汽车行业产业链分析之一：
汽车制造行业
2016年8月
第一章 汽车行业市场分析
一、汽车行业发展规模
从行业规模来看，我国汽车制造企业数量占全国工业比重逐年上升，截至2016年6月，我国汽车制造行业企业数量达到13868家，同比增长4.96%，占全部工业比重为3.72%；与企业数量相比，汽车制造行业资产规模占全国工业总比重略大，2016年6月为6万亿元，同比增长11.35%，占全部工业比重6.03%。从行业发展规模变化趋势来看，近年来，我国汽车制造行业呈现较快发展趋势。
图表 1：2012年-2016年6月中国汽车制造行业规模分析
单位：亿元、家、%
时间 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年1-6月 企业数量 10569 11599 12407 13431 13868 3.17 3.29 3.43 3.59 3.72 39447.74 9.75 46788.28 6.97 52144.40 8.25 57882.10 4.96 59975.60 资产总计 5.30 5.50 5.64 5.79 6.03 12.72 18.61 11.45 11.00 11.35 企业数量 占全部工业比重 同比增长 资产总计 占全部工业比重 同比增长 数据来源：国家统计局
二、汽车行业产销情况
根据国家统计局公布的数据，2015年中国汽车制造行业1.34万家规模以上企业主营业务收入稳步增长，实现主营业务收入7.02万亿元，同比增长5.22%，利润总额6071亿元，同比增长1.34%，汽车制造行业盈利能力创历史新高。
2013年汽车产销首次突破两千万辆大关，并逐年上升，2015年达到2460万辆，创全球历史新高，连续5年蝉联全球第一。近几年来汽车销量变化如下图。
图表 2：2010年-2016年6月汽车销量及同比增长变化情况
单位：万辆，%
资料来源：中国汽车工业协会
三、汽车行业应收账款变化情况
2016年1-6月，汽车制造业重点企业的应收账款为9631.8亿元，应收账款增幅上升，应收账款同比增长率达到16.51%，比年初增加资金占用556.5亿元，应收账款资金占用率为28.17%，导致财务费用比去年同期暴增。6月末，汽车制造业重点企业产成品库存资金为2526.3亿元，同比下降2.79%，比年初增加资金占用105.2亿元；应收账款占流动资产的比重为28.17%、产成品库存资金占流动资产的比重为7.39%，合计占流动资产的比重为35.56%，比年初上升0.75个百分点。
图表 3：2012-2016年6月全国汽车制造行业资金占用情况
单位：亿元、%
报告期 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年1-6月 产成品 产成品同比增产成品资金占长 15.64% 17.91% 3.66% -2.79% 用率 7.49% 7.27% 7.87% 7.33% 7.39% 应收账款 应收账款同比应收账款资金增长 35.87% 5.23% 22.70% 16.51% 占用率 22.61% 25.80% 24.92% 27.48% 28.17% 1713.02 1980.86 2335.70 2421.10 2526.30 5172.77 7028.40 7396.30 9075.30 9631.80 资料来源：国家统计局
四、汽车整车进出口情况 （1）2015年全年汽车出口情况
2015年，汽车整车共出口75.55万辆，同比下降20.25%，降幅比上年扩大20.17个百分点;出口金额124.37亿美元，同比下降9.92%，结束上年增长。出口单价1.65万美元，高于上年0.19万美元。
（2）2015年汽车出口主要国家
2015年，汽车整车出口量排名前十位目的国分别是：伊朗、越南、委内瑞拉、智利、埃及、哥伦比亚、阿尔及利亚、秘鲁、沙特阿拉伯和孟加拉国，分别出口10.84万辆、7.23万辆、3.96万辆、3.95万辆、3.86万辆、3.13万辆、3.10万辆、2.67万辆、2.45万辆和2.42万辆。
（3）2015年汽车进口情况
2015年，受上年库存压力以及国内需求下降的影响，汽车整车进口同比呈明显下降，共进口110.19万辆，同比下降22.73%；进口金额450.88亿美元，同比下降25.98%。
（4）2015年汽车进口主要国家
2015年，汽车进口量位居前十位国家依次是：日本、美国、德国、英国、韩国、墨西哥、斯洛伐克、匈牙利、葡萄牙和法国，分别进口26.31万辆、26.06万辆、21.88万辆、9.68万辆、5.52万辆、5.07万辆、2.70万辆、1.93万辆、1.70万辆和1.54万辆，我国从上述十国共进口汽车102.39万辆，占汽车进口总量的92.92%。
第二章 汽车行业竞争格局分析
一、替代品有效性
汽车行业作为专业化程度非常高的行业之一，没有哪种新的产品可以进行替代，唯一替代的可能性发生在经济比较落后的中小型城市，有很多人使用摩托车来替代轿车，这些是市场发展的潜在客户，但数量比较小，对整个汽车市场的影响作用不是很明显。同时，城市公交及交通运输行业的发展会对汽车市场产生一定影响，但由于它们作用之间的互补性，影响非常小。
乘用车目前仍处于向家庭普及的阶段，还不是纯粹的代步工具，主要替代品公交/地铁、火车/长途客车/飞机等对乘用车替代作用不明显。值得注意的是，目前我国燃油价格一旦随着石油资源价格的反弹而上涨，燃油费用会大幅增加，公共交通对乘用车的替代将越来越明显。
长期来看，公共交通优先战略越来越受重视，公共交通对乘用车的替代性逐渐增强。另外，近两年环境污染加重导致严重雾霾的问题，促使节能减排政策将严格落实，这也为新能源汽车、公共交通优先战略创造了条件。
而商用车主要的替代产品是铁路运输，在铁路运力不足时，商用车需求迅速增长，但近几年由于铁路运输的快速发展，运输成本低的铁路对公路运输替代性比较明显。
二、行业壁垒
行业进入壁垒是指相对于企图进入的新企业，现存企业所具有的竞争优势，或者说是新企业进入所面临的各种不利因素。它反映了新企业与现存企业之间竞争条件的差异，影响到该市场的垄断竞争状况，因此进入壁垒是影响市场结构的重要因素。进入壁垒高度可以用市场价格相对于自由均衡价格的偏离程度来衡量，所以在一定意义上讲，进入壁垒是同垄断力量相联系的。进入壁垒越高，市场的垄断程度越高，价格也就越是偏离自由均衡价格，从而造成社会福利净损失；相反，进入壁垒越低，市场自由竞争程度越高，价格也就越接近自由均衡价格，社会福利损失也