，但在固定资产使用年限的确定上却较难把握。固定资产折旧包括物质性耗损和无形耗损，行业不同，磨损情况也不一样，因此，企业有较多的理由变更固定资产折旧方式。例如一家计算机设备制造公司，其主营产品的升级换代较快，从稳健和正确地计算损益来讲，其生产线使用加速折旧方法可以比较真实地反映固定资产的损耗情况。但公司却从某一年起对固定资产折旧由加速折旧法改为一般折旧法。折旧方法变更后，折旧率综合下降8%，折旧方法变更增加的税前利润估计约2000万元。增加的利润大于当年利润总额1900万元。如果该公司不变更固定资产折旧方法，当年则亏损无疑。费用资本化和递延费用也是推迟费用的惯用招数。费用资本化主要是借款费用及研发费用，递延费用则种类繁多，如广告宣传费、上市费用等。例如将研究发展支出列为递延资产；或将一般性广告费、修缮维护费用或试车失败损失等递延。根
据现行会计政策，新建工程在完工投入使用前的贷款利息等应计入固定资产价值而非当期损益。有些公司在新建工程实际已投入运营时仍按在建工程进行会计核算，费用并未冲减当期利润，另一方面又可以少提折旧，由此利润调增。
2、通过存货计价调控操纵利润
由于存货一般在企业流动资产中占有相当的比例，如果企业对存货成本的计算采用不适当的方法或任意分摊存货成本，就可能降低销售成本，增加营业利润。首先，期末存货计价过高或期初存货计价过低，当期收益都可能因此而增加，反之亦然。所以，存货计价方法的变更可以产生一定的利润调整空间。其次，有的企业本来按定额成本法计算产品成本，应该将定额成本与实际成本的差异在期末按比例在产品、库存产成品和本期销售产品之间进行分摊，但是它只将定额成本差异在期末在产品和库存产品之间分摊，本期销售产品不分摊产品定额成本差异，从而达到虚增本期利润的目的。也有一些企业任意改变存货发出核算方法，如在物价上涨的情况下，把加权平均法改为先进先出法，以期达到高估本期利润的效果。更有甚者，故意虚列存货或隐瞒存货的短缺或毁损，高估价值，从而达到虚增本期利润的目的。这样的做法，虽然使上市公司当年的财务报表好看了，但却为其今后的发展前景蒙上了阴影。2010年，攀钢钒钛的存货跌价计提为0.60亿元，仅占当年存货账面余额(95.50亿元)的0.62%，相比2009年公司的2.03%大幅下降。但同行业鞍钢股份和重庆钢铁上述比例分别为9.45%和7.39%，而行业龙头宝钢股份也有2.21%。不仅如此，攀钢钒钛还对2009年的存货跌价准备进行了0.23亿元的转回。这些数据显示攀钢钒钛有利用少计提存货跌价准备，或利用存货跌价准备转回来进行盈余管理的嫌疑。假设2010年公司的存货跌价准备计提与存货账面余额的比例为鞍钢股份、重庆钢铁和宝钢股份的平均值的6.35%，则存货跌价计提费用会增加5.47亿元。保守来说，存货跌价准备计提哪怕是达到公司2009年的水平或宝钢股份2010年的水平，也应该在2%左右，假设正常无转回，则存货跌价计提费用会增加1.3亿元。而基于上述种种财务调控对年报的粉饰，攀钢钒钛巧妙上演了一出金蝉脱壳大戏。由于此前攀钢钒钛已经实施重大资产置换，年报公布后不到1个月就成功摘星脱帽，由*ST钒钛变身为攀钢钒钛。受此影响，公司股价不断走高，顺利摆脱了被投资者大幅行权的危机。
3、通过减值准备调控操纵利润
政部规定，自2001年1月1日起上市公司要按照《企业会计制度》的要求计提八项资产减值准备。由于涉及到不动产及无形资产的估价，而我国目前的市场参照系并不完善，对资产的公允价值缺乏公平的确认，使减值计量难度很大。
