4、简述股票发行方式。
答：1，按照发行对象分类可分为：（1）公募发行（2）私募发行。2，按照有无发行中介分类可分为：（1）直接发行（2）间接发行3，我国现行的股票发行方式。（1）网下配售（2）网下发行 5、什么是二板市场？它有什么特点？
答：二板市场又称创业板市场，是与现有的股票交易所市场即主板市场相对应的概念，特点：1，上市标准低，2，报价驱动市场，3，电子化交易
六、论述题（共1小题，每题15分，共计15分）
本题 得分 答题要求：用精炼的语言把问题说清楚即可，答题不要超出留给的答题空距。
1、试析股票与债券的区别。
答：(1) 发行主体不同:作为筹资手段，债券无论是国家、地方公共团体还是企业，都可以发行债券;而股票则只能是股份制企业才可以发行。 (2) 收益稳定性不同:从收益方面看，债券在购买之前，利率已定，到期就可以获得固定利息，而不用管发行债券的公司经营获利与否;股票一般在购买之前不定股息率，股息收入随股份公司的赢利情况变动而变动，赢利多就多得，赢利少就少得，无赢利不得。 (3) 保本能力不同:从本金方面看，债券到期可回收本金，也就是说连本带利都能得到，如同放债一样; 股票则无到期之说。股票本金一旦交给公司，就不能再收回，只要公司存在，就永远归公司支配。公司一旦破产，还要看公司剩余资产清盘状况，那时甚至连本金都会蚀尽。 (4) 经济利益关系不同:上述本利情况表明，债券和股票实质上是两种性质不同的有价证券，二者反映着不同的经济利益关系。债券所表示的只是对公司的一种债权，而股票所表示的则是对公司的所有权。权属关系不同，就决定了债券持有者无权过问公司的经营管理，而股票持有者，则有权直接或间接地参与公司的经营管理。 (5) 风险性不同:债券只是一般的投资对象，其交易转让的周转率比股票低;股票不仅是一般的投资对象，更是金融市场上的主要投资对象，其交易转让的周转率高，市场价格变动幅度大，可以暴涨暴跌，安全性低、风险性大，但却又能获得很高的预期收入，因而能够吸引不少人投入股票交易中来
本题 得分 七、计算题（共1小题，每题15分，共计15分） 答题要求：计算时需列出算式并给出正确答案。答题不要超
出留给的答题空距。
1、面值1000元、期限5年、年利率10%的债券，单利计息，发行价格1100元，到期一次性还本付息。问该债券的单利最终收益率是多少？
单利最终收益率=｛1000*10%+（1000-1100）/5｝/1100*100%=7.27%
南 京 财 经 大 学
成 人 教 育 模 拟 试 题（D卷）
本题 得分 一、单项选择题（共10小题，每题1分，共计10分）
答题要求：在下列每小题四个备选答案中选出一个正确或最准确的答案，并在其字母标号上打“√”。
1、按照交割期限的不同，金融市场可分为：B
A、货币市场和资本市场 B、现货市场和期货市场 C、票据市场和证券市场 D、发行市场和流通市场 2、属于短期政府债券的是：A
A、国库券 B、公债 C、央行票据 D、回购协议
3、客户向经纪人支付一定的现款或股票作为保证金，差额部分由经纪人垫付的交易
方式称为：B
A、现货交易 B、信用交易 C、期货交易 D、期权交易 4、金融机构之间发生的短期临时性资金借贷活动，叫做：D
A、再贷款 B、转贷款 C、转贴现 D、同业拆借 5、既可以作为交易所市场的回购抵押品，也可以作为银行间市场的回购抵押品的是：A
A、国债 B.、政策性金融债 C.、央行票据 D.、企业债 6、只对特定的投资者发行证券的发行方式称为：B
A、公募发行 B、私募发行 C、直接发行 D、间接发行 7、开放式基金特有的风险是：A
A、巨额赎回风险 B、市场风险 C、管理风险 D、技术风险 8、国际标准规定，每K含金量为：C
A、2.1666% B、3.1666% C、4.1666% D、5.1666% 9、交易双方权利和义务不对称的是： D
A．金融互换 B．金融期货 C．金融远期 D．金融期权 10、下列不属于场外市场的是：A
A、交易所市场 B、柜台市场 C、第三市场 D、第四市场
本题 得分 二、是非判断题（共10小题，每题1分，共计10分）
答题要求：下列每小题若对在其序号上打“√”，若错打“X”。
1、狭义的金融市场是指间接融资市场。N 2、回购协议中的资金需求者是正购回方。Y 3、债券的收益就是债券的利息收入。Y 4、证券价格与市场利率呈负相关关系。Y
5、股票市盈率是指股票的市场价格与其每股净收益的比率。Y 6、LIBOR是伦敦同业拆借市场利率的英文缩写。Y
