【知识点】 其他 17. 【答案】 D 【解析】
最低控制线L取决于模型之外的因素，其数额是由现金管理部经理在综合考虑短缺现金的风险程度、公司借款能力、公司日常周转所需资金、银行要求的补偿性余额等因素的基础上确定的。
【知识点】 其他 18. 【答案】 D 【解析】
无追索权保理是指保理商将销售合同完全买断，并承担全部的收款风险。
【知识点】 其他 19. 【答案】 C 【解析】
材料价格差异的主要责任部门是材料采购部门。
【知识点】 其他 20. 【答案】 B 【解析】
本题考点：盈亏临界状态的判断。盈亏临界状态是能使企业利润为零，处于不盈不亏的状态，其判断标志是：销售收入线与总成本线相交、收入总额与成本总额相等、边际贡献等于固定成本，而且当销售额处于盈亏临界点时，经营杠杆系数趋近于无穷大。
【知识点】 其他
21. 【答案】 C 【解析】
协商价格的上限是市价，下限是单位变动成本，具体价格由双方协商决定。
【知识点】 其他 22. 【答案】 D 【解析】
根据企业所得税法的规定，国债利息收益免交企业所得税，而购买企业债券取得的收益需要缴纳企业所得税。所以本题中购买金融债券要想获得与购买国债相同的收益率，其利率应为3%/（1-25%）=4%。
【知识点】 其他 23. 【答案】 D 【解析】
代理理论认为，理想的股利政策应该是企业的代理成本和外部融资成本之和最低的股利政策。
【知识点】 其他 24. 【答案】 C 【解析】
选项A、B、D都是资产内部的此增彼减，不会影响增产总额。选项C会使资产增加，所有者权益增加，会使资产负债率降低。
【知识点】 其他 25. 【答案】 A 【解析】
综合绩效评价是综合分析的一种，一般是站在企业所有者（投资人）的角度进行的。
【知识点】 其他 二 、多项选择题
1. 【答案】 B, D 【解析】
本题考核的知识点是金融工具的分类。衍生金融工具又称派生金融工具，是在基本金融工具的基础上通过特定技术设计形成新的融资工具，如各种远期合约、互换、掉期、资产支持证券等。选项A、C属于基本金融工具。
【知识点】 其他
2. 【答案】 A, C, D 【解析】
本题的考点是系数间的关系。
【知识点】 其他
3. 【答案】 A, B, C 【解析】
编制预计利润表的依据是各业务预算、专门决策预算和现金预算。要先编制预计利润表，再编制预计资产负债表，所以D不正确。
【知识点】 其他
4. 【答案】 A, B, D 【解析】
选项C会延长现金周转期。
【知识点】 其他
5. 【答案】 B, C, D 【解析】
贴现法付息和加息法付息均会使企业实际可用贷款额降低，企业实际负担利率高于名义利率。对贷款企业来说，补偿性余额提高了贷款的实际利率，加重了企业负担。
【知识点】 其他
6. 【答案】 A, B, C, D 【解析】
本题考点债券价值影响因素。
【知识点】 其他
7. 【答案】 B, D 【解析】
随每次订货批量的变动，相关订货费用和相关储存成本呈反方向变化，A错误；相关订货费用与每次订货批量成反比，C错误。
【知识点】 其他
8. 【答案】 A, B, C, D 【解析】
边际贡献=销售收入总额-变动成本总额，可控边际贡献=边际贡献-该中心负责人可控固定成本，部门边际贡献=可控边际贡献-该中心负责人不可控固定成本=销售收入总额-变动成本总额-该中心负责人可控固定成本-该中心负责人不可控固定成本。
【知识点】 其他
9. 【答案】 A, B, C 【解析】
企业纳税管理的目标有三个：（1）规范企业纳税行为；（2）合理降低税收支出；（3）有效防范纳税风险。
【知识点】 其他
10. 【答案】 C, D 【解析】
