二、现金流量表的编制基础与基本要求
现金流量表是以现金为基础编制的，这里的现金包括：库存现金、可以随时用于支付的存款以及现金等价物。
三、现金流量的分类
现金流量分为经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量。
1、经营活动产生的现金流量
经营活动主要包括：承包工程、销售商品、提供劳务、经营性租赁、购买材料物资、接受劳务、支付税费等等；
2、投资活动产生的现金流量 3、筹资活动产生的现金流量
1Z102090 财务分析
比率分析是财务分析的最基本、最重要的方法。企业财务状况与经营成果的分析主要包括盈利能力分析、运营能力分析、偿债能力分析和发展能力分析。 1Z102091 掌握财务分析的方法 一、财务分析
会计分析是财务分析的基础。 （二）会计报表比较的方法 1．水平分析法 2．垂直分析法 3．趋势分析法 二、比率分析
比率分析法将影响财务状况的两个相关因素联系起来，比率分析的形式有： 1、百分比，如流动比率为200%； 2、比率，如速动比率为1：1； 3、分数，如负债为总资产的1/2； 三、因素分析
因素分析是已经分析指标与其影响因素之间的关系，根据其特点可分为连环替代法和差额计算法两种。
1Z102092 掌握企业状况与经营成果分析 一、盈利能力分析
盈利能力是指企业赚取利润的能力。反映企业盈利能力的指标很多，通常使用的
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主要有净资产收益率、总资产报酬率。
（一）净资产收益率
净资产收益率是指企业本期净利润和净资产的比率，是反映企业盈利能力的核心指标。该指标越高，净利润越多，说明企业的盈利能力越强好。
净资产收益率的计算公式：
净资产收益率=净利润/平均净资产×100%
影响净资产收益率的因素主要有： （1）产品的价格， （2）单位成本的高低；
（3）产品的产量和销售的数量， （4）资金占用量的大小等。 （二）总资产报酬率
总资产报酬率是指企业运用全部资产的收益率，它反映企业全部资产运用的总成果。
总资产报酬率=息税前利润总额/平均资产总额×100% 二、营运能力分析
企业营运能力主要反映企业在资产运营方面的效率情况。企业运营能力的比率主要包括：（1）总资产周转率；（2）流动资产周转率；（3）存货周转率；（4）应收账款周转率等。
三、偿债能力分析
偿债能力主要反映企业偿付到期债务的能力。企业偿债能力的比率主要有：资产负债率、速动比率、流动比率。
（1）资产负债率：资产负债率=负债总额/资产总额×100%
从企业债权人角度看，资产负债率越低，说明企业偿债能力越强；从企业所有者和经营者角度看，通常希望该指标高些，这样一方面有利于筹集资金扩大企业规模，另一方面有利于利用财务杠杆增加所有者获利能力。
（2）速动比率：速动比率＝速动资产 / 流动负债×100%
速动比率是指企业的速动资产与流动负债之间的比率关系，是衡量企业流动资产中可以立即用于偿还流动负债的能力。
速动资产=货币资金+短期投资+应收票据+应收账款+其他应收款 速动比率是反映企业对短期债务偿付能力敏感性的指标。 影响速动比率可信性的重要因素是应收款帐的变现能力。
（3）流动比率是企业流动流动资产与流动负债的比率，主要是反映企业的偿债能
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力。
四、发展能力分析
企业发展能力的指标主要有：（1）销售（营业）增长率
（2）资本积累率
1Z102100 筹资管理
1Z102101 熟悉资金成本及其计算
一、资金成本的概念
资金成本是指企业为了取得资金而必须付出的代价。资金成本包括资金筹集费和资金使用费两部分。资金筹集费是指在资金筹集的过程中支付的各项费用。如银行的借款手续费、发行股票、债券支付的印刷费、代理发行费、律师费、公证费、广告费等。资金使用费是指占用资金支付的费用。如股票的股利、银行借款利息和债券利息等。
资金成本率=资金使用费用 / 筹资总额（1-筹资费用） 二、影响资金成本的因素
资金成本受到无风险收益率和风险报酬率两方面的影响。