资产市值的不确定性给企业管理当局利润操纵提供了极大的空间。目前，一些上市公司利用资产减值玩会计数字游戏，推迟或提前损失。例如，6月2日晚，*ST秦岭公告显示，陕西证监局在2010年年报现场检查中，发现*ST秦岭在固定资产管理和核算方面存在三处问题。一是*ST秦岭2009年以前采用分类折旧法计提折旧，未能及时将已提足折旧的固定资产、毁损报废等不需计提折旧的固定资产剔除，未将已提减值准备金额剔除。二是*ST秦岭部分固定资产未按照达到预定可使用状态时间作为入账时间。最后，对于购入的非全新固定资产，*ST秦岭未考虑该资产已使用时间、成新率等情况重新估计预计使用年限，固定资产使用寿命的会计估计依据不足。因此，上述问题导致公司计提的固定资产折旧错误。经初步测算，2010年因少提折旧约401万元，多计当期利润约401万元。由此，*ST秦岭凭借对减少计提资产减值的手段，冲高了当期利润。
4、通过待处理挂账等跨期摊配项目调控操纵利润
众多会计项目的挂账也是转移及推迟确认费用的作法。在建工程长期挂账，可以减少折旧的计提。年限较长的应收账款长期挂账。本来收回的可能性极小，按规定应计提坏账准备并计入当期损益。如果挂账则虚增利润。据有关资料估计，如果按规定3年以上的应收账款全部计提坏账准备的话，全国上市公司亏损总数将上升10％以上。待处理财产损失长期挂账。这种损失是由于当期某种原因造成的，应在当期处理，但若有意不在当期处理，使当期费用减少，便可达到虚增利润之效果。该摊的费用不摊。对于企业来说，待摊费用和递延资产实质上是已经发生的一项费用，应在规定期限内摊入有关科目，计入当期损益。但一些企业为了某种目的少摊甚至不摊。
（三）通过非经常性损益调控利润
非经常性损益调控包括以下方式：投资收益，如对外转让股权的收益、投资股票的收益、委托理财收益等，在上市公司面临保住再融资或上市资格时，这一招用得很多；其他业务利润，如向关联单位转让固定资产、土地使用权、无形资产等，定价往往超过公允价值许多，由此形成巨大利润，以弥补主营利润的不足；补贴收入，在争夺资本市场资源的格局之下，许多地方政府为了不让本地的上市公司失去宝贵的上市资格，对上市公司进行补贴而使公司实现扭亏目标，保住再融资资格。比如增值税退税收入、安置特困企业费用补贴、地方所得税以退抵征、贷款银行利息核销等；调整以前年度损益,“以前年度损益调整”会计科目反映的是企业调整以前年度损益事项而对本年利润的影响额，一些公司将其作为“蓄水池”，争取地方财政的有关政策，打政策“擦边球”。通过这几种手法，上市公司
可以在短期内调整账面利润，以避免业绩变脸或满足再融资、保壳等目的。青海明胶自2009年亏损1742.09万元后，2010年，公司凭借4292.02万元的税收返还、减免以及922.29万元的政府补贴实现扭亏，以55.42万元的净利润侥幸逃离了被ST的厄运。2月11日，青海明胶公告称，拟以9000万元将子公司禾正制药的股权转让给重庆风投，而该笔股权转让产生的净利润为4700万—4900万元。正是该笔近5000万元的投资收益最终使公司力挽狂澜。但一个不容忽略的事实是，根据公司去年年报中列举的9家子公司财务状况，在仅能实现盈利的3家中，四川禾正实现的营业利润最高，为660.97万元。那么，青海明胶为何在业绩如此惨淡之时，将最具盈利能力的子公司转让套现，应该是提高业绩，为再融资铺路，一季度已经亏损600多万，若半年报继续亏损，公司拟推行的再融资方案或将遇阻。
（四）对或有负债预计的忽略与隐瞒