因素分析法是依据分析指标与其影响因素的关系，从数量上确定各因素对分析指标的影响方向和影响程度的一种方法。因素分析法具体有两种：连环替代法和差额分析法。连环替代法是将分析指标分解为各个可以计量的因素，并根据各个因素之间的依存关系，顺次用各因素的比较值（通常即实际值）替代基准值（通常
即标准值或计划值），据以测定各因素对分析指标的影响。
【知识点】 其他
三 、判断题
1. 【答案】 2 【解析】
M型结构集权程度较高，突出整体优化，具有较强的战备研究、实施功能和内部协调能力。
【知识点】 其他 2. 【答案】 2 【解析】
这是风险回避者选择资产的态度，风险中立者通常既不回避风险也不主动追求风险他们选择资产的惟一标准是预期收益的大小，而不管风险状况如何。
【知识点】 其他 3. 【答案】 2 【解析】
滚动预算可以克服定期预算的缺点，零基预算可以克服增量预算的缺点。
【知识点】 其他 4. 【答案】 1 【解析】
当固定成本为零，此时经营杠杆系数为1，则息税前利润变动率等于产销量变动率。
【知识点】 其他 5. 【答案】 1 【解析】
预测年利息率下降时，如果提前赎回债券，而后以较低的利率来发行新债券，可以降低利息费用，对企业有利。
【知识点】 其他 6. 【答案】 1 【解析】
证券资产不能脱离实体资产而完全独立存在，但证券资产的价值不是完全由实体资产的现实生产经营活动决定的，而是取决于契约性权利所能带来的未来现金流量，是一种未来现金流量折现的资本化价值。
【知识点】 其他 7. 【答案】 1 【解析】
无追索权保理是指保理商将销售合同完全买断，并承担全部的收款风险；到期保
理是指保理商并不提供预付账款融资，而是在赊销到期时才支付，届时不管货款是否收到，保理商都必须向销售商支付货款。
【知识点】 其他 8. 【答案】 1 【解析】
作业共享指利用规模经济来提高增值作业的效率。
【知识点】 其他 9. 【答案】 2 【解析】
采用较大的平滑指数，预测值可以反映样本值新近的变化趋势；采用较小的平滑指数，则反映了样本值变动的长期趋势。因此，在销售量波动较大或进行短期预测时，可选择较大的平滑指数；在销售量波动较小或进行长期预测时，可选择较小的平滑指数。
【知识点】 其他 10. 【答案】 2 【解析】 当认股权证、股份期权等的行权价格低于当期普通股平均市场价格时，应当考虑其稀释性。
【知识点】 其他
四 、计算分析题 1. 【答案】
（1）初始的现金净流量=-800-200=-1000（万元） 折旧=800*（1-10%）/10=72
第1到10年各年的营业现金流量=税后销售收入-税后付现成本+折旧抵税=500*（1-25%）-200*（1-25%）+72*25%=243（万元） 终结点的回收额=50+(80-50)*25%+200=257.5（万元） 第10年的现金净流量=250+257.5=507.5（万元） （2）甲方案的静态投资回收期=1+500/250=3年 乙方案的静态投资回收期=1000/243=4.12年 （3）NPV甲=-500+250×［（P/A，8%，6）（-P/A，8%，1）］=-500+250×（4.6229-0.9259）=424.25（万元）
NPV乙=-800-200+243×（P/A，8%，10）+257.5×（P/F，8%，10）=-1000+243×6.7101+257.5×0.4632=749.83（万元）
由于甲方案的乙方案年限不同，应利用年金净流量指标进行决策。
甲方案年金净流量=甲方案净现值/（P/A，8%，6）=424.25/4.6229=91.77（万元） 乙方案年金净流量=乙方案净现值/（P/A，8%，10）=749.83/6.7101=111.75（万元） 所以，乙方案年金净流量大于甲方案，应选择乙方案。
【解析】