无风险收益率是影响资金成本的外部客观因素，它主要受到资本市场供求关系和社会通货膨胀水平的影响。
风险报酬率的高低取决于投资者投资的风险程度。投资风险越大，投资者要求的投资回报就越高。
三、资金成本的计算 （一）个别资金成本的计算 1、债务成本的计算 2、留存收益成本的计算 3、普通股成本的计算P198公式 （二）加权平均资金成本（P199公式） 1Z102102 熟悉短期筹资的特点与方式
一、商业信用的形式主要包括应付帐款、应付票据、预收帐款等。 应付账款：即赊购商品，是一种最典型、最常见的商业信用形式。
“net45”,是指在45天内按发票金额付款。
“2/10、1/20、n/30”表示，信用期为30天，在信用期间10天内付款可享受
2%的折扣，20天内付款可享受1%的折扣，超过20天则金额付款。 无担保贷款在贷款条件中往往涉及以下信用条件。（必须掌握）
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二、短期银行借款
短期银行借款一般分为无担保借款和担保借款两大类。 （一）无担保借款
是指企业凭借自身的信誉从银行获得贷款。涉及以下信用条件： 1.信贷额度。信贷额度即贷款限额 2.周转信贷协议。 3.补偿性余额。
4．偿还条件。 5．其他承诺。 （二）担保借款
是指以一定的财产做抵押或以一定的保证人做担保为条件所取得的借款。 短期借款的担保品一般包括借款企业的应收账款、应收票据、股票和存货等。 （三）短期银行借款利息的支付方式 1、收款法 2、贴现法 3、加息法 三、短期筹资策略
企业的流动资产一般分为临时性资产（波动性流动资产）和永久性资产两部分。 对临时性和永久性流动资产的筹资策略有以下三种类型： 1、稳健性筹资策略
稳健性策略的主要目的是规避风险。 2、激进型筹资策略
激进型筹资策略的主要目的是追求高利润。 3、折中性筹资策略
1Z102103 熟悉长期筹资的特点和方式
一、长期负债筹资 （一）长期借款
1、企业取得长期借款的条件：
（1） 独立核算、自负盈亏、有法人资格；
（2） 经营方向和业务范围符合国家产业政策，借贷用途属于银行贷款办法规定
的范围；
（3） 借款企业具有一定的物资和财产保证，担保单位具有相应的经济实力； （4） 具有偿还贷款的能力；
（5） 财务管理和经济核算制度健全，资金使用效益以及企业经济效益良好；
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（6） 在银行设有账户，办理结算。 2、长期借款的保护性条款：
（1） 一般性保护条款，主要内容包括： ① 对借款企业流动资金保持量的规定； ② 对支付现金股利和回购股票的限制； ③ 对资本支出规模的限制； ④ 限制其他长期债务等。
（2） 例行性保护条款，主要内容包括： ① 借款企业定期向银行提交财务会计报告； ② 不准在正常情况下出售较多资产； ③ 如期缴纳税金和清偿其他到期债务； ④ 限制租赁固定资产的规模；
⑤ 不准以任何资产作为其他承诺的担保或抵押；
⑥ 不准贴现应收票据或出售应收账款，以避免或有负债。 （3） 特殊性保护条款，主要内容包括： ① 贷款专款专用；
② 不准企业投资于短期不能回收资金的项目； ③ 限制企业高级职员的薪金和资金总额；
④ 要求企业主要领导人在合同有效期简担任领导职务； ⑤ 要求企业领导人购买人身保险等。 3、长期借款的利率：
长期借款的利率可以采用固定利率、变动利率和浮动利率三种。 4、长期借款的偿还方式 （1） 到期一次还本付息；
（2） 定期付息、到期一次还本付息；
（3） 每期偿还小额本金及利息，到期偿还大额本金； （4） 定期等额偿还本利 （二）长期债券筹资
1、长期债券筹资的含义和特点 是指期限超过1年的公司债券 2、企业长期债券筹资的条件：
（1） 股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产不
低于人民币6000万元；
（2） 累计债券总额不超过公司净资产额的40%；
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