1. 财务决策的概念（简答）
是对财务方案、财务政策进行选择和决定的过程，又称为短期财务决策。财务决策主要包括投资决策（投资是指将筹集的资金投入生产经营的过程。）、筹资决策（组建企业和开展生产经营活动的前提。主要内容就是关于企业筹资方式的选择以及最佳资本结构的确定。）和经营决策（经营决策是指日常经营活动的决策，主要包括存量资产决策和利益分配决策。）三个方面的决策。 财务决策的特点
（一） 目标性。财务决策是具有明确目标的活动，即为实现企业财务管理总体目标而
进行的活动。
（二） 可行性。财务决策要根据企业的实际需要与可能，量力而行，要冷静地、全面
地分析和考察企业的实际情况及外部市场条件，做出符合企业实际需要的实事求是的结论。
（三） 选择性。财务决策的实质就是在分析比较诸多财务方案的基础上择优选用。 （四） 相对最优性。财务决策选择方案的原则是最优原则。 （ 五）过程性。财务决策是一个过程，而非瞬间的行动。 （六）动态性财务决策的动态性是与过程性相联系的。 2.财务决策的分类/标准（简答） 一．决策影响的时间 长期 短期 程序化：针对不断重复出现的例行性经济活动，根据经
验和习惯确立一定的程序、处理方法和标准，经济业 务实际发生时，依据既定程序、方法和标准作出决定 的过程。
二．决策的问题是否重复出现
确定型：确定型决策是指未来的财务活动和财务关系 状态已完全确定的情况下的决策。
确定型决策所处理的未来事件有一个最基本的特征，就 是时间的各种自然状态是完全稳定且明确的。
三．决策成果的确定程序 风险型：风险型决策所处理的未来财务活动和财务关系
具有两个最基本特征：一是未来财务活动和财务关系的 各种自然状态的发生完全具有随机性质——可能发生也 可能不发生，从而需要制定针对各种自然状况可能发生 的多种方案；二是未来财务活动和财务关系的各种自然 状态的概率可以从以往的统计资料中获得，即已知其概 率的经验分布。
非确定型：非确定型决策的特点是，不仅不知道所处理
非程序化：非程序化决策是指针对特殊的非例行性业务，
专门进行的决策。
的未来财务活动和财务关系在多种特定条件下的明确结 果，甚至可能的结果及各种结果发生的概率都不知道。
定性：定性决策是指根据决策者的知识和经验所作出的 决策。 四．决策方法与程序不同
定量：定量决策是指通过分析事物各项属性的数量关系 进行决策，其主要特点是在决策的变量与目标之间建立 数学模型，利用数学模型对备选方案进行数量分析，根 据分析结果判断备选方案是否可行以及选择最优方案。
静态：是指不考虑资金时间价值因素的决策。 当决策方案影响的时间期间较短时，资金时间价 值比较小，甚至可以忽略不计，因此，短期决策
一般使用静态决策法。
五．决策是否考虑资金时间价值因素
动态：动态决策是指考虑资金时间价值的决策。 动态决策主要用于长期决策。
2. 财务决策的目标
所有决策的目的都是如何使企业目标最优化.对于财务决策来说，由于决策的影响是短期的，对于战略的因素考虑较少，而主要注重收益最大化，或在收入不变的情况下寻求成本最低。
财务决策的第一步就是确认最优化的目标：收益最大或成本最小。 第二步就是在目标的制约下，根据资源和机会，设计备选方案。
第三步，运用各种定性和定量的方法分析各方案的影响及其能够达到的目标。最后，比较各备选方案，选择其中最优的方案。这一最优的方案就是使目标最优化的方案。
4.财务决策的基本方法（填空） 确定型决策方法(数学微分，线性规划)、风险型决策方法及非确定型决策方法（乐观，悲观，折中，后悔值）。 5.财务决策的基本程序（填空，简答）
（1）确定决策目标。指确定决策所要解决的问题和达到的目的。
（2）进行财务预测。即通过财务预测，取得财务决策所需的业经科学处理的预测结果。 （3）方案评价与选优。指依据预测结果建立若干备选方案，并运用决策方法和根据决策标准对各方案进行分析论证，作出综合评价，选取其中最为满意的方案。
（4）决策过程的结束。还需进行具体的计划安排，组织实施，并对计划执行过程进行控制
和搜集执行结果的信息反馈，以便判断决策的正误，及时修正方案，确保决策目标的实现。
6.时间价值的概念（简答）
资金时间价值是指一定量的资金随着时间的推移而增加的价值。 设一定量资金当前的价值为现值（用P来表示）、未来某一时点的价值为终值（用F来表示），则资金时间价值（用I来表示）为： 资金时间价值=终值-现值；或 I = F - P