现在的上市公司中有相当一部分存在对外担保的情况，潜在风险较大。如果被担保单位无力偿还债务，债权方通过法院向上市公司追讨欠款，公司将面临巨大的财务风险。因此应该充分估计或有负债的损失，提取足够的准备。但是为了保住财务指标的美观，有些公司却忽略、隐瞒真实状况。2011年5月30日，雪藏整整一年的洛阳北玻，二次上会(会后事项审核)获得发审委通过。尽管过会成功，但公司轻描淡写避开的1亿元侵权索赔，实际上已成为其头顶上的一把达摩克利斯之剑。此前洛阳北玻止步上市，缘于悬而未解的英国和加拿大两项专利侵权事件。出于谨慎性考虑，公司对两境外专利案可能带来的损失，计提预计负债800万元。据报道，洛阳北玻此次计算的赔偿金额与Tamglass 公司此前在加拿大专利上申请的索赔金额，存在较大差异。2010年5月，Tamglass公司曾正式致函洛阳北玻，要求其履行英国高等法院大法官庭有关专利侵权诉的判决，并在收到函件十五天内支付全部索赔，数额共计1004.4万英镑。若按照当时1英镑兑人民币中间价10.3871元的最新汇率计算，该笔赔偿额约合人民币1.04亿元。这意味着，仅这一笔赔偿金额，就是公司计提800万元赔偿负责的13倍，相当于公司2010年净利润9678.49万元的1.07倍。洛阳北玻在申报稿上故意忽略巨额赔偿金一事，应该是出于过会风险的考虑。
三、利润操纵的防范措施
（一）遏制上市公司关联交易
现行关联交易会计准则将关联交易划分为三大披露等级，但划分缺乏具体的量化指标，使得上市公司很难把握，易被操纵。可以参考国外准则中的定性或定
量原则，细化披露标准。对关联交易的定价方面，我国准则虽然要求公司在财务报告中披露关联交易的转让定价政策，但由于实际工作中转移定价的多样性和复杂性，以及准则中并未明确何种情况下适用何种定价方法，使得定价方法的不确定性和选择余地都太大。因此，在加强和完善相关的准则和制度规定的同时，要切实加强关联方关系及其交易披露和监管，完善事前相关的交易准则和规定，变事后的监管为事前的引导。
（二）进一步完善资产减值准则，加强明晰性和可操作性
2006年财政部颁布了1项基本会计准则和38项具体会计准则，其中《企业会计准则第8号—资产减值》第十七条明确规定“资产减值损失一经确认，在以后会计期间不得转回”，不允许转回资产减值是现实的选择，有利于防止公司滥用资产减值的会计政策调节利润。但与此同时，我们也应该密切关注新准则体系给上市公司留下的利润操纵空间，允许转回资产减值可能有利于反映资产的真实状况，同时也为公司进行盈余管理提供渠道。
（三）遏制上市公司利用非经常性损益进行盈余管理
1.引入“非经常性损益”，健全市场监管指标体系
由于相关规定在决定上市公司融资资格或决定是否对其进行特别处理时，均将净利润作为必备的条件之一，因此为了保住稀缺的“壳”资源，上市公司有强烈的动机利用非经常性损益进行利润操纵。因此，监管部门应将“非经常性损益”指标引入上市公司融资以及退市的考核中，并辅以其他指标如经营现金流量与持续经营能力指标等来对上市公司全面考核。
2.完善会计准则体系，遏制肆意操纵空间
上市公司利用非经常性损益进行盈余管理的主要项目有长期资产的处置、补贴收入以及减值准备的计提或转回，因此有必要进一步完善有关会计准则，压缩非经常性损益利润操纵的空间。
3.充分发挥中介机构的作用
在上市公司的各类非经常性交易中，具有证券从业资格的会计师事务所、资产评估事务所等中介机构日益发挥着重要作用。为此，一方面应该为中介机构规范运作提供良好的社会环境；另一方面，应将强对中介机构的监督，提高执业人员的职业道德和职业水准，积极有效地发挥中介机构在遏制上市公司非经常性损益操纵中的作用。