7、我国的证券、证券投资基金、期货行业都有中国证监会负责监管。Y 8、优先股是指在盈余分配和购股权方面享有优先权的股票。N 9、开放式基金的申购以金额申请，赎回以份额申请。Y 10、期权、互换、期货和远期合约都属于衍生金融工具。Y
本题 得分 三、填空题（共8小题10个空，每空1分，共计10分） 答题要求：请将正确答案填写在横杠上。
1、按照市场形态不同，金融市场分为 有形市场 与 无形市场 。 2、回购协议中的主要参与者是 商业银行 。
3、按照有无担保分类，债券分为 信用债券 与担保债券。
4、 美国 黄金市场的交易范围和参与者涉及全球，价格水平和交易量对其他市场具有重要影响。
5、 美式期权 是赋予期权买方在有效期限内任一交易日都可行权的期权。 6、按照组织形式不同，证券投资基金分为 契约型基金 与 公司型基金 。 7、金融期货的基本功能是 套期保值功能 和 价格发现功能 。
本题 得分 四、名词简释题（共5小题，每题3分，共计15分） 答题要求：请对每个名词分别用一两句话给予解释。
1、金融工具流动性：是指金融工具能以合理的价格在金融市场上流通转让和变现的特性。
2、可转换债券：是指由公司发行的、投资者在一定时期内可选择一定条件转化成公司股票的公司债券，通常称作可转化债券或可转债。
3、公募基金：是指面向社会公开发售基金份额的基金。
4、期货交易保证金：在期货市场上，交易者只需按期货合约价格的一定比率交纳少量资金作为履行期货合约的财力担保，便可参与期货合约的买卖，这种资金就是期货保证金。
5、看涨期权：是指在到期日或在到期日为止的期间内，买方拥有按照事先约定的执行价格购买一定数量基础金融工具的权利。
本题 得分 五、简答题（共5小题，每题5分，共计25分）
答题要求：用精炼的语言把问题说清楚即可，答题不要超出留给的答题空距。
1、何为信用评级？信用评级有什么意义？
答：专门从事信用评级的机构依据被广大投资者和筹资者共同认可的标准，独立对某项事物的信用等级进行评定的行为。 信用评级方便投资者进行债券投资决策
2、什么是非系统性风险？系统性风险主要有哪几种？
答：非系统性风险是指由仅影响个别经济主体的因素所导致的风险 市场风险、利率风险、汇率风险、购买力风险 3、什么是优先股？它有哪些特征？
答：股东权利受到一定的限制，但在公司盈余和剩余资产分配上享有优先权的股票 特征：1，优先按规定方式领取股息2，优先按面额清偿3，限制参与者参与经营
决策4，一般不享有公司利润增长的收益 4、简述证券投资基金的特征。
答：1，集合投资，体现规模优势2组合投资，分散非系统风险3专家管理，服务专业化4监管严格，信息纰漏透明5资产管理和财产保管相分离
5、什么是金融期货？其基本功能是什么？
答：金融期货是指交易双方在期货交易所以公开竞价的方式成交后，承诺在未来某一日期、按约定的条件交收一定数量某中金融工具的标准化协议。基本功能是：1、套期保值功能2价格发现功能
六、论述题（共1小题，每题15分，共计15分）
本题 得分 答题要求：用精炼的语言把问题说清楚即可，答题不要超出留给的答题空距。
1、何为直接融资与间接融资？金融机构在两种融资中分别扮演什么角色？
答：直接融资是指拥有暂时闲置资金的单位（包括企业、机构和个人）与资金短缺需要补充资金的单位，相互之间直接进行协议，或者在金融市场上前者购买后者发行的有价证券，将货币资金提供给所需要补充资金的单位使用，从而完成资金融通的过程。间接融资是指拥有暂时闲置货币资金的单位通过存款的形式，或者购买银行、信托、保险等金融机构发行的有价证券，将其暂时闲置的资金先行提供给这些金融中介机构，然后再由这些金融机构以贷款、贴现等形式，或通过购买需要资金的单位发行的有价证券，把资金提供给这些单位使用，从而实现资金融通的过程。 （1）由于融资方式的不同，两个领域内的金融机构有很多差异，主要表现在： ①在资金运动中的地位不同。 ②承担风险不同。 ③职能不同。 ④资金运用利润分配不同。（2）长期以来，间接融资是我国企业主要的资金来源。间接融资为我国经济发展做出了突出贡献，但同时也承担了经济体制改革的巨大成本。近年来，我国的直接融资市场发展迅猛，为企业提供了大量资金支持，缓解了直接融资市场的压力。
本题 得分 七、计算题（共1小题，每题15分，共计15分） 答题要求：计算时需列出算式并给出正确答案。答题不要超出留给的答题空距。
1、期限9个月的贴现债券，面值1000元，发行价格960元，其单利最终收益率是多少？
答：（1000-960）/960*12/9*100%=5.54%
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成 人 教 育 模 拟 试 题（E卷）