7.时间价值形式（简答）
资金时间价值可以用绝对数的形式来表示，也可以用相对数的形式来表示。相对数即时间价值率，是指没有风险和通货膨胀的平均资金利润率或平均报酬率。绝对数即时间价值额，是指资金在运用过程中所增加的价值数额。即一定数额的资金与时间价值率的乘积。但由于绝对数不如相对数更具有可比性，所以，除非有特别说明，否则，一般情况下，资金时间价值都是用相对数来表示。
9.年金类型（填空） 1、普通年金
普通年金是指从第一期起，在一定时期内每期期末等额收付的系列款项，又称为后付年金。 后付年金终值犹如零存整取的本利和，它是一定时期内每期期末等额收付款项的复利终值之和。 2、即付年金
即付年金是指从第一期起，在一定时期内每期期初等额收付的系列款项，又称先付年金。即付年金与普通年金的区别仅在于付款时间的不同。 3、递延年金
递延年金是指第一次收付款发生时间与第一期无关，而是隔若干期（m）后才开始发生的系列等额收付款项。它是普通年金的特殊形式。 4、永续年金
永续年金是指无限期等额收付的特种年金。它是普通年金的特殊形式，即期限趋于无穷的普通年金。
10.投资活动所具有的风险特征
1.投资收益具有不确定性。在投资项目实施之前，决策者对投资收益的估计结果仅仅是一种预期收益，这种预期收益具有一定的不确定性，投资项目实施的结构，可能偏移这种预期收益，一旦时机收益低于预期收益，便构成了风险损失。
2.投资活动具有周期性与时滞性。一项投资活动的实施，需要一定的时间或者周期，在实施周期里，投资活动的外部环境将发生变化，而如果投资者未预先考虑这种变化，那么，环境变化便会给投资者带来巨大的风险。时间因素含不确定性，这种不确定性又导致投资风险，投资活动由具有时滞性和惯性。
3.投资活动具有投资的测不准性。不仅表现在项目所需投资预测不准，还表现为，项目的实际所需投资往往是超过预期的匡算。
11.风险分类
一 投资主体角度
系统风险，指那些影响所有公司的因素引起的风险。
非系统风险，是指发生于个别公司的特有事件造成的风险。
经营风险，指生产经营的不确定性带来的风险，它是任何商 业活动都有的，也叫商业风险
二 公司本身来看
财务风险是指因借款而增加的风险，是筹资决策带来的风险，
也叫筹资风险。
13.现金流构成 （内容，时间，特征）
投资项目现金流量是指投资项目所发生或所引起的现金流出量、现金流入量和现金净流量。 现金流入量 从现金流量的性质来看 现金流出量 现金净流量
现金流入量-现金流出量=现金净流量
从投资项目的生命周期来看
终结现金流量
收回营业期间垫支的营运资 金所产生的现金流量
清算支出所发生的现金流量 偿还债务本金所发生的现金 流量
营业现金净流量 构建长期资产支出
投资项目报建支出
初始现金量 投资项目管理支出
重建项目中旧项目的变现收 入
投产之前的营运资金垫支
营业现金流入量
营业现金流量
营业现金流出量
长期资产残值出售的税后现 金净流量
一、初始现金流量
初始现金流量是指投资项目在建设期间所发生的现金流量，它通常表现为流出量，但对于一些重置项目（如旧项目的改造等）来说，也会有少许的流入量。 初始现金流量主要有以下项目构成： 一）购建长期资产支出
投资者在进行项目投资时，通常都要购建长期资产，比如购买土地使用权、建造厂房、购买机器设备、购买专利技术等，都会发生现金流出。 （二）投资项目报建支出 投资者在进行项目投资之前，通常都要向政府有关部门申报建设项目，在报建待批的过程中一般会发生相关支出，这些支出构成了初始现金流量的一部分。 （三）投资项目管理支出 投资者在进行项目投资时，通常都要对整个投资过程进行有效的管理。这个管理过程会发生一些甚至很多现金支出，比如管理人员薪酬支出、办公费支出、差旅费支出、水电费支出等等，这些支出也构成了初始现金流量的一部分。 （四）重建项目中旧项目的变现收入
投资者对旧项目进行改造或完全撤销重建，旧项目原有的一些设备、物资等需要变现，所获得的变现收入构成了初始现金流量的抵减项目。 （五）投产之前的营运资金垫支
为了保证项目能够顺利投产，项目建成将要投产之前，投资者一般都要做一些必要准备，比如招聘员工并进行培训、购买投产所需要的原材料和其它物料等，这些准备工作所发生的支