? 书面文件至少载明套期工具、被套期项目、被套期风险的性质以及套期有效性
评价方法等内容。
2. 该套期预期高度有效，且符合企业最初为该套期关系所确定的风险管理策略。
? 在套期开始及以后期间，套期工具和被套期项目公允价值或现金流量呈反方向
变动；
? 该套期的实际抵销结果在80%至125%的范围内。 3. 对预期交易的现金流量套期，预期交易应很可能发生。 4. 套期有效性能够可靠地计量。
5. 企业应当持续地对套期有效性进行评价，并确保该套期在套期关系被指定的会计
期间内高度有效。
套期有效性评价
? 可能是足套期会计条件要求中最具挑战性的部分 ? 准则实质上要求分别从两个方面评价套期有效性
? 预期性评价（Prospective Test）
? 评价套期在未来会计期间是否高度有效。
? 要求企业在套期开始时，以及至少在中期报告或年度财务报告日对套期有
效性进行评价。
? 回顾性评价（Retrospective Test）
? 评价套期在以往的会计期间实际上是否高度有效。
? 要求企业至少在中期报告或年度财务报告日对套期有效性进行评价。
示意图
三种常见的套期有效性评价方法
①主要条款比较法
? 通过比较套期工具和被套期项目的主要条款，以确定套期是否有效。如果套期工具
和被套期项目的所有主要条款均能准确地匹配，可认定因被套期风险引起的套期工具和被套期项目公允价值或现金流量变动可以相互抵销。
? 需比较的主要条款包括：名义金额或本金、到期期限、内含变量、定价日期、商品
数量、货币单位等
? 无需计算，但适用的情况有限
? 以利率互换对利率风险进行套期时，可以采用
? 以远期合同对很可能发生的预期商品购买进行套期保值，也可以采用 ? 注意：只能用于预期性评价 ? 套期是否高度有效仍然需要进行回顾性评价 ②比率分析法 ? 通过比较被套期风险引起的套期工具和被套期项目公允价值或现金流量变动比率，以确定套期是否有效。 ? 回顾性评价的主要方法：基于实际数据 ? 也可用于预期性评价：基于预测数据 ? 两种比较基础 ? 自套期开始以来的累积变动数 ? 单个期间变动数 比率分析法—两种比较基础举例 2012年10月，甲公司与A企业签订一份供货合同，合同约定甲公司于2013年2月1日向A企业出售电解铜100吨，价格按照交货日前三天的市场价格确定。为了避免因市场价格下降带来的风险，甲公司于2012年10月买入电解铜期货合约(套期工具) 假定套期开始时，该现金流量套期预期高度有效。 甲公司每月月末采用比率分析法对该套期进行回顾性评价 合约存续期间内，有关数据如下（万元） 10月31日 11月30日 12月31日 1月31日 当月套期工具 (100) (50) 110 140 公允价值变动 当月被套期项目预计未90 70 (110) (140) 来现金流量现值变动 以单个期间变动数为基础 10月31日 11月30日 12月31日 1月31日 当月套期工具 (100) (50) 110 140 公允价值变动 当月被套期项目预计未90 70 (110) (140) 来现金流量现值变动 111% 71.4% 100% 100% 当月套期有效程度 是否高度有效 是 否 是 是 以累积变动数为基础 10月31日 11月30日 12月31日 1月31日 累积套期工具 (100) (150) 100 （40） 公允价值变动 累积被套期项目预计未90 160 50 (90) 来现金流量现值变动 111% 93.8% 80% 111% 累积套期有效程度 是否高度有效 是 是 是 是 会计处理的结果比较 10月31日 11月30日 12月31日 1月31日 以单个期间变动数为基础评价套期有效性 套期工具的公允价值 (90) 110 140 变动-计入权益 套期工具的公允价值 （10） （50） 变动-计入损益 以累积变动数为基础评价套期有效性 套期工具的公允价值 变动-计入权益 套期工具的公允价值 变动-计入损益 (90) （10） (60) 10 110 10 130 65 ③回归分析法 ? 是一种统计学方法 ? 在掌握一定量观察数据基础上，利用数理统计方法建立自变量和因变量之间回归关系函数 高度有效条件:
? 回归直线的斜率必须为负数，且数值应在－0.8～－1.25之间； ? 相关系数(R2) ≥ 0.96
? 整个回归模型的统计有效性(F检验)必须是显著的
? F值也称置信程度，表示自变量x与因变量y之间线性关系的强度。F值越大，
置信程度越高。
2.属于财务担保合同
财务担保合同的定义
企业会计准则讲解2010 ? 第二十三章第二节：
? 财务担保合同是指保证人和债权人约定，当债务人不履行债务时，保证人按照
约定履行债务或者承担责任的合同。
企业会计准则解释5号
? 财务担保合同，是指当特定债务人到期不能按照最初或修改后的债务工具条款偿付
时，要求签发人向蒙受损失的合同持有人赔付特定金额的合同。
IAS39的规定 ? 准则第9段
? 财务担保合同，指要求签发人当特定债务人不能到期偿债时，按照最初的或修
订的债务工具条款给发生损失的合同持有人赔付特定金额的合同。
中国首批信用风险缓释合约正式上线
2010年10月29日，中国银行间市场交易商协会发布了《银行间市场信用风险缓释工具试点业务指引》及相关配套文件。
11月5日，中国首批信用风险缓释合约正式上线。国家开发银行、工商银行、建设银行、交通银行、光大银行、兴业银行、民生银行、德意志银行及中债信用增进股份投资有限公司等9家不同类型的交易商，达成了首批20笔信用风险缓释合约，名义本金合计达18.4亿元人民币。
首批信用风险缓释合约充分遵循了“服务实需、简单透明、严控杠杆”的原则，每笔合约均针对单笔特定的标的债务。
首批信用风险缓释合约的上线交易，标志着我国金融市场特别是金融衍生产品市场步入新的发展阶段。
资料来源：中国银行间市场交易商协会网站
信用违约互换(CDS)：
例如：A公司与B银行于20X0年1月5日达成一项违约互换合约，合约主要规定如下： 1．一般交易条款 2. 信用保护费用： 交易日: [20X0-1-5] 支付方： 信用保护买方 起始日: [20X0-1-5] 付息日： [每年12月31日] 到期日: [20X4-12-31] 金额: [人民币50 000元] 信用保护买方: [B银行] 3. 信用事件及其结算: 信用保护卖方: [A公司] 结算条件: 信用事件通知书，由［信用保护卖 名义本金: [人民币1000万元] 方］提供 参考实体：C公司 信用事件: [破产、支付违约、支付延迟] 参考债务: [C公司发行在外的5年期债券] 结算方式: [实物结算]
举例： 合约现金流图示
财务担保合同的会计处理相关规范
CAS第三十条
? 企业初始确认金融资产或金融负债，应当按照公允价值计量